下半年通信业仍将“愁云惨淡”

如果用一个词来总结通信业2012年上半年的表现，“愁云惨淡”最恰当不过，设备商的财报近乎全线飘绿，终端芯片厂商也表现欠佳。展望2012年下半年的发展趋势，众多分析师认为，推动通信业增长的因素并不明显，上半年的低迷态势仍将继续。

经济指数跌破“荣枯线”

全球经济复苏艰难是造成通信业持续低迷的主因。受访的诸多分析师认为，通信业作为实体经济的一部分，其发展快慢与整体经济走势有着密切关系，可以说，经济繁荣则通信业兴盛，经济衰退则通信业惨淡。

天相顾问认为，从全球经济发展走势来看，2010年底以来，由欧债危机引发的全球金融市场震荡已波及全球，导致欧洲、美国等主要经济体增长疲软。目前来看，全球性的危机依然没有好转迹象。

希腊和西班牙是此次欧债危机的发源地，然而，在危机爆发1年多以来，这两个国家的政府乃至欧盟并没有出台令投资者满意的救助计划，短期内没有走出危机的希望;原本经济形势较稳定的德国、荷兰和卢森堡等国，最近也被评级机构穆迪将主权信用评级由“稳定”下调至“负面”，进一步加强了投资者对欧洲经济前景的担忧;而在美国，其6月份制造业采购经理人指数(PMI)为49.7，这是该指数自2009年7月以来首次降至50的荣枯线以下，显示其经济已经进入下降周期。面对种种衰退信号，WTO总干事Jacques Delors直言“艰难、非常艰难”，道琼斯公司则特别撰文指出，这场危机有可能引起欧洲金融与经济的全面崩溃，进而让整个世界陷入第二次大萧条。

Gartner分析师田颖认为，在经济衰退的大环境下，通信业也难以独善其身。因为经济衰退会直接引发用户，尤其是企业用户的通信消费需求下降，从而带来运营商收入下滑。例如，和记电讯与沃达丰的澳大利亚合资公司VHA在2012年上半年亏损了1.355亿美元，日本KDDI电信第二季度净利润同比下滑28.7%。

为了扭转不利形势，运营商不得不削减投资预算，比如2011年上半年，北美和西欧的运营商在CDMA和WCDMA上大幅投资，从2011年下半年开始则骤然缩减，至今依旧没有大项目开工，这直接影响了爱立信等设备商的表现。

同时，由于很多运营商在全球范围内运营，因此欧洲和北美市场表现欠佳也会影响到全球市场的表现。

投资更加精打细算

在减少总体投资的同时，运营商还精打细算，提高投资效率。据悉，为了降低LTE网络建设成本，以德国电信、法国电信为代表的部分欧洲运营商在建设LTE网络时采取了联合共建的方式，即我们所说的共建共享。这样一来，本来需要建设两张网，现在合并成了一张网，设备商的收入大幅度减少。

在具体运营环节，运营商也在通过新技术来充分利用现有网络满足用户需求，而不是选择扩建网络来提高承载能力。

在过去的电路交换网络中，当网络容量不够时，就会发生用户打不通电话的情形，为解决这一问题运营商必须扩容网络;而在IP技术普及后，运营商就可以弹性调整以适应用户需求，并不一定通过扩大投资来解决问题。

田颖分析，通过IP技术，运营商可以压缩网络流量，适当降低部分业务的用户体验和效率，在不增加投资的前提下确保高优先级业务的服务质量。如果用户的购买意愿较低，不愿意为高额流量买单，运营商还可以推出基于IP技术的替代业务，比如微信，从而在投资放缓甚至暂停的情况下不会明显影响用户体验。

新技术为运营商在投资运营方面赋予了足够的灵活度，过去只能通过投资扩容来解决的问题，现在通过技术和市场手段就可以简单解决，这对于用户来说是个喜讯，而对于设备商来说则不是个好消息。

中国市场影响力有限

尽管全球通信业一片低迷，然而中国市场仍是一枝独秀。统计数据显示，2012年上半年中国主营电信业务收入累计完成5175.3亿元人民币，比上年同期增长9.2%。此外，数据显示，中国通信业2012年计划投资近3000亿元，今年“宽带中国”的启动，以及TD-SCDMA六期的即将进行，对于通信设备厂商而言也都是利好消息。

不过，在田颖看来，尽管中国是非常大的经济体，但是其对全球通信市场的影响仍然比较有限。数据显示，2011年的全球通信设备市场收入构成中，中国市场占12.4%，不足以改变全球整体市场的表现。事实上，包括中兴、华为在内的很多国内设备商已在逐步全球化的过程中实现了50%以上的收入来自海外市场的转变，因此它们的财务表现将更多地取决于全球市场。

此外，即使在增长较好的中国市场，运营商的投资方向也在发生变化。随着网络规模的扩大和用户的逐步饱和，运营商近年来逐渐将投资的重点从网络向终端和渠道转移，在总体市场盘子中，设备商的份额在逐渐缩小。即使是伴随“宽带中国”而来的光网络建设项目，其投资也不仅包括光纤光缆，还涉及机房、照明、空调、工程，这也并不完全是设备商能拿下的。

总体而言，通信业整体形势扭转暂时无望，设备商需要练就过冬的本领，以应对持续到来的市场低迷局面。

市场预测:

爱立信：到2012年底，全球移动用户数将从二季度的63亿增长到67亿，移动宽带用户数将从二季度的12.5亿增长到14亿。对于爱立信而言，欧洲网络现代化改造给毛利率带来的不良影响，将于2012年年底逐渐消除。

中兴：随着国内运营商下半年投资大规模启动，宽带中国战略的颁布，运营商投资的增长，下半年中兴的业绩能够达到预期。

阿尔卡特朗讯：2012年下半年阿尔卡特朗讯的表现将会好于上半年，从而符合行业的正常周期模式。