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晶圆代工大厂都在扩产成熟制程，两年后反转？
时间：2021-11-29 15:40:47
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[导读]晶圆代工涨价的趋势持续下，龙头们纷纷扩产，新产能多集中在明年下半年与后年开出。但在这场疯狂扩充产能的竞赛中，供不应求的状况能否持续，晶圆厂景气度又有多长？超过了一整年的芯片荒，还会无止境地供不应求吗？ 产业反转的警讯，是否已悄然显现？11月9日，台积电正式宣布，将在明年同步启动高...
晶圆代工涨价的趋势持续下，龙头们纷纷扩产，新产能多集中在明年下半年与后年开出。
但在这场疯狂扩充产能的竞赛中，供不应求的状况能否持续，晶圆厂景气度又有多长？超过了一整年的芯片荒，还会无止境地供不应求吗？ 产业反转的警讯，是否已悄然显现？
11月9日，台积电正式宣布，将在明年同步启动高雄厂、日本厂的建厂计划，届时两座厂区重要的新增产能都将是成熟制程。无独有偶，晶圆代工大厂联电也在几周前，被爆出将在新加坡扩产，传闻中投产目标，也是成熟制程。
事实上，回顾过去1年，包括中芯国际、格芯，也分别宣布将砸下110亿美元、60亿美元，扩产各自的成熟制程。
若再进一步观察，可发现这些晶圆厂都选择了28纳米制程，这个已问世10年的制程进行扩产。 市调机构 Isaiah Research 统计，两年后，全球5大晶圆代工厂的28纳米总产能，将至多增长近6成。
大家之所以如此青睐28纳米，背后的原因有三个。
简单来说，采28纳米制程的芯片，是目前全球需求最强、更是造成这波半导体大缺货潮的主要芯片之一，无论笔电、平板、电视的显示芯片，或是汽车、游乐器、家电的电源芯片，都是使用28纳米制程打造。
其中光是电动车的出货量，今年上半年就较去年同期大增1.6倍，各界更看好，到了2025年，全球电动车的出货量，将较去年水平再翻4倍、冲至1200万辆，这个市场对芯片的需求，也被预期有同样倍数的成长。
其次是价格。由于这波由缺货引发的涨价潮，特色是：制程愈成熟，价格就涨愈多。 这个现象拉近了28纳米与比它更成熟制程、如40纳米的价差，带动IC设计厂改选择前者投片，其产能也随之更紧俏。客户的负担没有增加太多，但28纳米（的效能）可以做到更多。
第三、28纳米的制造工艺，具有进可攻退可守的特性。28纳米制程使用的设备与制造工艺，是能兼容制作更成熟的制程，如40纳米、60纳米，这对晶圆厂来说是最具效益的扩产方式。
扩产浪潮是否暗藏悲剧？ 长期趋势仍在、绑约保需求
以往被舆论看不上眼的成熟制程，俨然进入大厂重金投入的大扩产时代。 然而，投资人可能更关心的是，这波成熟制程的扩产浪潮，会不会重演过去在存储器、面板发生过的，因为过度扩产，导致产业变惨业的悲剧？
以各家晶圆厂的布局来看，新产能多集中在明年下半年与后年开出，这段时间的需求若无法跟上，就会有供过于求的风险。
尽管有分析师认为，5G、AI、电动车的发展，芯片需求是长期往上，近期笔电、电视的芯片需求下滑，属短期现象。只不过，从业界现况观察，这样的短期波动，已逐步松动晶圆代工业过去两年几乎是卖方市场的主宰力。
业内人士指出，由于晶圆代工价格的持续调升，导致需求端，即IC设计厂开始出现下单缩手的现象。 以前IC设计厂是要不到产能，但现在晶圆代工厂会说可以增加一点产能给你。」不仅如此，先前大缺货时，IC设计厂下订单后就不能取消的措施，现在也有了调整空间。
