加密货币在未来十年里将会如何发展

1月3日我回顾了加密货币的过去十年。今天，让我们展望未来以及我认为21世纪20年代将会发生的事情。当然，没有人能非常准确地预测未来，但是一种更准确预测未来的方法是去创造未来！

简而言之，我认为在接下来的十年里，我们将看到一个更具可扩展性并且包括隐私功能的区块链，在这十年结束时将达到约10亿用户（这十年初期约为5000万）。采用将发生在金融体系最脆弱的新兴市场，也将发生在一批生产人们想要的产品的新加密初创公司。这10年结束时，大多数科技初创公司将拥有加密组件，就像今天大多数科技初创公司使用互联网和机器学习一样。政府和机构也将大举进入加密货币领域。

1. 可扩展性

在21世纪20年代，我相信我们将看到第二层解决方案或新的区块链出现，它们将使交易吞吐量增加几个数量级。就像宽带取代56k调制解调器导致互联网上出现许多新应用（YouTube、Uber 等）一样，我相信可扩展性是加密行业效用阶段真正开始的先决条件。一旦我们看到区块链可扩展性提高几个数量级，我们将开始更快地开发新的应用程序（参见第5条“加密初创公司的崛起”）。

2. 隐私

除了可扩展性，我认为在21世纪20年代，我们还会看到隐私被整合到一个占主导地位的区块链中。就像互联网以超文本传输协议（HTTP）启动，直到后来才在许多网站引入 HTTPS 作为默认设置一样，我相信我们最终会在本世纪 20 年代看到一种 “隐私币” 或者内置隐私功能的区块链得到主流采用。大多数情况下，在透明分类账上广播你的每笔付款是没有意义的。

3. 合并

现在有许多高质量的团队在研究下一代协议（Dfinity、Cosmos、Polkadot、Ethereum 2、Algorand 等），还有许多优秀的团队在研究针对现有区块链的第二层扩展解决方案。我的预测是，在未来十年，我们将会看到区块链的整合（在开发人员的思想份额、用户群和市值方面）。在可扩展性、隐私、开发工具和其他功能方面取得最大进步的区块链将获得最大收益。我们甚至可以在这些团队中看到并购（M&A），如果你愿意，这可以是一个反向分叉，其中一个链被弃用，每个代币可以以固定汇率交换到并购方的代币。世界上有多少家公司 / 开源项目 / DAO / 慈善机构就会有多少代币（所以会有数百万），但只有少数几个区块链会为这些代币的基础设施提供动力。像任何其他行业一样，获胜的区块链很可能在结果上遵循幂律分布。

4. 从交易到效用

21 世纪 10 年代主要是关于对加密货币的投机和投资，交易驱动了大部分活动和最佳商业模式。这一趋势将在 20 年代继续发展（参见第 9 条市场结构和第 7 条机构），但我相信 20 年代在加密领域创建的最好的新公司将致力于推动效用阶段（人们将加密货币用于非交易目的）。我们已经开始看到这一趋势的开端，越来越多的客户进行非交易活动（Staking、借贷 / 保证金、借记卡、赚取收入、商务等）。

5. 加密初创公司的崛起

这十年，我们将看到一种新型的初创公司变得司空见惯：加密初创公司。就像网络热潮开启了互联网初创公司的想法一样（十年后，几乎每家科技初创公司都以某种方式使用互联网），我相信到 21 世纪 20 年代末，几乎每家科技初创公司都将拥有某种加密货币组件。那么加密初创公司的定义是什么？三件事。首先，它将利用加密货币筹集资金（从更大的全球资本池中，将风投行业的资金建议分离）。其次，它将通过向产品的早期采用者发放代币（把他们变成布道者）来实现产品的市场匹配，类似于早期员工获得公司股权。第三，它们将以我们在传统初创企业中从未见过的速度将全球社区和市场聚集在一起（传统初创企业不得不痛苦地逐国扩张，每次整合一个国家的支付方式和监管）。这带来了无数的监管问题，但其优势如此之大，我认为市场会找到办法的。这些加密初创公司将面临所有初创公司都面临的挑战：制造人们想要的东西。接下来接触到加密货币的1 亿人并不是因为他们关心加密货币，而是因为他们试图玩游戏、使用去中心化社交网络或谋生，而使用加密货币是使用特定应用程序的唯一方式。

