透视中国LED行业现状：缺芯的烦恼

LED是一种能够将电能转化为光能的半导体，作为目前全球最受瞩目的新一代光源，LED因其高亮度、低热量、长寿命、无毒、可回收再利用等优点，被称为是21世纪最有发展前景的绿色照明光源。产业蕴含的商机吸引了各路资本蜂拥而至，今年上半年以来就有8家LED照明企业成功上市。然而令人意外的是，近一年来，这个行业并没有想象中的那么风光。

广东亚一照明科技有限公司总裁吴文锋告诉我们，这次广州刚刚结束了一个光亚照明展，全中国做LED产业的企业基本上都参加了这次展会，在展会结束的时候，主办方邀请了前100名的中国做LED的企业参加了一个答谢晚宴，主持人开了一个玩笑，说做LED的老板都这么瘦，大家就哄堂大笑。这确实也反映了，LED企业，这个产业的心声，大家在这个产业，现在是吃不好、睡不好，赚不到钱，投入还那么大，所以老板们都瘦了。这虽然是一个玩笑，但是它确实也反映了这个产业的现状。

吴文锋介绍，从去年开始，国内中小LED企业频频倒闭——在深圳，倒闭的LED照明企业超过80家，广东佛山，2011年中有将近一成的LED照明企业倒闭，东莞、中山的LED照明企业也深陷倒闭寒潮。

中国电子企业协会会长董云庭表示，中游的企业有一百多家倒闭的，这个下游企业有300多家企业倒闭的，所以为什么从产业链，从价格链这个角度讲，这个利润主要集中在上游，上游占了70%左右，中游也是封装了是10%到20%，应用也是10%到20%倒闭。

据广东光亚照明研究院的统计发现，从去年到今年一季度上市的12家企业发布的2011年度业绩报告显示，仅两家企业保持了增速的小幅提高，另外10家企业增速均有不同程度的下滑。但是与行业低迷形成强烈对比的是，今年国内LED企业的IPO热情仍然高涨。据广东光亚照明研究院统计，仅今年一季度,已经上市和过会待发的LED企业就有8家，比去年全年LED企业上市公司总数还多;其中，在3月份上市和过会的就有6家。而在去年底，曾有5天内4家led企业接连申报上会的“盛况”。

广东光亚照明研究院院长潘文波告诉记者，也是基于在近两年来光电产业led产业，所上市的这些公司的比例比其他任何行业的公司都要多都要快。

吴文锋告诉记者，投资LED的人可谓形形色色，有做物流的，做轮胎的，甚至经营小卖部的都手握资金来做LED。很多原来做五金的企业，从上游采购回来LED灯珠，经过简单组装，摇身一变也成为LED企业。

吴文锋还表示，可以用8个字来形容，就是“乱七八糟、一塌糊涂”。同方半导体有限公司总经理詹润滋说，目前可以说是群雄逐鹿，或者是非常乱，没有秩序，大规模投入。

很明显，led产业正陷入进退维谷的两难境地。一边是投资者热情高涨，企业争先上市，一边却是行业利润不断下滑。从去年到现在，有五百多家led企业相继倒闭。同一个行业，为什么同时上演冰火两重天?这究竟是什么原因呢?

业内人士告诉记者，第一批倒闭的led企业，大多是这两年年进入行业的新手。从2007年到2011年短短四年间，我国用于led生产的的MOCVD设备从50台成长到720台左右，到今年已经增加到近1000台。根据高工LED产业研究所的数据显示，2010年全国下游LED照明应用领域投资总额为230亿，而2011年应用领域的投资额高达400亿。

同方半导体有限公司总经理詹润滋表示，在应用端，尤其在照明段，终端照明市场，家庭照明，实证照明，上面没有太大的拉动，对这个产业来说目前还是遇到在发展上遇到一个很大的瓶颈。

詹润滋告诉我们，LED芯片企业急剧增多，造成了行业内严重的人才紧缺和产能过剩，从去年开始，LED芯片价格出现大幅下跌。

詹润滋还说，2010年，如果按原片，按这个来卖，卖100美金，而现在他的市场价格只有30美金，但是他前期的投入、他的设备、他的人员都是不变的，甚至比原来的还要高。因为当行业无序的时候，就造成人才的这种可以说是恶性这种，造成人员的成本增加。

段显春介绍说，虽然很多LED企业身披高科技外衣，但在很多小工厂里，几把电烙铁，一堆LED灯具零件，就可以生产出LED灯具。就是这样的作坊式的LED企业，生产出非常便宜但质量低劣的产品充斥着市场。

