ST、GD 持续抛售，坚挺一年的MCU要崩盘
时间：2021-10-29 14:40:35
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[导读]“是说芯语”已陪伴您1006天作者 | 大王来源 |芯世相（ID：xinpianlaosiji）图片来源：华强北朋友圈，此图9月中旬广泛传播 7、8月份，就有市场上的朋友向我们反映：“MCU最近出货变多，价格也在回落，但部分型号的价格仍处于高位”；进入9月份，这一...
“是说芯语”已陪伴您1006天
作者 | 大王来源 | 芯世相（ID：xinpianlaosiji）
图片来源：华强北朋友圈，此图9月中旬广泛传播
7、8月份，就有市场上的朋友向我们反映：“MCU最近出货变多，价格也在回落，但部分型号的价格仍处于高位”；进入9月份，这一风向迅速转变，朋友直呼：“GD在暴跌”，紧随其后的是各类IC交易群里开始冒出越来越多芯片出货需求，标注低价、超低价甚至明码标价。
MCU自以“ST单片机涨价十几倍”闻名之后，其一直活跃在热门料号排行榜前列，之后以汽车缺MCU（芯）停产而出圈，堪称芯片缺货涨价潮中的“常青树”。从一“芯”难求到当下各类行业IC交易群频繁出现的“出货”截图，大家不禁会在内心敲问一击：坚挺一年的MCU市场要崩盘了吗？
出货增多释放了什么信号？是个例还是普遍存在？如何看待MCU的“暴跌”？……通过一系列采访和验证，芯世相将就以下问题为你详细解答：
01
ST、GD MCU“跌跌不休”
TOP100料号排行榜中MCU市场变化？
全球MCU供应商以国外厂商为主，行业集中度相对较高：全球MCU厂商主要为瑞萨电子（日本,Renesas）、恩智浦（NXP，荷兰）、英飞凌（Infineon，德国）、微芯科技（MicroChip,美国）、意法半导体(ST）等，TOP7头部企业市占率超过80%。
来源：方正证券
具体到国内，目前活跃在国内市场的MCU主要包括以下三类：
国外MCU：代表厂家有ST、NXP、Renesas、Ti等，以工控、医疗、汽车等领域见长；台系MCU：如新唐、盛群等，性价比较高，是以往欧美MCU芯片缺货时的优先替换选项；中国大陆生产MCU，如GD、华大、航顺等，主要集中在消费电子领域。
早在9月初的时候，就有了文章开头IC采购小力和朋友的那段对话，“8月份，GD在市场上货开始增多，总觉得的这价格要下来了，9月份之后，货变得更多了，价格开始暴跌”。除了GD外，ST MCU的出货需求也在不断增多，GD MCU价格在现货市场的降幅高于ST。
但值得关注的是，“暴跌”是相对的，这些芯片较常态下仍有不同程度的“溢价”，大概是一颗芯片赚100还是50的差别。
一组MCU芯片代表型号感受一下：
芯世相结合正能量电子网热门料号排行榜 TOP100 中的 MCU 为大家作以下总结分析：
芯片热搜排行榜 Top100 中共有 49 个 MCU 型号，其中 ST 35 个，GD 7个，ON 2个，ATMEL 1个，新唐 1个，NXP 1个，Ti 2个；
ST 品牌 MCU 主要以 32 位 MCU 为主，35个 MCU 中有 31 个均为 32位 MCU;其中 STM32F103 型号11个，STM32F030 型号 5个，STM32F407 型号4个，STM32F105型号3个；其中103是主流入门级，030属于入门级，303是103的升级，带DSP和模拟外设，407是高性能，带DSP和FPU。
结合从现货市场获得的消息来看，ST、GD是市场抛货最多的品牌，除个别品牌型号外，大部分品牌的MCU价格都有所回落，所谓价格“暴跌”只是相对的。
