现在看来市场对芯片的渴求比预期的消退要快，最明显的迹象来自PC市场

现在看来芯片产业波动周期很可能会提前到来，各种芯片需求已经出现了不稳定。7月14日，台积电在法说会上表示其投资有可能将少于预期。三星警告说，公司的利润停滞不前，据说该公司正在考虑在2022年下半年降低内存芯片的价格。今年6月，美光科技预计第三季度的销售额为72亿美元，比预期低五分之一。集邦咨询预计，未来三个月内存价格将下降十分之一。根据估计，自今年一月以来，随着加密圈的内爆，显卡的价格已经下跌了一半。英特尔首席财务官David Zinsner委婉表示，今年下半年“甚至比一个月前还要嘈杂”。

半导体行业经历涡轮增压式的繁荣过后可能迎来超级大萧条，今年全球芯片制造商的股价已经下滑了约三分之一。此外，地缘政治紧张有可能使全球市场分裂，并破坏复杂的供应链系统。

在供应方面，企业增加产能的一种方式是在现有的晶圆厂中安装新的产线。据研究公司Future Horizons总裁Malcolm Penn估计，2021年下半年，全球蚀刻设备支出比疫情之前猛增了约75%。这种投资需要花费一年左右的时间才能转化为新的产出，因此2022年末可能会出现生产过剩。

但是目前，市场对芯片的渴求比预期的消退要快。最明显的迹象来自PC市场，它占所有种类芯片总需求的30%左右。据IDC估计，随着居家办公和线上教育成为常态，在经历了一场疫情推动的增长之后，今年全球个人电脑的出货量将下降8%。部分原因是大批消费者在疫情之前已经购买了这些产品。智能手机的销售占总需求的20%，预计也会下降。4月份，世界上最大的手机市场——中国的智能手机出货量比去年同期减少了三分之一。如果世界经济陷入衰退，电脑和手机销售的放缓将更加明显。

文章还分析，数据中心和汽车制造各消耗了约全球十分之一的芯片，预计今年的需求不会下降，但是可以看到疲软迹象。中国大陆数据中心服务器芯片的订单已经开始减少。许多汽车制造商已经加倍或三倍订购芯片，以避免出现去年迫因芯片短缺而被迫停产的情况。分析机构Bernstein的Stacy Rasgon指出，过去几个季度，汽车芯片的出货量比典型汽车中的芯片预期的模型要高出约40%，汽车行业的大量芯片库存可能意味着新订单的突然枯竭。

芯片价格的下行压力是另一个负面因素。在供应方面，去年的芯片短缺使各国政府感到担忧，集体意识到西方国家75%半导体来自亚洲。许多国家现在想把具有战略意义的尖端芯片的生产在本土生产。

如今，半导体行业可谓是“冰火两重天”。

2020年年中到2021年年底，全球半导体行业在高景气周期中狂奔，缺芯成为跨年度的热词。但另一方面，市场也在担忧半导体景气度下滑，资本疯狂涌入后是否会令芯片周期快速反转至过剩状态。

尤其是今年以来，半导体指数已经下跌了26.8%，37家半导体相关公司股价跌幅超过30%，半导体、芯片相关ETF下跌超过25%。

有业内人士表示，半导体行业已经经历了过山车市场周期的顶峰，并开始急转直下。虽然2022年不会是一场灾难，但2023年将会是一场灾难。

风向突变，长达两年的“芯片荒”得到缓解了吗?令人担忧的是，接下来，半导体产业真的会进入“泛滥期”吗?

持续了两年之久的缺芯潮、涨价潮曾让A股一众半导体公司赚得盆满钵满，但为何行业会突然遇冷呢?

有业内人士指出，芯片依旧短缺是行业现状，只不过与此前的全行业芯片短缺情况不同，缺芯更多的是呈现结构性短缺，车用芯片、工业控制芯片短缺，消费类芯片则供过于求。

消费类芯片过剩的原因主要有两点：一是厂商此前扩产建厂，不少产能开始逐渐释放，芯片行业整体呈现出供过于求的局面;另一方面是因为手机、电脑等消费市场需求放缓，致使对芯片的需求降低。

尤其是手机行业的需求放缓最为明显，三星、小米、OV等主要手机厂商不时传出砍单的消息。笔记本电脑品牌华硕与宏碁也面临高库存，低需求，两家公司的财报显示，其库存分别高达154天与80天。

根据市场调研机构Counterpoint预测，2022年全球智能手机市场出货量将同比下降3%。另据Gartner最新报告显示，今年全球PC和智能手机出货量都将出现萎缩，预测2022年，中国智能手机出货量将同比下降18%。

