区块链是如何定义的，区块链投资是不是全是泡沫？

在拨开迷雾之前，先讲讲区块链的价值。如果真的毫无价值，也就没有讨论的必要了。

关于区块链的价值，确实值得重视，它就像二十年前的“万维网”。我们现在每天浏览的网页，各类图片、声音、视频等的网上传输，实际上都是靠“万维网”，人们早已习以为常，但就算到了今天，你要把“万维网”的介绍拿出来看看，也还是觉得有点看不懂。

万维网（亦作“Web”、“WWW”、“'W3'”，英文全称为“World Wide Web”），是一个由许多互相链接的超文本组成的系统，通过互联网访问。 在这个系统中，每个有用的事物，称为一样“资源”；并且由一个全局“统一资源标识符”（URI）标识；这些资源通过超文本传输协议（Hypertext Transfer Protocol）传送给用户，而后者通过点击链接来获得资源。

区块链是分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新型应用模式。重点是“共识机制”，它是区块链系统中实现不同节点之间建立信任、获取权益的数学算法。直白的说，区块链是能够保证数据传输和访问的安全、利用由自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操作数据的一种全新的分布式基础架构与计算范式。

密码学等技术虽然在二十多年前就已经存在，但2008年由中本聪（比特币之父）第一次提出了区块链的概念，在随后的几年中，成为了数字货币比特币的核心组成部分。作为所有交易的公共账簿，通过利用点对点网络和分布式时间戳服务器，区块链数据库能够进行自主管理。为比特币而发明的区块链使它成为第一个解决重复消费问题的数字货币。比特币的设计已经成为其他应用程序的灵感来源。

二十多年前，能看懂互联网价值的人，都认为互联网会颠覆一切，很多信息会转入网上，因此每个公司都需要做一个网站，建立一种新型的信息传输模式，资本也向这个行业聚集，因此就有了纳斯达克泡沫。

这并不奇怪，要知道早在十九世纪中叶，那个铺设了海底电缆，从英国直接可以发送电报给美国的公司（大西洋海底电缆公司），就变成了印钞机，发电报一个字好几个美元。这就是信息传输的价值，当人们看到传输信息可以赚很多钱的时候，疯狂的投资就开始了。

现在的“区块链”技术，就相当于二十多年前的“万维网”，但网站的目的是传输内容和信息，区块链的目的是传输资产和交易证明，区块链当中的智能合约系统，能够使得任何一种资产的交易以及见证，都不再依靠政府或中介机构，大大降低了建立信任的成本。

大家都知道，股票里面有个印花税，什么是印花税，就是政府为了保证你们双方的合约能够具有法律效力，政府帮你们做证明，盖了个章，但政府要收一定的费用，这就叫印花税。

印花税不仅存在于股票市场，它以经济活动中签立的各种合同、产权转移书据、营业帐簿、权利许可证照等应税凭证文件为对象所征的税。在区块链的模式下，虽然帮助证明资产交易的“矿工”也会收取一定的手续费，但整体来说，把资产交易证明扩散到了世界各地，这种非中心化的履约模式，确实在颠覆传统的资产运行逻辑。

未来大部分资产都可能将逐步呈现在区块链上。因此，区块链是一个基础性工具，它不仅携带信息，还是一种资产和交易的证明。

商业的本质是交易，什么样的工具能够从时间、空间、信用、沟通等等层面整体降低交易的成本，目前看区块链能够将各类资产的交易，推升一个等级。可能再过十年，每一个行业、每一家企业都会用到“区块链”技术，就像如今大部分企业都需要建立一个网站一样。

要完全理解区块链的去中心化概念，确实是非常困难的，去中心化是一种运行机制的设计，而不是将所有社会规则都去中化，具体来说，谁在开发和使用区块链，本身就是中心化的。要想完全去中心化，那是不太可能的，因为一个国家财政和货币系统的中心化，就是主权的象征，去中心化如果说得更极端一点，就是去主权化，这个难度是很大的。

区块链能够从系统运行层面，自我解决信任和安全问题，这是最伟大的部分，但同时，它就像一个国家的基础设施建设，更多的贡献并不是建设本身，而是建设之后能够降低人们的交通、运输、物流等成本，最终主要看吸引了多少人和物使用这些基础设施。现实中很多地方的高速公路，半小时看不到一辆车通过，这就是对基础设施建设的巨大浪费。

互联网发展到现在，没有自己网站的公司已经很少了，甚至每个人都有了自己的社交网页。但拥有一个网页根本决定不了一家公司的价值与否，一家公司的价值，依然主要取决于网页所承载的产品和服务，以及对产品和服务的营销、推广能力。

区块链的价值也并不取决于区块链本身，其中有多少资产协议入输入到了区块链，有多少交易合约承载在区块链上，才是关键。目前非常火热的区块链投资，如果你仔细看过之后，会发现（做个比喻），大部分都是打算给人迹罕见的地方，修一条高速公路。

