解读国内半导体材料现状，背后机遇在哪里？

时间：2023-01-02 20:50:02

关键字：半导体材料行业

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[导读]在上周的举行的第四期品利芯视野投资分享会上，全国半导体材料标委会委员、主审专家王飞尧分享了题为《国内半导体材料产业现状及投资分析》的演讲，深度剖析了国内半导体材料的境况以及发展机会，用数据解读了中外半导体材料之间的差距。半导体材料作为半导体行业的最下游，对于半导体领域的发展有着牵一发而动全身的影响。从今年发生的“日韩半导体材料出口限制事件“，便可窥探一二。

在上周的举行的第四期品利芯视野投资分享会上，全国半导体材料标委会委员、主审专家王飞尧分享了题为《国内半导体材料产业现状及投资分析》的演讲，深度剖析了国内半导体材料的境况以及发展机会，用数据解读了中外半导体材料之间的差距。半导体材料作为半导体行业的最下游，对于半导体领域的发展有着牵一发而动全身的影响。从今年发生的“日韩半导体材料出口限制事件“，便可窥探一二。

2019年7月1日，日本宣布将对韩国实施严格的半导体出口限制，包括用于制造手机屏幕和OLED面板的氟聚酰亚胺、用于半导体制造的光阻剂及高纯度氟化氢。然而，这三种材料韩国对日本的依赖度都非常之高，此次出口限制对韩国造成了十分严重的影响。

目前，国内企业虽然奋起直追，但是差距依旧不小，其中EDA/IP&设备材料最难突破。封装测试和芯片设计方面虽已具备国际竞争实力，但是处理器、存储器等高端芯片、模拟芯片、光器件、配套设备材料和工艺、EDA/IP和软件方面与国际先进水平还有较大差距。

从上图的倒三角结构可以看出，越靠近终端市场，规模越大、同时门槛也越低。然而，从毛利率方面来看，越靠近终端毛利率越低，其中电子行业毛利率大约为20%，芯片制造在30%-40%左右，而半导体材料的毛利率一般保持在50%以上。2018年，材料销售额达519亿美元，年增长率10%左右。其中，晶圆制造材料332亿美元，封装材料192亿美元。中国台湾地区为全球最大消耗地区，韩国第二，大陆占据第三。

就具体7大类材料而言，硅片占比最高约为1/3，121.2亿美元。而特气、光掩膜板和光刻胶各约40亿美元以上；

半导体晶圆制造材料的产业态势：

供应高度垄断。供方商高度集中，单一半导体材料只有少数几家可以提供：

气体：空气化工、法液空、大阳日酸、普莱克斯、林德占比80%以上；

抛光垫：陶氏化学占79%，一家独大；

光掩模版：Photronics，大日本印刷、日本凸版占据80%市场份额；

光刻胶：90%市场份额被日本住友、信越化学、JSR、TOK、美国陶氏占据；

客户趋于集中。先进制程的晶圆公司越来越少，半导体材料供给厂商也越来越少；
新供应商试线机会少。

晶圆大厂对供应商的选择慎之又慎，上线的机会少之又少：

每种耗材成本只占晶圆制程的很小部分，却会损坏整片、整批晶圆；

产品质量的稳定性是国内供应商最棘手的问题；
龙头企业抗风险能力强。

半导体材料只是某些大公司的一小块业务；

如陶氏、杜邦、巴斯夫、三菱化学，住友化学；
国产替代需求迫切。

国际供应商的态度是傲慢的，服务是差的；

国内晶圆线有很强的国产替代需求，如华润，中芯国际；
国内半导体耗材供应商在光伏、LED、显示面板、PCB行业已取得良好的业绩，有向IC突破的基础。

硅单晶片

从硅单晶片的发展历程可见，硅单晶片向大尺寸发展是主流发展路线。目前，12英寸和8英寸仍为主流。12英寸占65%左右，8英寸约为28%。18英寸研发及量产陷入停滞。

硅片出货量和单价方面，出货量稳定增长，但是价格波动大。

2018年，硅片市场规模达121亿美元，然而，全球前5垄断了92%左右。综合来看，2016-2018年增长率20%以上。预计2019年略有增长。

国内8-12英寸硅片有效供给少。

规划产能可满足全球供给，大跃进式发展，已受发改委关注。

光刻胶

2017年全球光刻胶市场份额达80亿美元，年复合增长率5.4%；预计2022年全球市场规模在100亿美元左右。

由于该行业有极高的行业壁垒，所以目前市场上为寡头垄断格局。长年被日本、欧美专业公司垄断。国内相关的公司主要有，北京科华、苏州瑞红、潍坊星泰克、飞凯科技、永太科技、容大感光等。其中，北京科华和苏州瑞红g线、线光刻胶实现量产。

显然，国内外的差距十分明显，目前国内的自给率仅10%左右，并且主要为技术含量低的PCB领域。6英寸硅片的g/线光刻胶的自给率约为20%，8英寸硅片的KrF线光刻胶的自给率不足5%。12英寸硅片的ArF线光刻胶目前尚没有国内企业可以大规模生产。

半导体光刻胶市场占25%左右，全球市场规模在15亿美金左右。而国内半导体光刻胶用量约32%,市场规模30亿人民币左右；国内光刻胶配套试剂市场规模约30-35亿人民币左右。并且相关企业国内较少，主要有北京科华、南大光电和苏州瑞红。

从国内光刻胶企业的经营状况来看，产品毛利率基本在50%以上，各家水平基本一致。毛利率高，但是营收普遍偏低，技术研发及积累不足。晶瑞股份2018年销售额约8422万元，科华销售额约8000万元。

电子级湿化学品

在湿电子化学品领域，国际供给由欧美、日系以及亚洲三分天下。我国目前高等级湿化学品依赖进口。

高端化学品海外垄断。

C12（G4）及其以上级别的产品多数被德国巴斯夫、美国霍尼韦尔、日本关东化学和三菱集团、韩国东进SEMICHEM等海外公司垄断。
国内高价进口。

国内80%的产品都以高价进口为主。

国内8英寸及以上平板显示用超净高纯试剂，主要依赖国外进口。
部分湿化学品有所突破应用。

苏州晶瑞生产的双氧水、氨水、硝酸已达到SEMIG5的标准上海新阳生产的电镀硫酸铜溶液已经能在8~12英寸的产线中应用；

凯圣氟已经可以提供12寸产线的氢氟酸；

格林达化学生产的正胶显影液不仅填补了国内空白，还大量出口海外。
建议从低端向高端发展的策略。

从光伏/PCB/平板显示器/LED等级的化学品着手提升。
传统化工&海外技术模式。建议从传统化学品及精细化学品厂家寻找合作机会；关注国外先进技术的引进及与国内化学品厂家的合作。