小爱，小爱……你家被它们“入侵”了吗？

小爱小爱…………

如果有米家家居的盆友，都应该知道华叔在说什么，这是呼唤小米生态链智能家居的“开门钥匙”。

如今，每家每户都基本都有智能家居产品，智能家居顾名思义就是有别于传统家居，可以利用物联网、云计算、人工智能、机器学习等技术，提升家居的管理能力、远程控制、互联互通、自主学些等功能，让家居功能更强，我们使用更便捷。

智能家居可以分为6大类：智能大家电、智能小家电、智能家庭安防、智能连接控制、智能光感、智能家庭能源管理。

其中，智能大家电指输出功率或机身体积较大的智能家电，主要包括“智能电视、智能冰空洗、智能厨房大电器”3类。

除上述3类外的智能家电通常属于智能小家电，其输出功率或机身体积较小。

『智能家居未来空间』

由于智能家居优于传统家居，行业总体保持中高速增长。据Statista数据和亿欧智库的整理测算，2017年智能家居的市场规模为2500亿元，预计2020年达到4354亿元，2025年将突破 8000亿元，年复合增长率高达15.8%，未来将是一个万亿规模的市场。

细分到智能家居不同品类市场规模差异很大，以2019年的国内市场为例，规模最大的智能大家电市场规模达到了2450亿元，占比达到65.7%， 而智能光感的市场空间仅为99亿元，占比2.7%。

『智能家居发展特性』

由于智能家居不同品类市场规模差异巨大，根据市场规模、渗透率、用户需求等方面，对各单品发展阶段、潜力进行划分，分为：成长期、成熟期、待观察3种状态——

从市场占比来看，家电类产品在智能家居中占比最高，智能空调、智能冰箱和智能洗衣机三者市场占比合计超过70%。受到价格低、能满足消费者即时需求等因素的影响，智能锁、运动手环、家用摄像头等即时类产品的市场增速较快。

成长期——

这时期的智能家居渗透率低、用户需求大，因此市场规模发展快，未来一段时间能保持中高速增长。

由于这些品类渗透率低，目前市场规模一般较小。例如智能家庭安防，它们的规模只占整个智能家居的5%，但IDC报告显示，安防或安全是用户对智能家居应用的首选，是典型的成长期品类。

成熟期——

成熟期的品类是用户需求明确、渗透率较高，市场规模相对稳定。

由于这些品类渗透率高，往往市场规模较大。如智能大家电，2020年智能电视渗透率已达59%，市场销量连续几年保持稳定。

待观察——

这里一般市场规模较小，刚性需求不强，导致产品长期发展不确定性较大，需要进一步观察。

这类产品一般是智能家庭能源管理，市场主要集中在前装智能电水表产品，需求来源一般是长短租公寓以及部分精装一手房，未来需求不确定性较大。当前市场规模也仅为78亿元，占智能家居整体的2.1%。

『智能家居未来发展方向』

智能家居的未来不仅仅在单品上，未来是扩展到全品类的智能设备，高速无缝连接网络，通过中控系统自动对设备的数据实时获取并计算决策，使得房屋成为一个智能整体，给用户带来沉浸式、个性化的家居智慧体验。

这就是为何大家看到各大手机厂商都在切入物联网，手机就是智能家居的入口，也可以说是钥匙，通过手机控制家里的智能电器，3C厂商目前不仅仅利用手机，还有智能音箱或者智能电视来控制其他智能家居产品。