美的照明公司商用灯具项目部部长段显春介绍说，同样的一个产品，有的5块钱，10块钱，有的可能卖到50、100元，有这种差距。那么这种低价的产品，它的品质肯定不会很好，它流向市场以后，老百姓对LED还是有期待的，但是他把这个产品买回家用了一段时间之后出现了问题，老百姓就会觉得是LED产品不好，还不如电灯泡、荧光灯。

低价劣质LED产品扰乱了市场价格，而且使得消费者对于LED产品的信任度大打折扣，导致恶性循环。去年出口市场的不景气使led产业再次遭遇重创，海外市场的LED产品如圣诞树照明用具几乎都是从中国出口，在欧洲经济危机，美国经济复苏无力等因素的影响下，从去年下半年以来企业的订单大幅在减少，欧美订单下降三到五成在行业里相当普遍。

董云庭表示，现在太乱，太散，企业也太弱。所以，实际上现在这两年实际上等于一批倒闭了，一批又新进了，实际上已经在洗牌了，就通过这个洗牌，实际上就是整合并购重组。他估计这样产业慢慢会走上规范的路。

中国LED企业良莠不齐，严重影响了整个行业的声誉，这导致出口大幅下滑50%，全行业低迷，用董云庭和业内人士的话来说，led产业目前正面临洗牌，最先倒下的就是前两年盲目杀进这个行业淘金的人。部分企业的不景气给全行业带来了一系列连锁反应。在前面的节目中我们看到，现在LED行业可谓哀鸿遍野。一年之内有500多家企业倒闭。但与此同时，这个行业却始终能得到资本的热捧。一年间已经有8家企业上市，超募资金超过40亿元左右。募集了资金的企业是否过得很好呢?

黄先生是一位资深股民，这几年他一直在关注LED上市企业，觉得现在国家对LED企业有了越来越多的支持，又有新能源的概念，发展前景非常不错，于是拿了自己全部的股资买了LED企业的股票，原指望能让自己至少小赚一笔，可事与愿违这次他不仅没赚到，反而亏了不少。

记者问道黄先生最近收益情况怎么样时，投资者黄先生表示，最近都是亏损，大概有百分之二十左右。

一个月不到就亏损了百分之二十左右，这不仅让黄先生大呼失策，在亏损的同时也开始找自己投资失误的原因。他开始关注这些LED上市企业亏损的原因，黄先生留意到，广东光亚照明研究院最新的一份数据：从2010年到2012年部分LED上市企业的销售毛利率同比下降最高达17.9%，销售净利率同比下降最高达13.5%。行业总体销售情况不理想也在情理之中，但最让黄先生不解的是，大部分的LED上市企业都没有按照原来招股书上的承诺来使用招募资金或者是推迟使用招募资金，导致LED上市公司很多的招募资金特别是超募资金很多都是趴在账上，并没有把招募资金的作用最大化。

黄先生表示，关注了一些上市公司的一些公告，它有些公司可能本身它超募的资金啊，有没按照当初的计划来执行那些一些工程，这方面有点担心。

根据业内人士的指引，记者来到广东省惠州市某开发区的LED产业园，据产业园工作人员介绍，这个LED产业园主要引进外延片、芯片、LED背光源、封装等中上游LED企业为主,产业园的初衷是想集中LED行业龙头企业,建成集企业总部、中上游产业的研发与生产、生产性服务和生活配套于一体的LED产业核心集聚区。顾名思义能够进入该园区的企业都是有志向开发研究LED中上游技术产品的企业，所以招商初始进入园区的都是有志在LED中上游阶段发展的有实力的企业。但是记者在这个园区看到的景象却和想象相去甚远，很多在两三年前就拿了地承建核心技术研发生产基地的企业到现在为止还是荒地一块。附近工人告诉记者，这个工地去年七八月份就开始建，但自今年春节过后就一直未见动工。

业内人士告诉记者，这块已经近两年没有施工的荒地属于一家上市公司，当初在这个工业园拿地建厂就是在上市的时候承诺用募集的资金研发芯片等核心技术，但是，种种原因让这个上市公司拖延甚至暂时停止了当初投资研发的计划。业内人士告诉记者，这样拿着钱不花的LED上市企业有很多。