这也是为什么，近期晶圆代工厂开始以长约绑住客户，确保将来的新产能不会没人投片，像近期不断与客户缔结长约的联电，目前长约客户占所有客户的比重就来到70%。 通过长约确保的需求，将使得产能利用率维持一定程度的高档，连带的好处还有能够降低单位成本，进而确保新产线的获利。
反过来看，如果晶圆代工厂无法通过这个策略，确保未来新产能的出海口，那么，再庞大的投资金额或产能规模，恐怕都会是企业走向风险的警钟。
☆ END ☆
但在这场疯狂扩充产能的竞赛中，供不应求的状况能否持续，晶圆厂景气度又有多长？超过了一整年的芯片荒，还会无止境地供不应求吗？ 产业反转的警讯，是否已悄然显现？
11月9日，台积电正式宣布，将在明年同步启动高雄厂、日本厂的建厂计划，届时两座厂区重要的新增产能都将是成熟制程。无独有偶，晶圆代工大厂联电也在几周前，被爆出将在新加坡扩产，传闻中投产目标，也是成熟制程。
事实上，回顾过去1年，包括中芯国际、格芯，也分别宣布将砸下110亿美元、60亿美元，扩产各自的成熟制程。
若再进一步观察，可发现这些晶圆厂都选择了28纳米制程，这个已问世10年的制程进行扩产。 市调机构 Isaiah Research 统计，两年后，全球5大晶圆代工厂的28纳米总产能，将至多增长近6成。
大家之所以如此青睐28纳米，背后的原因有三个。
简单来说，采28纳米制程的芯片，是目前全球需求最强、更是造成这波半导体大缺货潮的主要芯片之一，无论笔电、平板、电视的显示芯片，或是汽车、游乐器、家电的电源芯片，都是使用28纳米制程打造。
其中光是电动车的出货量，今年上半年就较去年同期大增1.6倍，各界更看好，到了2025年，全球电动车的出货量，将较去年水平再翻4倍、冲至1200万辆，这个市场对芯片的需求，也被预期有同样倍数的成长。
其次是价格。由于这波由缺货引发的涨价潮，特色是：制程愈成熟，价格就涨愈多。 这个现象拉近了28纳米与比它更成熟制程、如40纳米的价差，带动IC设计厂改选择前者投片，其产能也随之更紧俏。客户的负担没有增加太多，但28纳米（的效能）可以做到更多。
第三、28纳米的制造工艺，具有进可攻退可守的特性。28纳米制程使用的设备与制造工艺，是能兼容制作更成熟的制程，如40纳米、60纳米，这对晶圆厂来说是最具效益的扩产方式。
扩产浪潮是否暗藏悲剧？ 长期趋势仍在、绑约保需求
以往被舆论看不上眼的成熟制程，俨然进入大厂重金投入的大扩产时代。 然而，投资人可能更关心的是，这波成熟制程的扩产浪潮，会不会重演过去在存储器、面板发生过的，因为过度扩产，导致产业变惨业的悲剧？
以各家晶圆厂的布局来看，新产能多集中在明年下半年与后年开出，这段时间的需求若无法跟上，就会有供过于求的风险。
尽管有分析师认为，5G、AI、电动车的发展，芯片需求是长期往上，近期笔电、电视的芯片需求下滑，属短期现象。只不过，从业界现况观察，这样的短期波动，已逐步松动晶圆代工业过去两年几乎是卖方市场的主宰力。
业内人士指出，由于晶圆代工价格的持续调升，导致需求端，即IC设计厂开始出现下单缩手的现象。 以前IC设计厂是要不到产能，但现在晶圆代工厂会说可以增加一点产能给你。」不仅如此，先前大缺货时，IC设计厂下订单后就不能取消的措施，现在也有了调整空间。
这也是为什么，近期晶圆代工厂开始以长约绑住客户，确保将来的新产能不会没人投片，像近期不断与客户缔结长约的联电，目前长约客户占所有客户的比重就来到70%。 通过长约确保的需求，将使得产能利用率维持一定程度的高档，连带的好处还有能够降低单位成本，进而确保新产线的获利。
反过来看，如果晶圆代工厂无法通过这个策略，确保未来新产能的出海口，那么，再庞大的投资金额或产能规模，恐怕都会是企业走向风险的警钟。
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