这就好像你买了小米手机，你大概率会买一些能跟米家生态链相连的智能家居产品，这就是生态链的奥秘，将你的家居消费捆绑在一起。

『智能家居产业链』

智能家居产业链上下游较长，参与者遍布芯片、传感器提供商，通讯模块、智能控制器厂商，智能终端、全屋智能解决方案提供商。

• 基础层：支撑底层的物联网操作技术和智能语音、视觉识别等AI技术

• 技术层：芯片、传感器等元器件供应商和通讯模块、智能控制器等中间件供应商

• 应用层：提供终端产品的全屋智能厂商、传统家电厂商、智能单品厂商

• 销售渠道：智能终端厂商可以通过2C端线上线下渠道直接触达用户，房地产家 装公司等通过2B端提供全屋智能解决方案

上游A股上市公司——

芯片、基带芯片、MCU：华润微、乐鑫科技

显示屏：京东方A、华星光电(母公司：TCL科技)、何辉光电-U、欧菲光、深天马A、维信诺

PCB：深南电路、沪电股份、依顿电子、奥士康、景旺电子

模块、无线通信模块、WiFi模块：蓝思科技、移远通信、广和通

电容器：顺络电子、三环集团、风华高科、法拉电子

中游——

娱乐系统：小米集团、极米科技、海信视像

安全系统：海康威视

照明系统：欧普照明、佛山照明

厨卫、家电系统：美的集团、格力电器、海尔智家、九阳股份、海信家电、苏泊尔

健康医疗系统：鱼跃医疗

下游——

扫地机器人：科沃斯、三六零、小米集团、莱克电气

智能路由器：友讯达

家庭服务机器人：科大讯飞、腾讯控股、百度、阿里巴巴

智能音箱：百度、信维通信、北京君正、兆驰股份、全志科技、科大讯飞、创维数字

智能锁：万兴科技、好太太

智能洗衣机：海尔智家、美的集团、海信家电、格力电器、深康佳A

智能摄像头：海康威视、大华股份、高德红外

智能空调：格力电器、海信家电、美的集团、海尔智家

智能传感器：科陆电子、士兰微、大华股份

智能电视：创维数字、深康佳A、海尔智家、TCL科技、海信视像、小米集团

智能灯：拓邦股份、三安光电

智能电饭煲：美的集团、苏泊尔、九阳股份、小米集团、爱仕达

智能冰箱：海尔智家、小米集团、海信家电、美的集团

智能控制器：和而泰、拓邦股份、英唐智控

『智能家居产业链逻辑』

上面的企业太多了，至于哪些值得参与，我们先看看产业逻辑——

上游：

在智能家电产业链中，无线通信元件本地化水平较低，国产化需求较高。海外厂商德州仪器、NORDIC、Gemalto龙头地位稳固。

在中国无线通信芯片市场中，海外厂商WiFi、Zigbee及蓝牙芯片在中国份额占比分别为80%、90%、60%。中国的无线通信模块市场中，海外厂商占中国份额的70%。

感知层中，传感器本土化水平依然较低，海外厂商占中国市场70%。由于中国传感器厂商缺乏核心技术，同时，传感器封装成本较高，占总成本30~70%，中国传感器厂商未来发展空间较大。

而感知层的AI技术供应市场平台化，中国AI开放平台市场集中度高，竞争激烈，2019年百度凭借35%的AI平台份额位居行业第1。阿里巴巴、腾讯、华为紧随其后，此外，商汤科技、科大讯飞等再细分技术上形成差异化竞争优势。

不过上游，国内厂商本土化水平有望提升，例如BLE蓝牙芯片为例，2018年后，炬芯科技、杰理科技等蓝牙芯片厂商布局蓝牙5.0芯片，逐步进军高端BLE产品市场，未来有望逐渐国产化。

中游——

智能家居单品厂商百花齐放，产品各有各的优点，现在很难说哪家厂商可能突出重围，而且竞争激烈，但小米由于单品众多，有平台优势。

细分龙头有TCL科技、海康威斯这类。

智能家居解决方案市场中，智能家居有限解决方案价格较为昂贵，配置价格30~50万元，解决方案供应商以海外厂商为主，但由于海外智能家居产品迭代速度较慢，本土厂商前景开阔。而无线方案配置仅为3~5万元，解决方案以中国厂商为主。

下游——

消费者集中在一二线城市的中青年群体，男性用户占比59%。

智能家居交互方式也在改变，从APP操控到语音控制及面板控制。

智能家居精装配置率从2019年的75.2%上升至2020年的82.2%。其中，智能安防及智能门锁在新房精装配置应用最为广泛，在2020年64.2%及61.2%。

从以上分析我们可以看出，智能家居芯片、传感器的国产化确定性最高，毕竟我们份额最好，如果有一家厂商能切入高端物联网芯片，它就获得超高的收益，就好像之前的石大胜华。

即使我们熟知的高新兴物联、移远通信、广和通在全球无线通信模组市场份额都是占比很低。

好的，今天就聊到这里，密切跟踪上游的公司吧。

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