芯片行业需求正在显著下降，主要电脑和智能手机在内的消费市场疲软？

国内半导体芯片行业市场前景及现状如何?国务院公开发布《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，其中提到“启动集成电路重大生产力布局规划工程，实施一批带动作用强的项目，推动产业能力实现快速跃升”，国务院《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》发布，半导体芯片行业投资市场上涨。

近年来，随着新能源汽车的不断普及，以及智能化、网联化等技术在汽车领域的快速拓展，对车载芯片的数量和质量又提出了更高要求。特别是在新能源汽车中，电池管理、行驶控制、主动安全、自动驾驶等系统都需要芯片。而且，在新能源汽车电气化、智能化程度越来越高的情况下，其对于芯片的算力、功耗、体积等方面的要求也更高。

近年来，中国芯片进口额都超过石油，成为第一大宗进口商品。半导体芯片行业的总进口量约为4451.3亿块，进口总金额超过3000亿美元。半导体芯片行业是决定电子设备正常高效运转的大脑，因其以半导体为主要原材料，集成电路为实现功能的核心，因此常以半导体或集成电路代称。

作为高端工业的核心产品，芯片行业的发展一直以来被高度关注。从近日各地陆续公布的2021年政府工作报告可以看出，多地已将发展芯片产业放到了重要位置。

半导体芯片行业发展需求

根据《国家集成电路产业推荐纲要》，2030年半导体芯片行业产业将扩大至5倍以上，对人才的需求将成倍增长。如果国家对集成电路项目全部投资到位，中国需要70万人，而目前中国的从业者只有一半左右，约30多万。从集成电路企业发布的人才需求来看，研发和销售是企业人员需求量最大的两个部分，对半导体芯片行业研发岗位的需求高达55%，其后是销售客户支持类岗位，占18%。

中国大陆半导体芯片市场的总量为1434亿美元，其在中国大陆生产的半导体芯片产值约为227亿美元，占比约15.9%，相比2010年(10.2%)增长了5.6个百分点。

近期，包括美光科技、超微半导体(AMD)在内的几家芯片制造商纷纷表示，通胀上升和经济降温正在减少消费者和企业的支出，全球芯片需求将减弱。

存储芯片巨头美光科技周四表示，虽然第三季度业绩超预期，但公司大幅下调第四财季展望中的营收目标，并表示市场“在非常短的时间内将大幅走软。”

“我们认为需求已经大幅减弱，”Longbow Research分析师Nikolay Todorov认为，内存芯片周期正在发生转向，最近的价格下降正是信号之一。

美股芯片概念股周五(7月1日)遭受重创，美股盘中，台积电大跌6.4%，荷兰芯片制造商阿斯麦大跌6.6%，意法半导体下跌4.5%，英飞凌下跌4.7%，英伟达跌4.5%，高通跌3.9%。

芯片板块成为标普500指数中表现最差的板块，费城半导体指数继今年上半年下跌35%之后，今天又大跌了4.4%。据报道，台积电罕见出现三大客户调整订单。目前苹果iPhone14系列量产已经启动，但首批9000万台出货的目标已削减一成。除此之外，超微半导体与英伟达因个人电脑市场需求急跌及“挖矿”热潮消退，向台积电表明不得不调整订单规划。

日经新闻上月报导称，全球最大的存储芯片制造商三星电子为遏制库存过剩，暂时停止新采购订单，并要求一些供应商推迟或削减零部件的出货量数周。

美光首席商务官Sumit Sadana表示：“我认为这种转变力度肯定比任何人的预期都要大，而这些变化正在影响到芯片行业的整个生态系统。”

此外，在包括美国在内的许多国家，通胀率达到多年来的最高水平，这增加了经济衰退的风险，并导致裁员和紧缩预算。

特斯拉已经关闭了在加州的办公室，并解雇了约200名员工。首席执行官马斯克此前表示，他对经济形势有“非常糟糕”的感觉，公司需要削减10%的员工。

本周早些时候，大众汽车表示，芯片短缺状况正在缓解，并开始抵消供应链瓶颈和成本上升的影响。

就在3月，这家德国汽车制造商还警告称，供应瓶颈将损及今年的增长。由于芯片问题，公司去年的汽车销量较计划减少200万辆。

但时移世易，行业需求正在显著下降，主要是电脑和智能手机在内的消费市场疲软。在经历了两年的强劲需求之后，超微半导体上个月表示，今年的个人电脑销售将放缓。

高德纳高级主管分析师Ranjit Atwal表示，智能手机和个人电脑销量下滑将导致今年芯片短缺的情况有所缓解。

不过，美光科技高管表示，他们对其芯片的长期需求有信心。行业分析师表示，电动汽车、5G和高速计算中使用的芯片仍有大量需求。

芯片市场已经发生重大变化，占据优势的美国射频芯片、模拟芯片等诸多行业都祈求中国帮忙消耗它们的芯片库存，某模拟芯片龙头甚至大举降价近九成求售，这与两年前它们制造障碍不愿卖芯片的态度形成了鲜明对比。

