光通信行业终极重组开启 光器件市场将开始萎缩?

来自智能子系统公司Capella CEO Larry Schwerin认为，光通讯行业的生态系统层次太多而且过于分散，随着市场的进一步整合，系统公司推动基本技术，光器件市场将开始萎缩。这像是产业链的连环反应，光器件行业会强迫自身进行整合。Schwerin不赞同继续现有的光器件和合同制造模式，他认为未来系统供应商需要的是基本的光器件。

光网络行业需要整合的观点已是老生常谈。十年以来，自从2001年光通信热潮的结束，这个行业一直在呼吁和期待整合。尽管许多光通信新兴企业早已经退出或被收购，光通信行业仍有众多的光网络和器件通才和专才公司存在。

基于目前的电信市场现状，一个更根本的行业重组最终来临了吗?

“通讯业的业务模式需要改变，需要变得相对精简，”智能子系统公司Capella CEO Larry Schwerin表示。他认为变化是不可避免的。Larry Schwerin表示产业供应链将发生变化，特别是随着企业进一步的垂直整合。

“这并不是说市场和需求不存在，”Schwerin说道，这个行业仍在坚持十年前的行业结构，但是市场已经改变。

光通讯市场动态

IP流量每年保持30%以上的增幅，不过流量的本质也在改变，尤其是云计算的出现和用户产生更多的数字媒体内容。“目前带宽增长的速率与资本支出速率联系在一起，它们的差距正在扩大，而每比特的销售收入正在下降，”Schwerin说道。“有人认为，如果运营商收费增加，带宽增速将放缓。但迄今为止尚未看到。”

Schwerin表示，这些趋势对光通讯公司来说是好的，运营商采用底层，光开关(Optical Switching)以作为替代IP路由的更便宜选择。“每个节点的波长选择开关数量增长相当显著，”他说。“我们现在看到每个节点部署6-8个光开关，并且随着客户开始部署基于无色、无方向和Contentionless的光开关，每个节点的开关数量预计将多至20个。”

不过这样的需求也伴随着光通讯产业链各个环节众多厂商的激烈竞争。

供应链

Schwerin表示，来自市场调研和金融分析公司的数据显示，每年全球运营商用于无线和有线设备的开支达2500亿美元。全球管网络设备市场是150亿美元。中国设备商华为和中兴目前在该市场中的市场份额为30%，而在其他主要的设备供应商中只有阿尔卡特朗讯一家的市场份额是两位数。剩下的市场份额被众多的光网络设备商分割。“想想看，如果你在光网络设备市场的份额只有5%或5%不到，这实在是不能支撑公司的可持续发展(鉴于经营公司所需管理费用)，”Schwerin认为。

全球光器件市场规模约为50亿美元。不过Schwerin认为，考虑到供应华为和中兴的中国光器件商们，这个市场应该更大一些，大约接近80亿美元。

“50-80亿美元规模的光器件市场销售产品给150亿美元规模的光网络设备市场，然后150亿美元的光网络设备市场试图重新利用这些材料并转售给运营商——这真的就是这个市场的真实情况吗?”Schwerin说。在这个产业链上，还要加上合约制造商，以及为光器件和系统设备商服务的各类厂商。

靠服务赚钱的利润微薄的运营商不得不将显著的价格压力施加在系统公司身上，后者本身已经面临着激烈的竞争。同时，光器件商和合同制造商也试图在这种环境下赚钱。

看看来自摩根士丹利统计的毛利率数据，系统供应商的毛利率范围在35%到40%之间。“这个数字反映出缺乏分化，”Schwerin讲道。“而且，在某种程度上，这是因为系统供应商购买的都是同样的技术。系统供应商使用的技术中约有80%是购买的。在这些购买的技术之外，你怎样做才能有差异化的特色?“

一年前光器件商的毛利率为30%。最近的数据显示，这些数字有所下降，唯一呈现出上升趋势的是光子系统。

接下来是什么?

Schwerin表示，改善该行业健康的方法之一是更大的垂直整合。怎么进行?哪些行业企业将被消化和怎样被消化?Schwerin相信在未来的2-3年里会变得明确。“光通讯行业的生态系统层次太多而且过于分散，”他表示。

运营商的合并和减少支出给供应链的每一层都带来了压力。“这些波动似乎越来越猛烈。产业链供应商们在波动中保持生存已经很艰难，更遑论创新。”Schwerin表示。

Schwerin特别提及思科系统今年初收购硅光子新兴公司Lightwire就是系统设备商进行垂直整合的同时获得创新的范例。另一个例子则是华为收购光集成专家，CIP技术。

“通讯业的业务模式需要改变，需要变得相对精简，“Schwerin表示，并且他认为这个改变已经开始了。他列举了两大光器件商Oclaro和Opnext的合并，并且预计系统设备商之间也会有类似的并购发生：“那些市场份额在5%左右的公司中的一家将被收购。”

随着市场的进一步整合，系统公司推动基本技术，光器件市场将开始萎缩。“这像是产业链的连环反应，光器件行业会强迫自身进行整合。”他说。

Schwerin的反应显示出不赞同继续现有的光器件和合同制造模式，他的意思更有可能是未来系统供应商需要的是基本的光器件。系统供应商将驱动差异化。