研究预计光网络市场将复苏

有关全球宏观经济动荡的新闻占据2011年和2012年各大新闻报道的头条。2012年年初已经有明显的信号表明中国和印度的经济增长放缓，这也再一次确定了今天全球经济之间的紧密关系。看欧洲、美国、中国或印度的经济状况，不考虑中东政治环境因素——到处充斥着问题，大多数问题都难以解决。

尽管许多问题都是老问题了，过去也引起我们的很多关注，但是全球网络基础设施继续吸引人们的眼球。愚昧不能带来喜悦，但的确可以让我们花点时间去学习如何在这个华丽、新鲜和信息爆炸的世界中生存，我们需要花上数年甚至数十年的时间去了解和解决一系列复杂难缠的问题。公司也要像个人一样，要学会如何处理不确定因素而不被那些在控制之外的问题所分心。专注于看得见摸得着的任务，如努力让业务更高效，或借助公司的产品提高客户的满意度，这是处理不确定和不可控因素更加有效的方法。

2012年最新市场数据和预测

将眼光集中于隐藏在负面消息背后的积极消息(尽管负面消息的销路往往很好)，也能够帮助商家在动荡时期中找到方向。2011年，通讯行业的好消息比较多。在经历2009年和2010年的停滞期后，2011年，前12家服务供应商的总收入增长约10%，增长受到移动宽带服务和云计算的推动。尽管运营商的高端业务有所改善，但是由于市场不稳定，他们对资本支出(CapEx)依然十分谨慎。

从长期的角度来看，对于一个成熟的市场，资本支出的增长应该与收入的增长一致。但从短期的角度来看，资本支出随着公司技术项目的实现和公司经理政策的变动而变动。随着经济环境的改善，一般情况下，公司增加资本支出的投资速度大于收入的增长速度，以把握不断上升的销售商机。倘若2011年的宏观经济稳定，前12家运营商的资本支出会实现超过10%的增长，但是2011年，资本支出的实际增长仅为3%。坦白地说，2010年，资本支出增长3%，而销售却停滞不前。

尽管在2012年年初经济增长放缓，但是大多数领先服务供应商报告第一季度收入健康增长。它们2012年增长指标和资本支出也让人乐观。LightCounting公司预测，今年前12家服务供应商的收入实现3%的温和增长，但是它们的资本支出可能下降2%。然而，运营商正在将更多的资本支出预算用于网络基础设施的投资，导致网络行业供应链的现金流不断增加。该现金流继续有季度性的波动。比如，根据阿尔卡特-朗讯(Alcatel-Lucent)2012年第一季度的数据显示，对于规模比较大的服务供应商，预算分配的任何延迟都可能导致他们供应商的季度收入大幅度下滑。

尽管2011年日本地震和泰国洪水对行业造成一定的影响，但是网络设备销售额的增长超过10%，光收发器供应商报告销售额增长17%。2012年第一季度，电信网络设备供应商增长十分缓慢，他们第二季度的营收指标也十分含糊，暗示今年市场或与去年持平，或甚至会有所下降。即使2012年电信设备市场保持低迷，但是光器件和组件或增长约10%，部分原因是受到FTTx基础设施的投资、100Gbps的部署以及数据中心继续升级的支撑。

在2011年温和增长之后，2012年年初，以思科(Cisco)为首的数据通讯网络产品供应商报告收入稳步增长。暗示该市场分部在2012年下半年走好，随着英特尔(Intel)在2012年三月成功安装新一代处理器后，引发服务器升级热潮。更快速的服务器将要求更高速度的交换机和路由器，因此需要更多10G甚至40/100G的光互联网产品。2011年，10 GigE SFP+收发器出货量的增长超过一倍，我们预测在2012年将实现50%的增长。毫无疑问，40G 和100G的光互联网产品也将是供应商的巨大商机。比较大的问题是，更宽的电信市场是否会带动光互联网供应链的繁荣。

预测市场复苏

菲尼萨集团(Finisar)董事Jerry Rawls说道，“问题不在于服务供应商是否会增加网络基础设施的投资，而在于(增加这方面投资的)时机”。电信基础设施升级最近的高峰期刚好碰上2009年经济危机前的经济活动高峰期。如果历史重演，下一次高峰期应该出现在全球经济复苏的时候。然而，经济复苏时期可能不会是在2012年下半年或2013年，如果市场在2014年复苏，光设备供应链的情况将是怎样呢?