当前来看，中国大陆生产MCU的市场溢价在1到3倍甚至更多；台系MCU的溢价在1到4倍之间，欧美MCU的溢价仍在几倍到几十倍不等。STM32F103 、030、 072 系列，GD32F103、 030 系列价格一直在不断下跌。（以上溢价空间仅供参考，因渠道不同，溢价区间有差别）
02
MCU为什么缺？
为什么涨？
深圳的华强北市场，长期以来是深圳的地标，曾被誉为“中国电子第一街”，掌握着国内近五成公开市场电子元器件现货。因此，华强北芯片现货市场的表现基本代表了各类芯片在渠道市场的表现。
在山寨机的鼎盛时期，业界表示，当时的华强北一跺脚，整个中国、甚至全球手机产业都要抖三抖。而在今年芯片缺货大涨价的背景下，华强北的芯片是下游终端电子业企业的重要补给，谈不上让全球电子产业抖三抖，着实让国内的电子制造业抖几抖，以至于当前关于华强北的信息搜索中多了几分疯狂、投机、暴富故事弥漫的色彩。
要弄清楚MCU为什么缺涨?首先要清楚MCU多达十几倍的缺涨以及出圈主要指芯片在现货市场的表现。
综合MCU缺货涨价史，其大概经历了一下进程：
→涨幅十几倍，比深圳的房价还高→汽车因缺MCU停产→国外MCU原厂喊涨，国内MCU群起替换→国内MCU跟涨→涨价从车用MCU扩散到工业、消费等领域→部分中小企业无法承担高昂成本趋向“躺平”→MCU价格有所回落但仍处高位→MCU零星抛货价格开始松动→ST、GD品牌MCU抛货增多，价格继续回落
去年12月4日，一篇名为《南北大众今起停产！“缺芯”将影响百万产能！》的文章在电子圈蔓延、发酵，汽车缺“芯”话题话题被迅速引爆，有消息追溯到，这家公司停产的主要原因是生产对应ECU的MCU的短缺，而南北大众停产也意味当时的情况已经处于无路可走的“穷尽”地步。
结合我们此前总结的芯片涨价的三个必备因素(1.存货少；2.有需求；3.有客户为高价芯片买单。)来看，汽车因缺“芯”停产是坐实MCU涨价事实、促进MCU价格坚挺的重要因素，这从后来掺杂了汽车人“芯酸”如“博世中国高管在朋友圈相约“跳楼”、“汽车芯片厂商绕过Tier1厂商到市场上扫货”、“汽车芯片从13元涨到涨到4000元”等新闻中可以感受到。
车用MCU的紧缺让MCU价格拱起，反之，其供给的缓解让MCU价格松动。
早在今年6月份，就有汽车供应链人士向芯片超人反映，全面缺货已经转变为部分缺货，但MCU还是缺；至8月份该人士表示部分车用MCU供应已经开始缓解，开始有期货；日前，产业链释放消息：十月份供给情况比九月份有较好提升，约有 20%-30%增长。
与此相对应地，在芯片现货市场的MCU也开始出现松动，从几颗典型的汽车芯片价格走势也可以对照上。从当前了解到，目前车用MCU紧缺已经相对缓解，目前汽车芯片紧缺主要集中冷门领域。 当汽车领域需求回落后，在行业淡季、部分行业不堪成本上涨影响“躺平”、监管部门出手整治价格等多重因素影响下，MCU市场像划伤的皮球一样，不断“泄气”，弹性越来越弱。
03
如何看待MCU的“暴跌”？MCU会崩盘吗？
过去我们讲到“暴跌”，往往会看到“价格跳水”、“明码标价抛售”等关键词，具体可以参照STM8S003在2018年凉凉的行情，彼时，原价1.2元左右的MCU最高涨至4元，时隔8个多月，003价格腰斩，短时间迅速跌价市场价1.3元可拿到，朋友圈和各种群组现大面积抛货，明码标价。
但今年这波芯片缺涨行情中，过去的判断方法似乎已经不再奏效，无论是芯片的涨价触发机制、涨价的品类，涨价范围和程度甚至是行业分析师分析“缺芯何时结束”都到了“阶段内有效”、“几近失灵”的境地。
电子供应链是一个整体，从原材料、设计、制造、封装、测试到芯片、模组、终端工厂再到遍布全球的消费者，以往其中一个环节出现差错都会受“牛鞭效应”影响产业链。
在芯片缺货大涨价的当下，几乎每个环节都出现了不同程度的涨价，各环节厂商为了供应链安全加价抢产能、芯片、原材料，变量因素增多也在很大程度上放大供需的误差，为暴涨芯片的出现提供了温床。
以本文的主角MCU来看，其价格下跌主要有以下因素：