高工LED产业研究所所长张小飞表示，从他们的统计数据来看，去年的上市的企业，花的钱大概，从不同的企业不同的比例，大概是从百分之十到百分之二十之间，他们这些资金，可以用来进行收购，所以他们也在可能进行一些新的行业的开拓，现在基本上控制在手上。

不仅是募集的资金趴在账上，也有一些上市公司用募集来的资金用作其他产业的投资。股民黄先生就告诉记者，他从某上市企业的的公告中看到，公司将使用超募资金出资九千多万元人民币成立文化有限公司，通过销售LED户外广告屏的广告时间盈利。

黄先生说，关注最近有些公司，它把募集的资金投入到一些其他的行业去，比如开了一些文化公司等，在这一方面他想会不会不是很好。

针对上市公司积极上市却不积极花钱的举措业内也是褒贬不一，有部分人认为，很多上市公司筹建项目上市更多的只是为了圈钱。

广州帅阳照明科技有限公司董事长卢伟强在接受采访时说，像中国的这一些上市企业，很多时候它处于一种动机不纯，为了上市而上市，手中缺钱了，以一个项目或者开发技术开发一些产品，这样去从事上市的一种操作，一旦它上市了操作了之后又失去了方向，不知道自己该如何去做什么，既没有这方面的准备又没有这方面的资源，所以说它到了一种有钱无处投的地方，该投钱的地方他不投钱，不该投钱的地方他又瞎投钱，所以说这是一种很盲目的举动。

潘文波告诉记者，由于目前LED行业情况不明朗，另一方面公司如果继续出资投入建设项目，对公司的整体业绩会有影响，所以目前许多企业都暂时放缓部份工程建设。

广东光亚照明研究院院长潘文波表示，因为他们是资本市场募的钱可能还不是一步步地慢慢地来，可能它一直现在就募到了很多，如果要一次性地花出去那也不行，就像一个人的一个成长一样的，虽说我现在可能有一点营养不良，帮它补好了，可能它不但在现在基础上面不好，他投入的这个钱可能还会被损耗掉，因为它每个资金它配套一定是根据企业的成长，还是市场规模还是市场目前的一个状况而确定的，不是募到多少钱马上就花掉多少钱。

高工LED产业研究所所长张小飞也表示，实际上前期公司，上市公司在上市之前投入是比较多的，所以上市以后大部分超募资金有对银行还款这样一个现象，那么超募资金相对来说这个监管的这个措施比较宽松的，那么部分的企业，在他本行业里的这个毛利率下滑很多，比如说像视频企业，显示屏行业，在中游的封装行业，未来一年对产业的发展还出于这个观望的状态，所以它在这个超募资金的使用上面比较谨慎。

根据广东省光亚照明研究院提供的数据显示，从2010年到2012年深圳共有16家LED及配套为主的企业上市，其中超募资金共为40亿元左右，超募部分达72%。

潘文波说，热的话可能是八十度，可能要到到正常的话是35度36度，我们认为，现在就是一个降温的过程，这个降温就是一个淘汰的过程，就是一个，特别是在产品应用方面来说，会淘汰一批甚至大批这种三十四十甚至更高的这种市场的这样一个的产品企业从这个市场中间淘汰出去。

led作为一个节能产品，由于发展空间大、政策扶持，在短时间内出现了资本聚集、扩张产能、良莠不齐等诸多问题。一些企业上市之后，却用募集的资金进行别的生产经营，大有圈钱的嫌疑。未来led行业究竟何去何从?哪里才是led产业的明天呢?

广州帅阳照明科技有限公司董事长卢伟强告诉记者，led产业并非都不赚钱，在LED产业链中，耗资巨大的上游外延片和芯片制造，是利润最高的一环，国内led产业的不景气，归根结底的原因是行业缺芯。同样是这个行业，国外公司主要在上游和中游的芯片、封装领域的专利布局较多，而国内LED整个产业链中，大量的LED 企业都是缺少核心技术的中下游企业。

卢伟强表示，目前这个行业国内市场上他们从业的企业很多，可以说几千家上万家，然后能够掌握核心技术的很少，可能会低过5%，甚至是1%左右。

据统计，全球LED领域的技术和专利，一半以上被美、日、德等发达国家的少数大公司所占有。这些专利多为核心技术专利，国内企业尤其是中小企业很难寻找到突破口。从利润情况看，中下游企业的利润只占了整条产业链的25%左右。处在上游的芯片和封装制造企业占据了产业链中75%左右的利润。

