预计到2027年，全球通信设备市场规模将达到1217亿美元

根据Dell'Oro Group的数据，2020年，全球通信设备市场规模达到925亿美元。2021-2027年，全球通信设备市场规模年均复合增速预计为4%左右，预计到2027年，全球通信设备市场规模将达到1217亿美元。推动整个电信设备市场营业收入增长的因素有无线接入网(RAN)和移动核心网络在内的多个无线领域的强劲增长，以及宽带接入和消费电子展(CES)的温和增长。

全球通信设备供应商市场竞争方面，根据Dell'Oro Group报告显示，尽管美国实施了贸易限制，但华为和中兴在2020年全球通信基础设施市场的份额均有所增加，2020年，华为占据了最高的市场份额，达到30.8%，其次为诺基亚，市场份额达到15.4%;第三为爱立信，市场份额达到14.7%，中兴占比10%，排名第四。

由此可见，2018-2020年，华为、中兴两家中国公司占据全球通信网络设备市场份额逐年上升，2020年超过40%。这主要是由于与Covid-19(冠状病毒)相关的强劲需求，华为、中兴网络设备业务大多未受影响，而且在许多地区实际上有所增长。另外，我国加速部署5G网络也较大程度支持了两家中国公司通信设备业务的发展。

5G作为人工智能、工业互联网等其他数字经济基础设施和应用的基础，受到全球各个国家的重视。我国《第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》就明确指出要加快5G网络规模化部署，使得用户普及率提高到56%，推广升级千兆光纤网络。因此全球通信设备市场竞争从5G网络基础设施通信运营竞争中可见一斑。

根据Gartner发布的《通信运营商的5G网络基础设施魔力象限》，爱立信、华为、诺基亚入选领导者。三星、中兴通讯、NEC属于远见者;思科、富士通、Mavenir、烽火通信属于特定领域者，如烽火通信属于光通信领导者。其中，华为、中兴、烽火通信为中国企业，说明中国企业在全球5G网络基础设施领域竞争力较强。

随着国内经济的发展，通信传输设备市场发展面临巨大机遇和挑战。在市场竞争方面，通信传输设备企业数量越来越多，市场正面临着供给与需求的不对称。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国通信传输设备行业深度调研及投资前景预测研究报告》分析：

通信设备主要包括：①核心网设备，核心网层面的设备主要以交换机为代表，承担着通信网络的数据交换和业务控制功能。② 接入网设备，接入网层面的设备涉及多种传输媒介，主要包括光纤接入、光纤同轴电缆混合接入、无线接入和以太网接入等，其中光纤接入和无线接入系我国当前主流的接入方式。③ 网络终端应用设备，网络终端应用设备主要应用于移动通信、无线互联网、移动电视、卫星通信等领域，具备在频道两端收发信号的功能。在固定通信网络中，主要包括宽带网络终端、xDSL 接入终端、IPTV 机顶盒等，在移动通信网络中主要涵盖手机、平板电脑等设备。

通信设备行业市场现状

5G带动全球运营商资本开支复苏。疫情对全球运营商资本开支影响有限，根据Omdia数据，2020年全球基站设备收入规模达到375.8亿美元，同比增长8.3%，其中5G基站的收入达190亿美元，已成为全球基站收入的最大贡献者。

通信设备制造业包括通信系统设备制造业和通信终端设备制造业，是通信业的重要基础。2020年中国通信设备制造业收入达38642.4亿元，实现利润总额1871.7亿元。

截至2021年12月，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达5.36亿户，全年净增5224万户，占我国网民比重超50%;光纤接入(FTTH/O)用户规模达5.06亿户，占固定互联网宽带接入用户总数的94.3%;我国100Mbps及以下接入速率的固定互联网宽带接入用户不足4000万户，占比仅7%。

通信设备行业市场竞争

全球5G通信设备市场高度集中，据数据显示，2020年全球5G通信设备行业CR5高达98%，其中华为的市场占有率排名第一，达32%;其次为荷兰的爱立信，市占率约为29%;再是诺基亚，市场占比19%。

伴随着与大数据、互联网、物联网等高精尖技术聚集行业的赋能效应和溢出效应增强，通信设备行业，尤其是光通信接入设备行业面临着产品更新速度快、产品迭代能力要求高、产品技术功能多等科技性发展要求。

2025年中国通信设备技术能力将进入世界强国行列

近日发布的《中国制造业重点领域技术创新绿皮书——技术路线图(2019)》披露，预计到2025年，我国在通信设备、先进轨道交通装备、输变电装备、纺织技术与装备、家用电器5个优先发展方向上，将整体步入世界领先行列，成为技术创新的引导者。其中，中国通信设备技术和产业能力2025年目标是进入世界强国行列，形成较为完整的产业体系和创新体系。

还介绍到在无线移动通信领域，中国的移动通信系统设备、移动终端、移动终端芯片产业均进入国际第一阵营，到2025年，移动通信将具备基本完整的国内产业链，掌握产业关键环节核心技术，产业链安全可控能力显著增强。

目前，中国通信设备制造行业市场竞争激烈，市场的参与者主要有三大派系，分别是通信运营与通信设备集成商、通信设备制造商以及五金、电子元器件供应商。

通信运营与通信设备集成商中的通信运营商方面，国内形成了以中国移动、中国电信、中国联通为首的寡头垄断竞争格局，为国内用户提供固定电话、移动电话和互联网接入的通信服务。2019年6月6日，工信部正式发放5G牌照，中国广电和中国移动、中国电信、中国联通同时拿到5G牌照，成为第四大运营商，而且是非常优质的700MHz N28频段资源，网络覆盖更强，未来有望打破国内电信运营服务三足鼎立的竞争格局。通信设备集成商方面，目前中兴通讯为国内最大的通信设备集成商，其他竞争者的市场份额和公司规模较中兴通讯都有较大差距。

