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采购量增加近9倍！电池材料龙头再拿比亚迪302亿大单！
时间：2021-11-29 13:53:15
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[导读]11月15日盘后，电池材料电解液溶质龙头多氟多（002407）发布公告称，公司近日与深圳市比亚迪供应链管理有限公司（以下简称“比亚迪”）签订了《战略合作协议》，比亚迪拟在合作协议有效期内向公司采购总数量不低于56050吨的六氟磷酸锂产品，有效期为2022年1月至2025年12月。...
11月15日盘后，电池材料电解液溶质龙头多氟多（002407）发布公告称，公司近日与深圳市比亚迪供应链管理有限公司（以下简称“比亚迪”）签订了《战略合作协议》，比亚迪拟在合作协议有效期内向公司采购总数量不低于56050吨的六氟磷酸锂产品，有效期为2022年1月至2025年12月。
不过，多氟多并没有披露具体的订单金额。
但是，据隆众资讯15日发布的最新数据，国内六氟磷酸锂市场主流报价51万-57万元/吨，零星散单商谈重心上探至60万元/吨。
根据上述市场主流报价，取中间值54万元/吨，意味着比亚迪向多氟多采购的六氟磷酸锂订单总金额高达302.67亿元。
一周内连签两笔大单
除了与比亚迪新签的合作协议，在4天前的11月10日，多氟多刚刚宣布旗下子公司河南有色与韩国企业Enchem Co.,Ltd签订采购协议，Enchem Co.,Ltd.未来三年（2022年1月至2024年12月）拟向河南有色采购总金额不低于10亿元的六氟磷酸锂产品。
也就是说，一周之内，多氟多相继签下总金额高达312.67亿元的长单。
事实上，这也是多氟多与两家公司的一次合作升级。
在更早之前的7月17日，多氟多曾宣布，公司近日与客户签订了三份产品销售合同，六氟磷酸锂供货将不低于9960吨。具体来看，多氟多公司与比亚迪签订了《长期合作协议》，比亚迪向公司采购总数量不低于6460吨的六氟磷酸锂；公司与孚能科技签订了《销售合同》，孚能科技向公司采购总数量不低于1700吨的六氟磷酸锂；公司子公司河南省有色金属工业有限公司与EnchemCo.,Ltd.签订了《采购协议》，EnchemCo.,Ltd.向河南有色采购1800吨六氟磷酸锂。
量价齐升，业绩暴涨
订单合作升级的背后，折射出受新能源汽车市场快速增长带动，六氟磷酸锂需求激增。据公开数据，2021年六氟磷酸锂行业总需求为6.5万吨，同比增长78.6%。
然而，六氟磷酸锂头部企业产能偏紧，叠加DMC等原料价格持续走高，增加六氟磷酸锂厂家成本压力，促使厂家提高产品售价，六氟磷酸锂价格“飞涨”。2021年第三季度以来，涨幅13.68%，较年初11万/吨价格涨幅高达390.91%。
六氟磷酸锂产销两旺，价格暴涨直接让六氟磷酸锂企业营收净利暴增。
据多氟多发布的三季报，2021年前三季度，公司实现营业收入53.07亿元，同比增长85.36%；归属于上市公司股东的净利润7.37亿元，同比增长5316%。
关于营收增长原因，多氟多称，主要因为报告期新材料产品量价齐升，收入增加所致。
同时，六氟磷酸锂为电解液的主要原材料，质量占比仅为10%左右，但成本占比却超过50%。因而电解液产能主要受限于六氟磷酸锂的产能，产品价格也主要受六氟磷酸锂影响。在六氟磷酸锂企业营收净利暴增的同时，天赐材料和新宙邦等电解液企业在前三季度都实现营收净利同比大幅增长，预计全年净利润将进一步增长。
在价格持续上涨但仍供不应求的大背景下，六氟磷酸锂企业加大了投资扩产的步伐。
据不完全统计，今年以来包括天赐材料、新宙邦、多氟多、永太科技、天际股份、三美股份、金石资源等企业规划新建六氟磷酸锂合计产能已经超过50万吨。
若按照1吨六氟磷酸锂大约可以配制8吨电解液测算，上述新增六氟磷酸锂合计将能匹配超400万吨电解液产能。
锁定长单保供应
据不完全统计，今年以来，国内动力及储能电池投扩产项目总投资超过5000亿元，粗略估算扩产规划超过1.4TWh。
而且，头部动力电池企业的扩产规模正从十GWh级别向百GWh级别跃升。可想而知，动辄数十GWh的产能对锂电材料的供应量也正向十万吨级及以上迈进，因此，保障上游原材料供应链安全成为动力电池企业的首要任务。
且今年以来，受原材料供需错配，价格持续上涨等影响，越来越多的动力电池企业通过长单、自建、入股、增资、收购及合资等方式绑定材料企业，从而不断提升原料自供占比，保障并扩大产能规模，进而可以降低制造成本，巩固并扩大市场竞争力。
在与材料企业签订的长单中，以六氟磷酸锂（LiPF6）与锂盐的争夺最为激烈，订单履行时间从1年到5年不等。
具体来看，宁德时代与天赐材料和永太科技分别签订了供货协议，其中永太科技的供货材料类别更多，订单时间更长。且今日永太科技宣布，其控股子公司永泰高新的25%股权将以5亿元转让给宁德时代。
比亚迪则是与四家材料企业签订了供货协议，其中融捷股份的供应材料为锂盐，供应时间最短，仅2021年1年。多氟多、天际股份和延安必康均供应的是六氟磷酸锂，在这之中又以多氟多的供货时间最长，长达四年之久。