卢伟强还说，如果国产的LED芯片在低档照明占了绝大多数的市场，是80%到90%，那么在中高档领域少得可怜，大概是5%到10%，这还只是中档领域，在高档领域国内LED芯片一颗都没有。

深圳赛巨照明是一家以外销为主的LED照明企业，他们的产品有70%以上都销往国外，赛巨照明的总经理谢金华告诉记者，在和客户商谈的过程中，最让他窘迫的是客户会追问芯片的生产厂家，一般都会指定进口品牌。

深圳赛巨照明总经理谢金华告诉我们，如果说采用国内的芯片的话，他们可以节约三分之二的成本，但是普遍的说，他们跟客户谈到的长期的合作的时候，他们就说让客户选用国内的还是国外的，然后再通过客户都反映说用国外的芯片，这样的话可能会更有保障，更有持续性。

落户南京的上舜照明有限公司的孙建宁告诉记者，早在几年前他们就看到了led上下游的利润差异，上舜照明决定集中技术力量，研发有竞争力的产品，经过半年的努力，他们的新产品成功上市。

中国上舜照明有限公司首席执行官孙建宁说，他们开发的一款代替四十瓦的led球泡，比市面上高10%的转换效率，封装是他们设计特殊，现在推100块人民币三只，三个方面有利于降低成本，就是因为每一个环节上通过创新选择正确设计方法。

上舜照明的核心技术，使产品实现了更好的光亮效果，却只有国外产品一半的价格，产品上市不久，国外的投资机构找上了门。

孙建宁还表示，这是他们吸引到融资的主要原因，去年这个时间融资了五千万，后来第二轮融资第二轮三千万美金，技术是基础，没有核心技术不会有人投资。

法国亮维科技国际有限公司运营总监夏卫华告诉我们，今年到现在5个多月的时间，已经完成了去年的销量，接下来的半年里，努力点翻个倍应该没什么问题。

清华同方副总裁王良海认为，因为核心技术依然掌握在发达国家，人才和技术依然是国内上游LED产业发展最大的短板，而下游LED产品，也因为价格偏高和市场的恶性竞争，严重阻碍了产品的应用推广。同方正在尝试一种国际上比较流行的市场推广模式，将LED终端产品推向市场。

王良海说，因为现在规模还不够，成本一定会偏贵，但是从它的节能效果来看，其实从前年就有一些项目在用这些产品，采用EMC的这种模式，那么大量用在这种商业照明和办公照明上。

在消化吸收国际先进技术的基础上，通过自主开发、研究、引进，向国际顶尖技术迈进。目前已经形成了LED外延片、芯片制造及终端产品的生产和应用、到商业及城市景观照明完整的产业链和规模化生产。

王良海还说，他们希望在前面的LED芯片的这一块，从技术水平能够真正地跟国际水平去接轨，他希望推出来的LED芯片的产品能够达到国际的这种一流的这种水平

王良海认为，尽管目前整个LED产业面临产能过剩、同质化竞争严重等困境，但真正技术过硬、品牌竞争力强的LED照明企业并不多，市场潜力依然巨大。

王良海说，应该说中国是照明的生产大国，但是中国不是品牌的大国，中国大量的照明的产品都是为别人做贴牌生产。那么在传统照明往LED照明转的这个方向上，应该说企业还是有机会能够真正地让自己从一个生产大国往品牌这个方向去走。

潘文波表示，在资源方面有优势的，在人力资源技术方面开发方面有优势的，在技术研发方面有优势的，在生产的产量方面有保证的这种企业，以后还有在营销网络构建方面做得比较完善，做得比较成功，循序渐进的这种企业，他们一定在未来市场中间会拥有他们一定数额自己的市场份额。

一方面是诸多LED企业纷纷倒闭，一方面是资本依然在热捧这个行业，矛盾的现状显示出这个行业正经历着混乱的变革期。在这样的矛盾中，我们能看到中国企业和资本对于新技术、新能源的渴望。但从这些良莠不齐的大规模扩张中不难看出，我们依然没有摆脱低水平重复建设的制造业思路。当那些只顾眼前利益，只顾蝇头小利的企业一拥而上的时候，整个LED市场只能停留在价格战的误区里而无法自拔。所以，不难理解为什么一片乱战的LED产业，竟然没有研发出哪怕是一颗高端的芯。这样的行业悲剧曾经出现在十几年前的彩电行业。由于没有拥有自己的核心技术，彩电行业始终只是一个零部件的组装者，始终处在产业链的低端。希望LED行业不要再重演这个悲剧。

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