网络控制软件崛起：思科利润率受挤压

国外媒体今天撰文称，随着一批专注于企业电脑网络软件的创业公司逐渐崛起，思科的利润率将受到挤压。由于这类软件可以提升网络效率，降低对路由器和交换机的需求，从而威胁思科的核心业务，因此该公司必须积极应对，甚至展开收购。

以下为文章全文：

利润受压

身为全球最大的电脑网络设备制造商，思科的利润率正在面临全新的挑战：一批新的软件正在崛起，试图帮助用户使用更少的交换机和路由器处理数据流量。

Arista Networks、Big Switch Newtworks和Cyan等创业公司的技术都可以提升电脑网络的效率，降低这类设备的需求，而这恰恰是思科的主要收入来源。

据太平洋寰冠证券测算，对廉价网络管理软件的需求，将推动全球软件相关网络收入从去年的60亿美元，增长到2016年的170亿美元。而VMware也已经通过并购进军了这一市场，加大了思科的利润率压力——该公司的利润率已经从10年前70%的峰值下滑到2011财年的61%。

“这是一次健康的转变，”美国移动运营商T-Mobile美国CIO艾瑞兹·雅科尼(Erez Yarkoni)说，“我们认为思科无法保持60%的利润率，除非他们也开始销售更多软件产品。”

思科将于明天公布第四财季业绩，分析师平均预计，该公司本财年毛利率为62%。VMware预计今年的毛利率为88%，而分析师预计甲骨文(微博)截至明年5月的2013财年毛利率约为80%。数据显示，在罗素1000指数成分股中，思科过去5年的平均毛利率增幅最慢。

新兴技术

作为一项新兴技术，软件定义网络(software-defined networking，以下简称“SDN”)成为了思科的主要挑战。借助这项技术，用户即可通过中央控制台对整个网络编程，还能在减少交换机和路由器使用量的情况下完成更多工作。VMware上月斥资12.6亿美元收购了Nicira，借此进军了该市场。甲骨文也于一周后宣布收购Xsigo Systems。

雅科尼表示，移动运营商原本需要专门派遣技术员来调节线路和机器，以适应流量变化，但现在却可以借助SDN重新配置网络，而且只需点击几下鼠标即可完成。

“有趣的是，这与芯片和硬件的关系越来越小，与软件关系越来越大。”Arista CEO杰舒里·尤拉奥(Jayshree Ullal)说，“我们曾经在服务器和存储器领域看到过这种情况，但网络软件也已经发展了好几十年，现在，你将看到下一波浪潮。”

Arista总部位于加州圣塔克拉拉，该公司的多数收入都源于使用高速交换机的公司。AT&T和eBay(微博)借助这些设备应对高速增长的互联网流量，而华尔街金融公司则使用这些硬件处理高频交易项目。Arista使用开源技术为该公司的硬件编写应用，该功能最近也被思科采纳。

尤拉奥表示，该公司已在过去6个季度中实现盈利，目前正在寻找一名新CFO，这通常是IPO(首次公开招股)的前兆。据知情人士透露，Arista今年的年收入有望达到1亿至2亿美元。

发展软件

思科也意识到软件的价值，该公司今年宣布斥资约50亿美元收购NDS Group，增加了一系列用于有线电视机顶盒和数字录像机的软件，还开发了反盗版软件。该公司CEO约翰·钱伯斯(John Chambers)当时表示，思科正在“向更依赖软件的模式迈进”。

该公司今年6月宣布，计划为开发者发布一系列指导规范，帮助他们在思科的设备上编写应用。思科还表示，将推出一款兼容其他公司硬件的开源中央控制台。

“我们不仅想进入该市场，还想成为领导者。”思科数据中心集团经理大卫·严(David Yen)说。

知情人士表示，思科还曾与Nicira展开过收购谈判，而且出价更高。

尽管思科也在拓展软件业务，但该公司CTO帕德马斯里·沃瑞尔(Padmasree Warrior)却并不担心创业公司对交换机和路由器的需求产生影响。他8月2日在博客中说，“软件创新不会打压网络基础设施。这些架构反而会增强核心基础设施的需求。”

技术方案

这些技术可以为思科提供硬件之外的其他选择。Cyan的重点是为互联网流量飙升的电信运营商提供服务。该公司的设备将路由功能整合到负责城市内部数据传输的光学设备中，使得邻里之间的电子邮件无需通过路由器即可到达目的地。该公司还生产单独的软件，可以在其他企业的路由器上运行。

据知情人士透露，Cyan今年的收入将达到1亿美元。该公司创始人兼总裁迈克·哈特菲尔的(Mike Hatfield)拒绝提供销售数据，但他表示，过去3年的收入每年都能翻番。

“我们的规模已经达到上市公司的标准，”他说，“我们会密切关注时机。”

TDS Telecommunications是一家专为美国农村地区提供电话服务的运营商，其工程和架构副总裁肯·帕克(Ken Parker)表示，该公司使用Cyan的设备已有两年多。他说：“我们已经在一些原本需要路由器的地方取消了路由器。大家都在讨论更换路由器，我们则考虑避免增加更多路由器。”

思科前高管奥马尔·巴多纳多(Omar Baldonado)曾经在Big Switch担任产品经理。该公司提供的开源工具可以加快网络速度，价格也更低。该公司的程序可以扮演中央控制台的角色，方便中央操作员控制成百上千的独立网络硬件。

Nicira的技术可以提升网络效率，帮助公司削减硬件成本。Xsigo为甲骨文带来的技术则可以简化云计算流程，方便用户将任何服务器与任何网络连接，从而降低了硬件需求。知情人士透露，甲骨文收购该公司的价格为2亿美元。

潜在收购

太平洋寰冠证券分析师布伦特·布拉瑟琳(Brent Bracelin)认为，作为Nicira最大的竞争对手，Big Switch有可能很快就将被收购。潜在竞购者包括IBM(微博)、甲骨文、戴尔等，这些企业还可能考虑收购Arista，报价则有望超过10亿美元。

布拉瑟琳认为，思科有可能瞄准NetApp等存储公司。高盛分析师斯莫纳·詹科夫斯基(Simona Jankowski)在研究报告中称，为应对创业公司的挑战，思科也有可能挺进网络软件领域。

网络软件可能带来数千种强大的新模式，帮助企业提升网络效率。由于软件的盈利能力远高于硬件，“这对思科来说是一条重大消息。”T-Mobile美国的雅科尼说，“他们现在必须参与进去。”