ST又涨价！国产MCU厂商站起来了吗？

时间：2021-07-22 00:08:42

关键字： MCU市场意法导体ST

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[导读]风太大，是个猪都能飞。

MCU市场供需失衡超乎想象，产品报价仍在持续上涨！最新消息，继1月1日涨价之后，意法导体（ST）再发涨价通知，所有产品线从6月1日起开始涨价。至此，多数国际MCU大厂调涨，国内MCU厂商也有传出一些涨价消息。

MCU价格涨涨涨，哭倒下游终端厂，因为大多数情况是涨价数倍都拿不到货，即使能订到货也会因为交期过长削弱消费者购买欲望。绝望的下游终端厂放无薪假来缓解运营压力，但若缺货涨价不缓解，长此以往，还会给终端企业带来致命打击。

为了应对这种极端的缺货涨价行情，下游终端厂商焦头烂额寻求其它器件替代MCU，或者干脆采用国产替代品牌。但国内MCU厂商存在产品参差不齐，存在兼容性问题，技术资料不齐全等等问题对开发者都不太友好。选择哪家国产品牌替代成了下游采购端最需要考虑的事情。

芯三板对本土MCU主力军逐一解析，希望能为各位看官解疑答惑。

A股MCU厂商业绩表现比对

与下游终端厂商的惨状形成鲜明对比的是，上游原厂今年第一季度业绩大涨，赚得盆满钵满。这说明，确实有不少下游厂商采用了国产MCU。笔者统计了国内MCU领域的A股2021年第一季度的业绩表现：

来源：各公司财报，由芯三板整理

业绩最亮眼的当属IDM厂商士兰微，2021Q1净利润飙升77倍！沉寂多年，士兰微终于迎来人生的高光时刻。MCU是士兰微重要产品线之一，公司目前收入中约30%来自MCU/逻辑器件。MCU主要是32位，客户以家电为主，与IPM搭配销售。过去几年，士兰微为8寸线和12寸线的投产做足了准备，产品线从低毛利向高毛利升级，如今恰逢市场爆发和供应短缺，所以爆发是可见的。

另外一家IDM厂商华润微也有MCU业务，公司32位CPUIP的MCU产品实现客户导入，同时，在研项目包括32位电机控制MCU系列产品。华润微净利润增长翻两番，但总营收增长幅度不及一半。主要原因是，公司的原材料供应存在不确定性，难免出现延迟交货、限制供应或提高价格的情况。

除了IDM厂商，部分芯片设计A股公司在MCU领域也占有一席之地。32位MCU主力军兆易创新2021Q1营收翻番，净利润也实现大幅增长，公司MCU同比增长近2.5倍是业绩增长最大动力。在产能紧缺的情况下，兆易创新是所有MCU厂商中最有信心的一家，公司对外称，2021年公司获得的产能增量预估能在30%以上。

值得一提的是，兆易创新加大中高端市场攻势，在车规MCU上发力，其最新的 MCU 车规产品会在今年六七月份开始流片，计划今年底会进入量产。

Wi-Fi MCU通信芯片龙头乐鑫科技2021Q1营收翻番，净利润同比翻近3倍。该公司在4月9日发布了首款支持Wi-Fi6的新品ESP32-C6，这是去年年底以来，继ESP32-C3和ESP32-S3后的又一款重磅产品，有望再涨一波业绩。

盈利能力方面，2020Q1因疫情影响，乐鑫科技实施了特殊的降价政策，但之后毛利率已保持稳定，2021Q1综合毛利率40.0%，其中芯片毛利率为46.8%，2020年为45.7%。

国内上市公司中唯一的ADC和MCU双平台的IC设计公司——芯海科技2021Q1在没有红外测温等防疫物资销售的情况下仍取得高达1.04亿元的销售收入，同比增长84.03%。芯海科技的32位MCU产品开始大规模量产，广泛应用于车载中控、便携医疗、工业测量、高端电子烟等应用领域，并开始导入通信光模块、手机、数字传感器等领域标杆客户。随着TWS 耳机充电仓、个人护理等MCU的需求还在快速增加，预计2021年业绩还有更多增长空间。

国产家电类MCU龙头中颖电子同样营收净利双增，公司的家电及电机产品销售同比稳定增长13%，增长幅度相比其他家公司较小，主要是受限于上游产能供给。中颖电子采取三大应对措施保证产品供应：一是自购测试机台委托代工；二是公司尽量转采12寸晶元制程取代产能紧张的8寸制程；三是调整产品价格对冲成本上升压力，以获取争抢更大产能议价的能力及空间。

纳思达和东软载波是9家MCU A股公司中唯二出现负增长的公司。不过，纳思达的主业是打印机相关芯片，公司全资子公司艾派克微电子（含极海半导体）销量同比增长达 35%，销售收入同比增长达 86%。

下游采购端风向转变

本土MCU厂商成绩耀眼的背后有其特殊性，尤其是在缺货涨价的背景下。

目前中国MCU市场仍然以ST、NXP的MCU为主，本土MCU厂商虽然在数量上占多数，但市场份额仍然较低。根据前瞻产业研究院的数据，超过74%的中国MCU市场被ST、NXP、Microchip、瑞萨、英飞凌等海外厂商占据，本土MCU厂商市场占有率仅为10%左右。

原先国内很多公司还是优先选择进口产品，但在经历过这么一波“涨价缺货”摧残后，国内的采购端风向开始转变。

以涨价炒货最猛的ST为例，不少公司从ST疯狂涨价以后就中断了ST的采购，转而投向国产MCU的怀抱。虽然国产MCU还没发让人很满意，但也不是不能用。

在此之前，ST因其产品齐全的功能、兼容性以生态完善给开发者带来诸多便利，受到众多工程研发人员的青睐，在家电产品、马达控制、消费电子及工业等领域都有诸多应用。

“ST如此放纵渠道炒货是要反噬其害的。”读者给芯三板留言。国内已经出现了大批对标ST MCU的厂商，他们想要给客户提供比ST MCU性价比更高的产品。一旦国内下游厂商实现切换国产品牌就会有很强的惯性持续使用。

ST在其最新的年报中也表示出对原有市场可能被吞噬的担忧，特别是在亚洲地区，很多新冒头的公司发展势头越来越好，将会更多地参与到公司的芯片竞争中来。

中高端市场攻势提速

当前局面为国产MCU厂商打入中高端供应链带来了机遇。

国内厂商在利润空间较小的低端（8位）MCU市场自给率较高，应用主要集中在消费电子特别是家电领域，而高端（32位）MCU市场还有很大的发展空间，应用在汽车电子和工控等等高端应用行业的还比较少。