但放眼整个芯片现货市场，出货增多的何止是ST、GD，也有瑞萨、Ti、Vishay等各类品牌。有人把其当作出货做生意的渠道，有人因恐慌出货回笼资金，有时候或许可以思考，ST、GD的出货增多、价格下跌，是否和其溢价太多有关？
从当前来看，“缺芯何时了？市场何时崩盘？”没有定性答案，因为牵扯的芯片品牌、涨价的幅度、参与的人数庞杂，不同的因素相互掣肘：涨时，一鼓作气各方参与把价格的皮球充满；大势回落，有人放弃吹气出货倒戈，充盈的皮球开始出现一点点针孔，随着时间的推移，它不断泄气，价格不断回落。
但本轮芯片缺货涨价潮中，被充满的皮球不止一只。
因此我们看到：芯片没有“暴跌”，只会慢慢跌，有的跌、有点涨，一点不按套路出牌。
当我把以上分享给IC采购小力的时候，他的回答似乎解答了我的疑惑：
有需求，有人找，一缺货，价格马上涨;没需求，有人找，没下单，价格一直跌跌跌；
日前也有行业分析师转述业内前辈的话：“要提示风险了，天天到货垒库存，频频砍单砍产能，不要相信缺货信息了，除了汽车产业链其他基本都不缺了”。不过该分析师认为，可能是部分产品出现了这样的局面，但目前还未到全产业链不缺货的局面，不过可能离这个局面不远了。
本文作者 大王，文章首发于公众号芯世相（ID：xinpianlaosiji）。国产替换、工厂呆料、应用模块就找「芯世相」。
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作者 | 大王来源 | 芯世相（ID：xinpianlaosiji）
图片来源：华强北朋友圈，此图9月中旬广泛传播 7、8月份，就有市场上的朋友向我们反映：“MCU最近出货变多，价格也在回落，但部分型号的价格仍处于高位”；进入9月份，这一风向迅速转变，朋友直呼：“GD在暴跌”，紧随其后的是各类IC交易群里开始冒出越来越多芯片出货需求，标注低价、超低价甚至明码标价。
MCU自以“ST单片机涨价十几倍”闻名之后，其一直活跃在热门料号排行榜前列，之后以汽车缺MCU（芯）停产而出圈，堪称芯片缺货涨价潮中的“常青树”。从一“芯”难求到当下各类行业IC交易群频繁出现的“出货”截图，大家不禁会在内心敲问一击：坚挺一年的MCU市场要崩盘了吗？
出货增多释放了什么信号？是个例还是普遍存在？如何看待MCU的“暴跌”？……通过一系列采访和验证，芯世相将就以下问题为你详细解答：
- MCU市场现状
- MCU为什么缺，为什么涨？
- 如何看待MCU的“暴跌”？要崩盘了吗？
01
ST、GD MCU“跌跌不休”
TOP100料号排行榜中MCU市场变化？
MCU芯片是微控制单元的缩写，又名单片机。是把中央处理器、内存、计数器、串口等周边接口都整合在单一芯片上，形成芯片级的计算机，为不同的应用场合做不同控制功能。
全球MCU供应商以国外厂商为主，行业集中度相对较高：全球MCU厂商主要为瑞萨电子（日本,Renesas）、恩智浦（NXP，荷兰）、英飞凌（Infineon，德国）、微芯科技（MicroChip,美国）、意法半导体(ST）等，TOP7头部企业市占率超过80%。
来源：方正证券具体到国内，目前活跃在国内市场的MCU主要包括以下三类：
国外MCU：代表厂家有ST、NXP、Renesas、Ti等，以工控、医疗、汽车等领域见长；台系MCU：如新唐、盛群等，性价比较高，是以往欧美MCU芯片缺货时的优先替换选项；中国大陆生产MCU，如GD、华大、航顺等，主要集中在消费电子领域。
早在9月初的时候，就有了文章开头IC采购小力和朋友的那段对话，“8月份，GD在市场上货开始增多，总觉得的这价格要下来了，9月份之后，货变得更多了，价格开始暴跌”。除了GD外，ST MCU的出货需求也在不断增多，GD MCU价格在现货市场的降幅高于ST。