孚能科技分别与多氟多和容百科技签订了供货协议，其中前者供应材料为六氟磷酸锂，后者为三元材料。
特斯拉则与赣锋锂业时隔三年之后再签氢氧化锂长单，有效期为2022年至2024年，但是订单金额并未透露。
可以预见，未来会有更多动力电池企业通过锁定长单等方式，保障供应链的稳定与安全，电池材料企业的业绩也将因此大幅增长。当然，随着新增产能的逐步释放，供应紧缺的情况将得到缓解，原材料的市场价格也有望从高位回落。
不过，多氟多并没有披露具体的订单金额。
但是，据隆众资讯15日发布的最新数据，国内六氟磷酸锂市场主流报价51万-57万元/吨，零星散单商谈重心上探至60万元/吨。
根据上述市场主流报价，取中间值54万元/吨，意味着比亚迪向多氟多采购的六氟磷酸锂订单总金额高达302.67亿元。
一周内连签两笔大单
除了与比亚迪新签的合作协议，在4天前的11月10日，多氟多刚刚宣布旗下子公司河南有色与韩国企业Enchem Co.,Ltd签订采购协议，Enchem Co.,Ltd.未来三年（2022年1月至2024年12月）拟向河南有色采购总金额不低于10亿元的六氟磷酸锂产品。
也就是说，一周之内，多氟多相继签下总金额高达312.67亿元的长单。
事实上，这也是多氟多与两家公司的一次合作升级。
在更早之前的7月17日，多氟多曾宣布，公司近日与客户签订了三份产品销售合同，六氟磷酸锂供货将不低于9960吨。具体来看，多氟多公司与比亚迪签订了《长期合作协议》，比亚迪向公司采购总数量不低于6460吨的六氟磷酸锂；公司与孚能科技签订了《销售合同》，孚能科技向公司采购总数量不低于1700吨的六氟磷酸锂；公司子公司河南省有色金属工业有限公司与EnchemCo.,Ltd.签订了《采购协议》，EnchemCo.,Ltd.向河南有色采购1800吨六氟磷酸锂。
量价齐升，业绩暴涨
订单合作升级的背后，折射出受新能源汽车市场快速增长带动，六氟磷酸锂需求激增。据公开数据，2021年六氟磷酸锂行业总需求为6.5万吨，同比增长78.6%。
然而，六氟磷酸锂头部企业产能偏紧，叠加DMC等原料价格持续走高，增加六氟磷酸锂厂家成本压力，促使厂家提高产品售价，六氟磷酸锂价格“飞涨”。2021年第三季度以来，涨幅13.68%，较年初11万/吨价格涨幅高达390.91%。
六氟磷酸锂产销两旺，价格暴涨直接让六氟磷酸锂企业营收净利暴增。
据多氟多发布的三季报，2021年前三季度，公司实现营业收入53.07亿元，同比增长85.36%；归属于上市公司股东的净利润7.37亿元，同比增长5316%。
关于营收增长原因，多氟多称，主要因为报告期新材料产品量价齐升，收入增加所致。
同时，六氟磷酸锂为电解液的主要原材料，质量占比仅为10%左右，但成本占比却超过50%。因而电解液产能主要受限于六氟磷酸锂的产能，产品价格也主要受六氟磷酸锂影响。在六氟磷酸锂企业营收净利暴增的同时，天赐材料和新宙邦等电解液企业在前三季度都实现营收净利同比大幅增长，预计全年净利润将进一步增长。
在价格持续上涨但仍供不应求的大背景下，六氟磷酸锂企业加大了投资扩产的步伐。
据不完全统计，今年以来包括天赐材料、新宙邦、多氟多、永太科技、天际股份、三美股份、金石资源等企业规划新建六氟磷酸锂合计产能已经超过50万吨。
若按照1吨六氟磷酸锂大约可以配制8吨电解液测算，上述新增六氟磷酸锂合计将能匹配超400万吨电解液产能。
锁定长单保供应
据不完全统计，今年以来，国内动力及储能电池投扩产项目总投资超过5000亿元，粗略估算扩产规划超过1.4TWh。
而且，头部动力电池企业的扩产规模正从十GWh级别向百GWh级别跃升。可想而知，动辄数十GWh的产能对锂电材料的供应量也正向十万吨级及以上迈进，因此，保障上游原材料供应链安全成为动力电池企业的首要任务。
且今年以来，受原材料供需错配，价格持续上涨等影响，越来越多的动力电池企业通过长单、自建、入股、增资、收购及合资等方式绑定材料企业，从而不断提升原料自供占比，保障并扩大产能规模，进而可以降低制造成本，巩固并扩大市场竞争力。
在与材料企业签订的长单中，以六氟磷酸锂（LiPF6）与锂盐的争夺最为激烈，订单履行时间从1年到5年不等。
具体来看，宁德时代与天赐材料和永太科技分别签订了供货协议，其中永太科技的供货材料类别更多，订单时间更长。且今日永太科技宣布，其控股子公司永泰高新的25%股权将以5亿元转让给宁德时代。
比亚迪则是与四家材料企业签订了供货协议，其中融捷股份的供应材料为锂盐，供应时间最短，仅2021年1年。多氟多、天际股份和延安必康均供应的是六氟磷酸锂，在这之中又以多氟多的供货时间最长，长达四年之久。
孚能科技分别与多氟多和容百科技签订了供货协议，其中前者供应材料为六氟磷酸锂，后者为三元材料。
特斯拉则与赣锋锂业时隔三年之后再签氢氧化锂长单，有效期为2022年至2024年，但是订单金额并未透露。
可以预见，未来会有更多动力电池企业通过锁定长单等方式，保障供应链的稳定与安全，电池材料企业的业绩也将因此大幅增长。当然，随着新增产能的逐步释放，供应紧缺的情况将得到缓解，原材料的市场价格也有望从高位回落。
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