芯片出现库存首先是手机芯片行业，其中5G射频芯片最先出现库存，导致5G射频芯片出现库存，在于全球5G商用进展不顺所致。

中国在2019年发放5G牌照，然而3年时间过去，中国虽然建成了160万座5G基站，占全球5G基站数量达到六成，但是这只有中国4G基站数量的5分之一左右，远远无法达到完善覆盖全国的地步，5G网络覆盖差导致消费者不愿购买5G手机、使用5G服务，美国5G芯片企业期待5G带动5G手机的销售落空，5G射频芯片迅速出现库存，这是因为5G手机相比4G手机对射频芯片的需求高出一倍多。

在手机行业遭受挫折之后，汽车、电视、PC等行业也出现衰退，这些行业都是对芯片需求强烈的行业，它们出现衰退导致了全球芯片需求下滑、库存激增，甚至部分美国芯片企业出现库存水平高企的现象，而不得不大举降价求售，以求解决芯片库存问题。

投机者则是加剧这场芯片供给过剩的另一个元凶，2020年以来的芯片供给不足导致芯片价格急涨，投机者囤积库存加剧了当时的芯片供应紧张状况，然而如今芯片供给过剩出现价格下跌，投机者又成为加剧芯片供给过剩的助力，令到美国芯片企业更加难以销售芯片，加剧了芯片库存问题。

其实这一切都是美国芯片自给造成的，2020年以来的芯片供应紧张始自2019年美国对华为采取的措施，由于华为的遭遇，全球各个企业都担忧芯片供应问题，于是囤积芯片确保自家的生产安全，随后引发投机者加入炒作，芯片供给紧张完全是人为因素造成，而非市场需求所致。

统计数据显示2020年、2021年全球市场的手机、汽车、电视的出货量都低于2019年，只有PC出货量取得了增长;另一方面则是自2019年以来全球大举扩张芯片产能。一面是需求减少，一面却是芯片供应增加，芯片市场理应供应顺畅，可是美国的做法却导致了芯片市场的供给紧张局面。

眼下，消费电子产品供需反转的恶劣状况似乎超出预期。据Digitimes报道，业内人士透露，台积电将于7月中举行的业绩说明会，下修全年营收目标，原因是三大客户罕见下调订单量：

苹果下调规模未知，但iPhone新机首批出货量减少一成，此前预计iPhone 14 系列首批出货量约 9000 万部;

目前苹果iPhone 14系列已经启动量产，知名苹果分析师郭明錤刚对其销量做出乐观预测：“中国市场对iPhone 14的强劲需求可能会缓解市场对iPhone 14上市后订单减少问题的担忧”。

AMD和英伟达也向台积电表明不得不调整订单规划，AMD削减第四季度至2023年首季约2万片的7/6纳米制程订单;英伟达此前不惜巨额预付款，争取到了台积电更多的5纳米以下制程产能，而现在却向台积电表明将延迟且缩减首波订单。

这主要是因为PC市况需求急跌，以及挖矿热潮消退影响，终端代理与绘图卡业者库存满手，加上二手卡大举倒向市场，以及电竞PC需求未如预期强劲。

▍消费电子芯片价跌量减

终端消费性电子需求于二季度起已开始降温，下游厂商高库存及低需求冲击下，近月来上游多个环节传出价跌量减的消息。据《科创板日报》梳理：

台湾经济日报今日(1日)报道，MCU成为继驱动IC、部分电源管理IC与CIS市况反转之后，又一面临砍单降价压力的关键芯片，尤以台厂锁定的消费型应用价格压力最大;

据Digitimes报道，业内消息人士称，个人电脑和消费电子产品需求仍然低迷，没有出现季节性回升迹象，DRAM和NAND闪存芯片的现货价格从6月下旬以来开始迅速下跌，且存储芯片现货价格尚未见底，价格波动可能会持续到今年第四季度;

消费电子MOSFET面临高库存压力，业界传出，小信号、通用型MOSFET库存水位落在3-4个月水准者不在少数，ODM、芯片商达首波降价协议。

值得注意的是，2022年前半期半导体产业下游需求保持结构性增长，新能源汽车、数据中心业务有望接力消费电子产品，成为新一轮科技革命中的盈利增长点。

湘财证券分析师王攀认为，晶圆代工行业受下游需求结构性增长及供给端产能多处于建设阶段影响，晶圆代工景气度贯穿2022年全年。