至于其他消费电子产品，比如电视、TWS耳机等，情况同样不容乐观。

7月以来，市场端陆续传出半导体供应链“大幅砍单”的消息，涉及到三星、LG、戴尔、台积电等头部大厂，覆盖了驱动IC、TDDI(触控与显示驱动器集成)、PMIC(集成电源管理电路)、MCU(微型控制器)等关键芯片/元件，引起了市场的关注。

业内人士认为，出现这种情况主要由于消费电子终端产品需求下降导致，特别手机是最大的芯片市场，对整个产业影响非常大;在供给方面，为了应付之前的“缺芯”现象，很多芯片制造商加大生产。简而言之，供应增加，需求降低，导致了从“缺芯”到“砍单”的冰火两重天局面。

“从实体经济的发展状况来看，此轮半导体‘砍单潮’主要集中在消费电子领域，并不是整个半导体都在‘砍单’，汽车和工控领域的半导体芯片需求依旧饱满。”广东某电子公司相关负责人邓先生向《证券日报》记者表示。

供需失衡导致“砍单潮”

据中国信息通信研究院数据，2022年1月至6月，国内市场手机总体出货量累计1.36亿部，同比下降21.7%;PC方面，市场研究机构Gartner的预测显示，2022年全球PC出货量将大幅下滑9.5%。

据上述受访的邓先生介绍，上半年，消费电子的终端厂商为了消化库存、保持资金链不断裂，不断取消订单。甚至有部分终端商宁愿放弃50%至80%的高额定金，仍要取消订单;有些终端商则以相关借口为由暂不提货，为的就是不增加后续成本投入。

中国电子视像协会副秘书长董敏表示，三星年内已经三次砍单。第一次是在一季度末，当时量不多;第二次是五月份，三星将面板订单砍了30%;第三次则是延长“暂停采购零部件”的期限。此后其他整机厂商也开始控制库存，如另一龙头LG电子也大幅砍单。

三星电子(中国)相关人士对记者表示：“公司确实对订单做了调整，具体情况由总部统筹。”

在电脑PC领域，戴尔也传出为避免存货跌价，PC产品线将砍单50%，惠普也正在评估具体情况。

据悉，这一波“砍单”行情是下游终端品牌厂商率先行动，随后终端品牌厂商会传导至关键芯片厂商与供应链上游，例如晶圆代工、面板环节，部分类别的芯片和元器件，形成连锁效应。受影响的面板厂，包括京东方、LGD、华星光电、夏普等。

“砍单主要有两方面原因，一是由于国产芯片企业扩建的产能得到了释放，消费电子芯片大量上市抢占市场份额，导致国外芯片厂商订单量下降;二是由于经济低迷消费不振，电子类产品市场疲软，消费电子厂商不得不缩减生产计划，一部分高端芯片出货量随之下降。”深度科技研究院院长张孝荣向记者表示。

这一年年末，中国电子报举办了年度中国半导体企业领军人物评选，勾勒出一幅引领国内半导体产业创新前行的领袖群像。

时任信息产业部副部长苟仲文在当年的评选年会上指出，我国半导体产业总体上还是处于初步发展阶段。半导体产业要发展壮大，必须优化产业链条，增强创新能力，加快国际化步伐。

当时的人物评选活动在中国半导体领域属于首次，这些引领者也不负众望，激励了一代人，鼓舞了一代人。

19年弹指一挥间，曾经那些领军人物中的一部分人已经走到台前，成为半导体行业泰斗，参与并影响着行业发展。而另一些人渐已隐退江湖。

消费类芯片过剩的原因主要有两点：一是厂商此前扩产建厂，不少产能开始逐渐释放，芯片行业整体呈现出供过于求的局面;另一方面是因为手机、电脑等消费市场需求放缓，致使对芯片的需求降低。

尤其是手机行业的需求放缓最为明显，三星、小米、OV等主要手机厂商不时传出砍单的消息。笔记本电脑品牌华硕与宏碁也面临高库存，低需求，两家公司的财报显示，其库存分别高达154天与80天。

根据市场调研机构Counterpoint预测，2022年全球智能手机市场出货量将同比下降3%。另据Gartner最新报告显示，今年全球PC和智能手机出货量都将出现萎缩，预测2022年，中国智能手机出货量将同比下降18%。

至于其他消费电子产品，比如电视、TWS耳机等，情况同样不容乐观。

根据《全球TV品牌出货月度数据报告》显示，2022年第一季度全球TV出货量为4490万台液晶电视和150万台OLED电视，同比下降6.1%，连续三个季度出货规模下滑。这导致整体液晶电视面板价格跌幅远超4月预期，已跌破面板厂商现金成本。另据潮电智库预测，2022年全球TWS耳机出货量将下降30%。

可以说消费电子是清一色的下滑，而这种供给端的补充和需求端的回落，将最终导致“长鞭效应”。