我们预测市场的方法是，采用英特网流量与网络带宽(借用了光接口模块的发货量来计算)相关法，在采用均值年度波动的情况下，其预测结果是相对准确的。我们的最新报告对预测模式进行了更新——2012年至2016年平均潜在市场波动。作为举例，报告还探讨了如果经济从2012年至2013年发展放缓以及从2014年至2015年复苏，光器件和组件的市场情况，请参见图1，核心网络带宽中的英特网流量增长(从DWDM光接口的安装数量中计算得出)和市场增长率(从SONET/SDH 和 DWDM接收器销售额中计算得出)的历史数据对比和预测。

图1 预测从2014年至2015年间，经济潜在复苏及光器件和组件市场的增长情况

图1显示几个重要点，并提供了潜在市场复苏的合理预测：

•英特网流量的增长率与市场的波动情况无关，逐步下滑，预测在未来几年内增长超过30%，如图中蓝线所示。

•网络带宽的增长率与经济情况相关，未来这种相关关系继续保持。红曲线继续围绕蓝线波动，如图所示。

• 网络带宽的轻微变动都会导致市场的大规模波动，如图中绿曲线所示。

让我们详细解析最后三点：

•2007年至2008年，网络带宽增长10-12%，引发光器件和组件的销售额同期增长25-35%。

•2010年，网络带宽增长10%，引发市场增长约40%。

• 我们预测在2014年网络带宽增长7%，意味着光器件和组件销售额增长超过50%(得益于它们的市场升级需求)。

这看起来有违常理：为什么网络带宽7%的增长能引发光器件销售额50%的增长呢?解析很简单：网络带宽是从过去十年中光学接口总销售量中计算得出，因此，这是一个十分庞大的数字。甚至在一年中，网络带宽发生轻微的变动都会导致该年销售额的大幅度跳动。[!--empirenews.page--]

从该分析中得到另外一个细微的发现是，随着网络越来越普及，网络带宽的轻微增长(就总增长的百分比而言)将需要更多的投资，以进一步振兴网络产品的销售。2010年，网络带宽增长10%引发市场增长40%，预测2014年增长7% 引发市场增长超过50%，这些并不是巧合。

预测回顾：

对于光网络行业，我们的预测最重要的是预测英特网流量增长率。预测的流量增长率发生轻微的变动都会导致市场潜在的大幅波动，这在上述的简单案例中已得到证明。不幸的是，对于预测行业未来的变化，英特网流量增长的历史数据十分有限。

LightCounting已经一直依赖于由思科开发的IP流量预测报告。本报告中涉及的是2006年至2010年流量增长的历史数据，与服务供应商和网络运营商提供的数据关联密切。从一般情况上来看，思科预测未来增长会更加缓慢有一定的道理，因为随着如互联网、市场或经济等主要体制逐渐成熟(除了一些新兴起的体制外，其他巨星级别的体制最终会呈现爆炸式增长)后，它们的增长速度将会放缓。但是，思科最新更新的预测报告引发了一些问题。

下面图2 显示的是，思科分别在2011年和2012年发布的战略性增长预测对比，LightCounting也作出了这样的预测，在我们最近的预测模式中也使用到了这份预测对比数据。基于新引进了大量不同的资源，其中包括许多市场研究公司，思科已经提高了2012年流量增长预测。2012年发布的流量预测也指出2015年至2016年增长速度将进一步下滑。基于历史数据，这样的下滑看似十分不稳定。这与IEEE最近进行的英特网流量增长率分析相矛盾，IEEE使用的数据由多家设备供应商提供，其中包括LightCounting(此份研究报告将于2012年7月由IEEE 802.3 Ethernet Working Group发布)。

图2 英特网流量增长率的历史数据和预测

LightCounting最新的市场预测报告是基于预测英特网流量逐步下滑的基础上发布的，如上图绿曲线所示。与其他的预测报告(包括上述提到的最新IEEE研究报告中总结的预测报告)相比，该预测报告保持保守预测。

最近，日本内务及通信产业省(Japan''''''''''''''''s Ministry of Internal Affairs and Communications)发布了另外一份有关流量增长的更为保守的数据报告，报告称从2010年11月到2011年11月，日本总宽带下载流量(不包括移动、商业和客户自主管理的IP)增长24%。这的确证实了如日本等发达市场的流量增长率开始放缓，但是，较日本目前的网络市场，在未来5年内全球网络不可能达到成熟的水平。我们强烈支持“绿曲线”的预测，最起码，目前我们支持。

底线

有关光器件和组件销售情况的详细预测将在下周初完成，但是目前可以先预览部分数据。在这方面，市场有望在2012年最起码增长10%。我们继续采访一些处在领先地位的供应商，并对某些具体产品的预测做出调整。大都数的反馈信息指出增长率会比2012年目前的增长率还要高。

上述提到，预测2012年至2013年，市场增长放缓，2014年至2015年，增长回暖。英特网流量或网络带宽的增长变动与电信光器件和组件的销售情况之间并非呈线性相关。因此，与流量增长预测呈正相关都会引发市场的大幅度增长，与流量增长呈负相关并不会产生很大的影响，如下图曲线所示。详细信息请关注我们最近发布的行业状况报告，光学设备供应商的盈利情况与市场的增长率也并非呈线性相关。市场增长放缓和回暖都是设备供应商提高盈利状况的最佳时期。请不要这么快放弃光网络市场，它仍然有更快发展的前景。

图3 英特网流量增长与光学器件销售之间并非呈线性相关