代币基金正在促进区块链技术的大规模采用

已有10年历史的加密技术区块链在市场上有数千种应用，但大多数都难以获得真正的吸引力。代币基金是一种可以在很大程度上促进采用的应用程序。

从2008年比特币的诞生到2017年底，加密技术经历了飞速的发展，有人将其比作17世纪的郁金香狂潮。毕竟，在传统金融行业中，资产增长1000倍的故事少之又少，而在加密领域则是家常便饭。

然而，当2017年12月整个市场暴跌时，这种狂热遭遇了残酷的打击。

两年后，区块链和加密货币不再是人们关注的焦点，但这种情况可能即将改变，因为这个行业已经成熟，可以创建有意义的、现实世界的解决方案，比如代币基金。要让大众接受区块链这样的技术，就需要与他们习惯的产品和服务进行竞争。

在区块链的第一个十年里，从糟糕的可用性到缺乏实际的好处，使得我们不可能真正地采用它，但是我们现在看到了市场上极具竞争力的产品。

代币基金已经准备好起飞了

毫无疑问，早期的区块链产业的特点是不受约束的梦想和野心。随着2017年ICO的出现，这些力量的结合导致了无数的骗局项目和数十亿美元流入“白皮书”项目，而这些项目本身没有任何吸引力。

只要看看EOS项目就知道了，该项目在没有产品的情况下筹集了40亿美元。

然而，今天的情况大不一样了，在区块链领域筹集资金不再比其他任何行业都容易。据Daicore报道，“2019年上半年的ICO仅获得了2018年同期资金的5%。”

2020年的前景也不太乐观。虽然这对投机者来说可能是个坏消息，但对真正的采用来说却是个好消息，因为它把重点放在了产品创新上，而不是融资。产品创新的一个活跃领域是代币基金。“代币”指的是将资产表示为区块链上的股票，因此“代币基金简单地表示基金中的股票可以在分布式分类账上自由交易。

当然，区块链并不总是解决方案，因此我们需要仔细检查这是否是一个有价值的应用程序。如果我们看一下传统的投资基金，我们会发现它们缺乏流动性、不透明和高门槛——比如大额投资的最低限额。代币基金不仅能解决这些问题，目前市场上已经有几只对投资者开放。实际上，代币基金会检查所有的框，以确定是否是一个可靠的区块链用例。

第一个加密货币指数基金是CRYPTO20，于2017年推出。它的目标是解决刚刚提到的许多问题——不透明、流动性不足和进入壁垒——并且已经成功地做到了这一点。

由于没有经纪人费、退出费或最低投资额，该基金降低了进入壁垒，同时使投资者能够通过透明的“智能合约”（或区块链上的代码）了解基金的内部运作。

该基金机械地使用算法，动态地重新平衡前20名加密货币资产的投资组合，为投资者提供简单的多样化投资。比机制更重要的是其存在好处：原始的易用性消除了进入区块链生态系统的摩擦，这是一个长期存在的问题，阻止了无数其他应用程序的采用。

尽管CRYPTO20是第一家，但它远非最后一家，其它基金随后也纷纷涌现。Hyperion基金是世界上第一个被代币化的风险投资基金，由同样的投资专家Invictus Capital开创。与CRYPTO20一样，Hyperion的目标是让以前专属的投资机会变得大众化。

代币基金的挑战

然而，对于记代币基金来说，前面的路不会是一帆风顺的，因为区块链的可扩展性、监管方面的顾虑以及公众兴趣的减弱都构成了不小的障碍。

区块链长期存在的规模问题是一个严重的问题，因为被代币的基金将需要向投资者证明，如果他们获得所需的资金，他们可以扩大发行规模。如果没有明确的大规模采用级可伸缩性的路径，那么大规模采用就不可能实现。

这既是一个技术挑战，也是一个营销挑战。对于某些基金，所需的可伸缩性已经存在，所需要的只是以正确的方式传达事实。另一个挑战是监管方面的担忧。区块链服务（比如代币基金）缺乏一个中央管理机构，这就产生了有关责任的问题。若代币基金未能履行承诺，是否须遵守与传统基金相同的证券法？

如何才能让投资者确信，该基金将承担责任？投资者和基金需要了解往往令人困惑的法律法规，以便让代币基金得到广泛采用。

最后，很明显，公众对加密货币和区块链的兴趣自2017年崩溃以来一直在减弱。如果没有围绕代币基金的足够热议，它们就无法吸引到足够多的投资者，让这些基金实现盈利，从而阻碍了大规模采用。

考虑到我们已经讨论过的众多好处，这些基金成为关注焦点只是时间问题。然而，这有点像与时间赛跑，因为目前的标记型基金必须达到有意义的盈利水平，新基金经理才能看到进入这个领域的理由。

意识是代币基金未来的关键

考虑到人们对区块链的整体兴趣已经降低，尽管一些特定的应用，如代币基金，值得投资者关注，但区块链行业提高知名度是至关重要的。

幸运的是，区块链行业在提高知名度方面是世界级的，2017年的炒作周期就证明了这一点。虽然完全相同的策略无法复制到代币基金中，但可以使用吸取经验教训。此外，我们现在拥有两年前该行业所不具备的优势，即市场上存在活跃的产品，如前面提到的CRYPTO20和Hyperion基金。

区块链的专家将需要在通往代币基金的道路上提供帮助，这些基金通常由金融专家而不是区块链的原住民来管理，因为要将代币基金推广到大众使用，需要一系列不同的技能。

代币基金在2020年的定位

成功的产品都需要定位，代币基金也不例外。为了让代币基金在2020年受到散户和机构投资者的认真对待，它们需要被定位为一个可行的、专业的、最重要的是优于传统投资基金的选择。

考虑到代币基金的各种独特好处，这应该不会造成任何特别大的困难，但基金经理需要记住，许多传统投资者对区块链是完全陌生的。他们没有理由去关心一个基金是“缺乏信任的”还是“去中心化的”，而且实际的利益需要被清楚地阐明。牢记这些要点将有助于代币基金获得应有的采用。尽管如此，人们不应指望这些基金立即起飞，也应明白我们提到的障碍不会马上被克服。总之，代币基金还没有完全起飞，但它们正在起飞的路上。