大缺货，网通芯片何去何从？交期最长博通高达50周

随着上游晶圆制造产能的持续紧缺，网络通信行业也开始爆发史上最大芯片缺货潮。据台湾媒体报道，近日全球网络通信芯片龙头大厂博通已通知客户，旗下网通主芯片交期拉长至50周，部分芯片更是长达一年以上。网通设备厂直言“缺料看不到尽头”，大量订单转移至联发科、瑞昱、立积等台厂，下游疯狂扫货，联发科、瑞昱交期也上看30周。可以说是遇到了最大的缺货潮。

台湾网通主芯片供应商以联发科、瑞昱为代表，成为此波缺货最大受惠厂。联发科近期手机芯片在主要对手高通出货因三星德州厂停工而受阻下，大量安卓手机厂商订单涌进，如今网通芯片拉货动能也同步强劲。联发科不评论交货情况及价格，强调在产能吃紧的情况下，会与晶圆代工厂紧密合作，希望业绩稳健成长。瑞昱是台湾最大网通芯片厂，产品线涵盖乙太网路、交换器、WiFi、蓝牙、音效解码、电视等领域。面对全球网通芯片大缺货，瑞昱表示，在产能有限的情况下，会按照需求的轻重缓急，持续优化产出，进行产销协调。

台系相关网通芯片供应商表示，目交货的产品都是数月之前所下的订单，而且交货也无法一次全部交货，必须分阶段的交货，而且无法预期什么时候可以完全交货完毕，必须看芯片制造企业的产能状况。有企业指出，当前经常被客人追着订单跑，还被抱怨无法交齐数量。不过，在对客户说明现在的情况，甚至表示已经尽全力将部分产品交货后，客户在当前缺货潮的情况下，反而会回头感谢供应商的协助与帮忙。至于，接下来何时还能再交货，厂商表示也只能慢慢等。

产能缺货有三方面的原因：

1）下游在线办公、5G、LoT及新能源汽车智能化叠加一起，导致芯片需求旺盛，上游厂家产能紧张。

2）上游晶圆制造的产能主要集中在台积电、联电、世大、中芯国际这几家大厂手里，这几家厂目前的产能利用率均超过90%。

3）晶圆厂扩产的门槛较大，随便建一个晶圆厂就要花费上百亿的资金，这还没算上研发费用，所以一时半会扩产很难。

由于供应紧张，芯片以及核心原材料也随之水涨船高，有一些甚至加价也很难能抢到货物。IT之家了解到，据海关人员介绍，以往企业采购光刻胶的量每次在 100 多公斤，近期由于原材料紧缺，企业每次只能买到很小的量。去年开始，受 5G 手机芯片用量大幅提升和关键厂商大幅备货影响，芯片出现明显供不应求，而今年受汽车等行业复苏的推动，部分下游仍在持续追单，导致供不应求进一步加剧，出现了历史上少有的晶圆产能状况，目前仍然是 PMIC、driver IC 和 RFIC 等传统制程芯片紧缺最为明显，需要挤压相关芯片向更高阶制程 升级来逐步缓解缺口瓶颈。而经过此轮缺口以后，大部分下游品牌将会保留更多的库存以应对风险，整体供需缺口短期很难根本性改变，判断缺货可能还会持续一年以上。

中银证券指出，全球经济数字化趋势下，在线办公、5G、IoT、汽车电动化等叠加在一起，导致先进制程需求旺盛且成熟制程产能紧缺，逻辑电路晶圆厂扩产将持续，全球范围内半导体设备供应商业绩持续向好；尽管晶圆制造已经向日韩及中国台湾地区、中国大陆地区转移，但芯片供应安全问题使得美国、欧洲重回晶圆制造的决心，半导体行业将进入以亚太、美、欧为分布的新时期，利好半导体设备供应商。半导体产业过去两年经历了一波全面性的牛市，这轮科技牛市成长最快的就是诺安成长这家几百亿的基金。