在微博上，有网友问我，区块链发展的趋势，一方面是削弱主权国家的铸币权（比如比特币的诞生），另一方面是削弱政府的在契约等方面的垄断和对相关税收的控制（比如最近疯狂的ICO）。关于这个问题，我一直不想回答，因为这并不是区块链技术的成功之处，而恰恰是其风险所在。

在全世界没有实现去国家化、去种族化、去宗教化等之前，任何试图完全摆脱中心化的东西，都很容易遭到强烈的反击。很多人认为比特币已经证明其去中心化数字货币的价值，但不要忘了，比特币的大涨，同时也带动了主权信用货币的需求量，比特币只不过是承载主权货币池子的一个部分，从根本上来讲，跟油价、黄金价格、房价等上涨，没有本质性区别。

比如对于中国来说，只要资金留在国内，你去炒比特币，总比去炒绿豆、大蒜、苹果、猪肉等要好得多，因为比特币不是民生物资，炒得再高，社会压力也不大。当然，如果牵扯到ICO里面一些非法集资的问题，就不得不管了，否则就不是社会压力的问题，是社会稳定的问题了。

为什么我说很多区块链项目是挂羊头卖狗肉，是因为，跟信息传输不同，资产的交易和传输，目前依然无法脱离中心化组织。我举一个很简单的例子，一个比特币，你可以不需要任何政府和机构做保证，只要放在你“钱包”里，你就拥有绝对的产权。但如果是一辆车、一套房子，你可以抛开政府，用一个区块链证明产权吗？不能。如果你在北京这种地方，你买了一部车，如果你摇不上号，你连上牌照的权力都没有，更谈不上卖卖、出租等衍生操作了。区块链解决不了现实中的产权问题，只有政府可以，因为你买车、买房的时候交了税。

其实区块链最大的优势，是给中心化组织，提供了一个更为有效的工具，未来，股票交易、房产交易，以及各类资产的交易，都有可能用到区块链技术，但这就像股票交易所从一个系统升级到了另一个系统，对于交易股票的人来说，变化不大。区块链反而加强了中心化的安全性和控制力。

你现在看到的大部分ICO区块链项目，是利用了大家对现实的不满和对未来的想象，属于一种营销策划行为，跟卖保健品的逻辑基本一致，也可以说是挂区块链的羊头，卖“智商税”这个狗肉。资产交易如果那么简单就能转移，中国的股票交易和房产等交易早就不在政府手里了。区块链会让社会运行当中的中心化更加有效，更加安全，不仅不会削弱中心化，而且会加固中心化。

比特币等开放系统在区块链上取得的成功，实际上是生产了一种新的信用，就像国企生产不了或不愿意生产的东西，就只能仰仗民营企业，这种信用政府目前提供不了，也不愿意提供。比特币是区块链市场非常杰出的应用，而其产品“非中心信用”是可以贩卖和交易的，那为什么价格越长越高？因为信用的最高级别是什么呢？是无用（这就是我为什么反对改变比特币任何原始技术参数的原因，就像这个世界上，真正最昂贵的，是那些没有太多实际用处的东西，比如一块黄金、一张画、一颗宝石、一件文物……

除了比特币这种形式，区块链里面还有一种可嫁接的工具型的应用系统，它可以利用分布式账本，将人跟人之间的聊天、许诺、沟通，以及简单的商业协议等等，标准化、证券化，因为它可以做到当A发生时，就会触动B自动发生，这就是智能合约系统。这个里面会有一些好的系统出来，是值得投资的，但大部分是不靠谱的。

经过五年多来的观察，我给区块链做了一个分类，一个是经营“思想”的，一个是制造“武器”的，这两个领域会产生几个非常值得投资的品种，但还是那句话，你现在觉得很靠谱的，可能未来表现将是最差的，因为你根本不理解什么是中心化和去中心化，你坚持的价值判断标准，可能只是一个无知的悖论。

当前看，数字货币领域的投资，很热，前期进入者赚了很多钱，刺激了羊群，头羊以更快的速度向悬崖迈进，但群羊只能看到身边的羊和远处的蓝天白云。不过有个小建议，没赚到钱的也不用太着急，我接触过很多比较成功的投资者，最大的感触之一是，很多人虽然暂时没有赚，但最后还是赚钱了，对于这部分人来说，赚钱是迟早的事，而还有很多人虽然一时赚了很多钱，但也仅仅是替别人保管一段时间，很快也都消停了。

数字货币领域，真正的主流投资标的群还没有完全形成，区块链里面的“思想”产品，还正在缔造中，“武器”类产品正在激烈搏杀中。只要你稍微花一点功夫，探索出其中系统性的运行奥秘，对未来判断很多数字货币，尤其是当前火热的ICO（首次代币发行，也就是新诞生一个数字货币）会有根本性帮助。下一期“肖磊看市私投社”课程，我将会分享我对数字货币领域投资的一个系统性分析，包括对一些币种的分析，欢迎订阅。