6. 新兴市场

除了加密初创企业（这将是第一个世界级现象），另一个采用领域将是新兴市场，那里的现有金融系统是一个更大的痛点。尤其是通货膨胀率高、汇款市场大的国家。2019 年，GiveCrypto.org 向委内瑞拉的 5000 人支付了加密货币，其中 90% 以上的人能够与接受加密货币的当地商店或当地现金提取合作伙伴进行至少一笔交易。这表明这些工具已经开始跨越新兴市场的可用性门槛（在新兴市场，不可靠的互联网、老式智能手机和缺乏教育可能是挑战）。在 21 世纪 20 年代，我认为我们将看到新兴市场采用加密货币的规模扩大到数亿用户，至少有一个国家会“占据优势”，这样它们经济中的大部分交易都是以加密货币进行的。

7. 机构

我们已经开始看到小型机构进入加密货币领域。在过去 18 个月里，数百家机构加入 Coinbase Custody。我预计，这种快速增长将在 2020 年持续，越来越大的机构将加入进来。最终，几乎每家金融机构都将进行某种加密货币业务，大多数基金将以加密货币形式持有一部分资产，部分原因是其收益不具有相关性。世界上大约 90% 的资金都被锁在机构里，所以这可能会推动对加密资产的大量需求。

8. 央行数字货币（CBDC）

虽然 Libra 引起了华盛顿特区几乎所有人的愤怒，而中国主动开始将人民币数字化，并将区块链作为其核心技术投资之一。美国现在正在迎头赶上，关于美元如何数字化的讨论正在积极进行。CENTRE 联盟及其 USD Coin（USDC）可能是美国求助的解决方案，或者美联储可能试图利用区块链实现自己的数字化美元。我想我们将会看到一揽子数字货币问世，要么由 Libra 或 CENTRE 这样的联盟发行，要么由国际货币基金组织（IMF）发行。

9. 逐渐成熟的市场结构

在过去十年中，我们认为是加密货币交易所的许多公司实际上是捆绑在一起的经纪公司、交易所、托管人和清算所。在 21 世纪 20 年代，我认为我们将看到加密货币市场结构演变得更类似于传统金融世界，从法律和监管的角度来看，这些功能将被分离出来。这在某种程度上已经发生了。例如，Coinbase Custody 是一个独立的公司，有自己的董事会，作为纽约信托公司受到监管。Coinbase Pro 也将分为经纪公司和交易所。就像在传统金融服务领域一样，一种产品的客户将成为另一种产品的竞争对手，而且将会有许多交叉影响。有了这些独立的组成部分，我预计 SEC 和其他机构将更容易为散户投资者创建一只加密货币指数基金。

10. 去中心化将会扩大

虽然法定货币 / 加密货币交易将在很大程度上遵循传统的金融服务模式，但一个独立的世界将在纯粹去中心化的币币交易领域发展。换句话说，一旦你把你的法定货币变成加密货币，你就可以进入一个神奇的创新之地，那就是纯粹的币币交易。

在这个世界里，非托管钱包、DEX、DeFi 和 DApp 将在可用性和安全性方面不断提高，我们将会看到许多新的应用程序出现，从游戏到在线社区，再到拥有自己经济的虚拟世界。因为从不存储客户资金，这个世界里的许多应用程序和非托管钱包，将像软件公司而不是金融服务公司一样受到监管。这将大大加快创新的步伐。

这个世界也会有更多的隐私，隐私币和非托管钱包将得到更多的采用。我们还将看到去中心化身份以及相关声誉评分的兴起。随着加密经济的发展，越来越多的人将以加密货币谋生，并在这个新的全球网络经济中找到机会，推动全球经济自由。

11. 亿万富翁的大反转（flippening）

最后一条是作为福利，我的朋友 Polychain Capital 创始人 Olaf Carlson-Wee 和 Coinbase 前 CTO Balaji Srinivasan 估计，以每枚比特币 20 万美元的价格计算，全球一半以上的亿万富翁将来自加密货币（世界）。无论你认为这是好事还是坏事，这都意味着在 21 世纪 20 年代，更多专业技术人员将获得大量资本。据推测，这将增加对科学技术的投资，我认为我们还会看到更多的加密人士转向慈善事业（我们已经通过 Pineapple 基金、GiveCrypto.org 和 GivingPledge 等的努力看到了这一点）。

这些预测中有多少将被证明是真的，让我们拭目以待：通过将加密货币从主要关注交易和投机转变为关注现实世界的效用，21 世纪 20 年代持有和使用加密货币的人数将大幅增加，并开始真正推动全球经济自由。