通信设备制造方面，行业经历数十年变革，飞速发展，国内设备商直接向全球各国运营商提供通信设备，中国也成为了全球通信设备制造行业竞争的主要战场之一。目前，国内通信设备制造行业形成了以华为、vivo、OPPO、小米、荣耀等实力强劲企业为代表的多头垄断市场，行业集中度很高。

五金、电子元器件制造方面，我国上游市场呈完全竞争状态，且随着电子元器件的应用在通信、移动支付、信息安全、汽车电子和集成电路等关键领域中的应用越来越广泛，国内经济快速发展带来的市场需求快速增长将进一步完善我国五金及电子元器件产业链。

2、中国通信设备制造行业市场份额

(1)电信运营服务：中国移动独占中国电信运营市场的半壁江山

目前，中国电信运营行业三大龙头企业分别是中国移动、中国电信、中国联通，三大电信运营商处于寡头垄断的竞争格局;2021年，按营业收入计，三大运营商的市场份额占比分别为52.68%，26.96%和20.36%，中国移动独占中国电信运营市场的半壁江山。

(2)通信设备制造：vivo、OPPO、小米、苹果、荣耀占据手机出货量前五名

根据国际数据公司(IDC)数据，按出货量来看，2021全年中国智能手机市场出货量前五的厂商分别为：vivo、OPPO、小米、苹果、荣耀，手机出货量分别约为7100万台、6710万台、5110万台、5030万台和3860万台。其中，苹果2021年全年在中国市场出货量自2015年以来再次突破5000万台，年度同比增幅近40%，为前五大厂商中增速最快。

2022年一季度，中国智能手机市场出货量前五的厂商分别为：OPPO、荣耀、vivo、苹果和小米，手机出货量分别约为1370万台、1350万台、1330万台、1240万台和1100万台。

就市场份额来看，2021全年vivo、OPPO、小米、苹果、荣耀的市场份额为别为21.5%、20.4%、15.5%、15.3%和11.7%，其他厂商市场份额合计为15.6%。

2022年第一季度，OPPO、荣耀、vivo、苹果和小米的市场份额为别18.5%、18.2%、17.9%、16.7%和14.9%，其他厂商市场份额合计为13.7%。

近期市场进入中报业绩密集披露期，此番通信相关概念股的走强或与其半年报有关。

今年以来，受疫情等因素的影响，多个板块的业绩表现不佳，但通讯板块却表现出较强的韧性。

如移远通讯，预计今年上半年实现营业收入约66.89亿元，同比增长约55.00%;净利润约为2.74亿元，同比增长约105.14%

再如信维通信，今年上半年实现营业收入36.93亿元，同比增长20.87%;实现扣非归母净利润1.68亿元，同比增长31.83%。

移为通信的半年报显示，2022年上半年实现营业收入4.87亿元，同比增长22.15%;归母净利润8503.92万元，同比增长17.37%。

此外，还有多家公司预计亏损减少。整体来看，今年上半年通讯板块的业绩韧性较强。

西部证券认为，相关公司中报业绩预告的表现嬴政需求高景气的逻辑，预计下半年随着疫情影响降低，以及原材料对毛利影响逐渐减弱，认为通信行业将在三季度初呈现业绩及利润企稳回升的边际变化。

传统通信主设备商或承压

我国已经形成布局完整、体系完备的光通信产业链，产业规模持续扩大，光传送设备、光接入设备和光纤光缆等产品基本实现国产化，并在国际上具备了一定的竞争力。

近年来，人们对网络的需求快速增长，互联网流量也正在快速增长，成为了拉动信息基建的关键性因素，电子信息制造业的需求也正在逐渐增长。目前全球大部分国家已进入4G 和 5G时代，使用2G、3G服务的比例在逐步减少。

GSMA 报告显示 ，2021 年中国新增 5G 连接数超过 2.85 亿，占全球5G连接数的75%，目前已跻身全球最发达移动市场。受益于中国 5G 的大规模部署和在全球的第一批商用，相关板块业绩平稳增长。

不过，需要指出的是，目前国内5G基站大规模建设已接近尾声，未来几年内通信基站建设大幅加快的可能性较低，投资者对于未来基站建设增速和发展规模还存在不确定性的考量。

此外，当前通信运营商方面，形成了以中国移动、中国电信、中国联通为首的寡头垄断竞争格局，为国内用户提供固定电话、移动电话和互联网接入的通信服务。

通信设备集成商方面，目前中兴通讯是国内最大的通信设备集成商，其他竞争者的市场份额和公司规模较中兴通讯都有较大的差距。

通信设备制造方面，中国已成了全球通信设备制造行业竞争的主要战场之一。目前，国内通信设备制造行业形成了以华为、vivo、OPPO、小米、荣耀等实力强劲企业为代表的多头垄断市场，行业集中度很高。

数字化时代大有可为

不过，通信作为基础设施中必不可少的环节，在数字化时代仍大有可为。

众所周知，万物互联将成为一个不可逆转的趋势。随着数字经济、物联网蓬勃发展，对于网络基础设施的要求更高，很可能进一步推升通信行业的市场增长。

同时，“东数西算”东风至，IDC 产业链盛宴来临。“东数西算”工程全面启动提出起步期的上架率建设目标不低于 65%，而我国数据中心的平均机柜上架 率仅有 50%，这一空缺将直接带动 IDC 建设规模增长，带动数据量的爆发式增长和新的算力需求。