但值得关注的是，“暴跌”是相对的，这些芯片较常态下仍有不同程度的“溢价”，大概是一颗芯片赚100还是50的差别。
一组MCU芯片代表型号感受一下：
- GD32F103C8T6常态下5元左右，6月中旬报价为35元，当前市场报价为18元；（国产GD)
- N76E003AT20常态下1元左右，6月中旬市场8元左右，当前市场报价为5.8元；(台系新唐）
- STM32F103C8T6常态下6元左右，最高涨至65元，6月中旬报价为55元，当前市场报价为50元；（MCU涨价“鼻祖”ST)
- FS32K144HAT0MLHT常态下为20元左右，市场最高涨至585元，6月中旬报价500元，当前市场报价为170元；(车用MCU NXP)
芯世相结合正能量电子网热门料号排行榜 TOP100 中的 MCU 为大家作以下总结分析：
芯片热搜排行榜 Top100 中共有 49 个 MCU 型号，其中 ST 35 个，GD 7个，ON 2个，ATMEL 1个，新唐 1个，NXP 1个，Ti 2个；ST 品牌 MCU 主要以 32 位 MCU 为主，35个 MCU 中有 31 个均为 32位 MCU;其中 STM32F103 型号11个，STM32F030 型号 5个，STM32F407 型号4个，STM32F105型号3个；其中103是主流入门级，030属于入门级，303是103的升级，带DSP和模拟外设，407是高性能，带DSP和FPU。
结合从现货市场获得的消息来看，ST、GD是市场抛货最多的品牌，除个别品牌型号外，大部分品牌的MCU价格都有所回落，所谓价格“暴跌”只是相对的。
当前来看，中国大陆生产MCU的市场溢价在1到3倍甚至更多；台系MCU的溢价在1到4倍之间，欧美MCU的溢价仍在几倍到几十倍不等。STM32F103 、030、 072 系列，GD32F103、 030 系列价格一直在不断下跌。（以上溢价空间仅供参考，因渠道不同，溢价区间有差别）
02
MCU为什么缺？
为什么涨？
深圳的华强北市场，长期以来是深圳的地标，曾被誉为“中国电子第一街”，掌握着国内近五成公开市场电子元器件现货。因此，华强北芯片现货市场的表现基本代表了各类芯片在渠道市场的表现。
在山寨机的鼎盛时期，业界表示，当时的华强北一跺脚，整个中国、甚至全球手机产业都要抖三抖。而在今年芯片缺货大涨价的背景下，华强北的芯片是下游终端电子业企业的重要补给，谈不上让全球电子产业抖三抖，着实让国内的电子制造业抖几抖，以至于当前关于华强北的信息搜索中多了几分疯狂、投机、暴富故事弥漫的色彩。
要弄清楚MCU为什么缺涨?首先要清楚MCU多达十几倍的缺涨以及出圈主要指芯片在现货市场的表现。- 在芯片分销体系中，一般大客户由原厂直接直接供货，无论在价格还是支持服务上都更能得到芯片原厂更好的支持，拿到的都是“出厂价”。
- 而对于一些中小客户来说主要通过分销商和经销商渠道获得的芯片，这部分体现的即是芯片现货市场的价格，暴涨的芯片多发生在这一环节。
综合MCU缺货涨价史，其大概经历了一下进程：
→涨幅十几倍，比深圳的房价还高→汽车因缺MCU停产→国外MCU原厂喊涨，国内MCU群起替换→国内MCU跟涨→涨价从车用MCU扩散到工业、消费等领域→部分中小企业无法承担高昂成本趋向“躺平”→MCU价格有所回落但仍处高位→MCU零星抛货价格开始松动→ST、GD品牌MCU抛货增多，价格继续回落
去年12月4日，一篇名为《南北大众今起停产！“缺芯”将影响百万产能！》的文章在电子圈蔓延、发酵，汽车缺“芯”话题话题被迅速引爆，有消息追溯到，这家公司停产的主要原因是生产对应ECU的MCU的短缺，而南北大众停产也意味当时的情况已经处于无路可走的“穷尽”地步。
