分析师不看好明年半导体产业资本支出
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由于市场突然减速,一家市场研究机构调降了2011年半导体产业资本支出预测;且因台积电()据说将延迟新晶圆厂的量产时程,晶圆代工产业的资本支出预计也将减少。
Arete Research分析师Jagadish Iyer的最新报告指出, 市场的成长因为需求趋缓而遭遇阻碍,因此产业恐将在一进入2011年时就陷入风暴,主要原因包括:其一,瑞晶(Rexchip)最近宣布延迟位于台湾之 DRAM 厂R2的扩产计划;其二,尽管有美光()出力协助,南亚科()与华亚科(Inotera)的5xnm制程良率仍旧无法突破,也让这两家公司明年的资本支出受限;其三,尔必达()打算跳过5xnm制程,在2011上半年直接升级4xnm制程,但该公司恐将面临艰巨挑战。
“但我们仍看好三星()的2011年资本支出规模(占据整体内存产业资本支出的45%),该公司积极提升市占率、其混合晶圆厂 16也开始量产,在2011年与同业相较,资本支出将逆势成长;”Iyer表示,该机构将2011年半导体产业资本支出预测,原先的506亿美元、调降为439亿美元(年衰退7%),并将晶圆厂前段设备( front-end )采购金额预测,由原先的320亿美元、调降为250亿美元(年衰退15%)。
“产业界仍普遍看好2011年半导体产业营收可有两位数字的成长,但我们认为这样的看法太乐观;”lyer指出:“我们预估2011年半导体产业资本支出会出现两位数字的衰退,而该产业营收则是会比一般预测的水平低15%。”
造成市场悲观前景的元凶则是内存产业,lyer表示,2010年内存产业资本支出成长幅度高达两倍:“因此在今年初,大家预估半导体产业营收可成长15~20%;但展望2011年,产业的基本面将再次内存市场所重塑,随着DRAM价格下滑,整体内存产业资本支出恐怕将在2010年呈现衰退(幅度达两位数字),就算NAND市场有亮眼表现也难以弥补。”
小型业者也受到产业悲观前景的拖累;lyer指出,由于DRAM跌价,不只让二线内存业者产品线受冲击、利润也受损,他们也无法透过资本支出需求的平衡来降低成本。良率问题也是内存业者在成本与利润方面所面临的另一挑战;像是南亚与华亚的例子,尽管有美光的协助,他们仍面临由沟槽式技术转移至堆栈式制程的不顺。
除内存产业,晶圆代工产业的资本支出力道也很虚弱。“我们预期2011年整体晶圆代工产业支出将比2010年衰退14%,来到111亿美元(原先预估数字为129亿美元)。”lyer表示:“我们认为台积电的半导体设备支出将会低于41亿美元,不过会有额外的5亿美元支出运用于太阳能与业务;此外根据业界消息,台积电Fab 15的装机时程可能会由2011年上半年,延迟到2011年第三季。”