结合我们此前总结的芯片涨价的三个必备因素(1.存货少；2.有需求；3.有客户为高价芯片买单。)来看，汽车因缺“芯”停产是坐实MCU涨价事实、促进MCU价格坚挺的重要因素，这从后来掺杂了汽车人“芯酸”如“博世中国高管在朋友圈相约“跳楼”、“汽车芯片厂商绕过Tier1厂商到市场上扫货”、“汽车芯片从13元涨到涨到4000元”等新闻中可以感受到。
车用MCU的紧缺让MCU价格拱起，反之，其供给的缓解让MCU价格松动。
早在今年6月份，就有汽车供应链人士向芯片超人反映，全面缺货已经转变为部分缺货，但MCU还是缺；至8月份该人士表示部分车用MCU供应已经开始缓解，开始有期货；日前，产业链释放消息：十月份供给情况比九月份有较好提升，约有 20%-30%增长。
与此相对应地，在芯片现货市场的MCU也开始出现松动，从几颗典型的汽车芯片价格走势也可以对照上。从当前了解到，目前车用MCU紧缺已经相对缓解，目前汽车芯片紧缺主要集中冷门领域。 当汽车领域需求回落后，在行业淡季、部分行业不堪成本上涨影响“躺平”、监管部门出手整治价格等多重因素影响下，MCU市场像划伤的皮球一样，不断“泄气”，弹性越来越弱。
03
如何看待MCU的“暴跌”？MCU会崩盘吗？
过去我们讲到“暴跌”，往往会看到“价格跳水”、“明码标价抛售”等关键词，具体可以参照STM8S003在2018年凉凉的行情，彼时，原价1.2元左右的MCU最高涨至4元，时隔8个多月，003价格腰斩，短时间迅速跌价市场价1.3元可拿到，朋友圈和各种群组现大面积抛货，明码标价。
但今年这波芯片缺涨行情中，过去的判断方法似乎已经不再奏效，无论是芯片的涨价触发机制、涨价的品类，涨价范围和程度甚至是行业分析师分析“缺芯何时结束”都到了“阶段内有效”、“几近失灵”的境地。
电子供应链是一个整体，从原材料、设计、制造、封装、测试到芯片、模组、终端工厂再到遍布全球的消费者，以往其中一个环节出现差错都会受“牛鞭效应”影响产业链。
在芯片缺货大涨价的当下，几乎每个环节都出现了不同程度的涨价，各环节厂商为了供应链安全加价抢产能、芯片、原材料，变量因素增多也在很大程度上放大供需的误差，为暴涨芯片的出现提供了温床。
以本文的主角MCU来看，其价格下跌主要有以下因素：
- 多方助力提升MCU产量提升，车企需求趋向缓解；
- 成本提高，终端厂商不堪“成本上涨”选择躺平；
- 市场监管，MCU涨价出现松动缺口，市场“恐慌性出货“；
- 行业淡季，部分商户有回笼资金的需求。
但放眼整个芯片现货市场，出货增多的何止是ST、GD，也有瑞萨、Ti、Vishay等各类品牌。有人把其当作出货做生意的渠道，有人因恐慌出货回笼资金，有时候或许可以思考，ST、GD的出货增多、价格下跌，是否和其溢价太多有关？
从当前来看，“缺芯何时了？市场何时崩盘？”没有定性答案，因为牵扯的芯片品牌、涨价的幅度、参与的人数庞杂，不同的因素相互掣肘：涨时，一鼓作气各方参与把价格的皮球充满；大势回落，有人放弃吹气出货倒戈，充盈的皮球开始出现一点点针孔，随着时间的推移，它不断泄气，价格不断回落。
但本轮芯片缺货涨价潮中，被充满的皮球不止一只。
因此我们看到：芯片没有“暴跌”，只会慢慢跌，有的跌、有点涨，一点不按套路出牌。
当我把以上分享给IC采购小力的时候，他的回答似乎解答了我的疑惑：
有需求，有人找，一缺货，价格马上涨;没需求，有人找，没下单，价格一直跌跌跌；
日前也有行业分析师转述业内前辈的话：“要提示风险了，天天到货垒库存，频频砍单砍产能，不要相信缺货信息了，除了汽车产业链其他基本都不缺了”。不过该分析师认为，可能是部分产品出现了这样的局面，但目前还未到全产业链不缺货的局面，不过可能离这个局面不远了。
本文作者 大王，文章首发于公众号芯世相（ID：xinpianlaosiji）。国产替换、工厂呆料、应用模块就找「芯世相」。
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