行业前景转暖 光伏板块酝酿爆发

全国两会时间窗口的临近触发相关改革题材全面升温，与往年稍有不同，今年社会各界对可再生能源的关注程度大为提升。近期，地方两会陆续召开，不少代表和委员针对日趋严峻的能源环境形势，纷纷提出光伏发电提案，力推分布式发电。分析人士表示，鉴于国家能源局将2014年全年新增备案总规模调高至 14GW，再叠加两会行情的助推，预计后市板块估值有望节节攀升，特别是以制造光伏主件和电站运营为主营业务的企业业绩将显著增厚。当前，光伏行业正处于蓄势待发的时间起跑线上。

受益两会重点关注

今年的地方两会正紧锣密鼓地召开，从各地反馈的消息情况看，扶持光伏产业发展是其中的重要内容。

华北电监局局长李廷勇建议，大力发展太阳能光伏发电，利用好屋顶资源。除了规划现有的厂房空地建设太阳能发电厂外，还应该将太阳能分布式发电与装备设备的生产、土地的使用，以及产业结构布局联系起来，实现一体化综合建设。

农工党江苏省委员会的委员们则提议，将光伏发电上升为小区“标配”，在商品房、别墅、新农村建设住房等开发设计时就要将光电建筑一体化考虑其中，积极推进光伏电站的融入。

分析人士认为，从以往经验来看，地方两会的讨论热点往往也会成为当年全国两会的重要议题，近期有关光伏发电的提案极有可能引发一轮热潮，从而助推政策预期真正落地，提振行业景气度。

目前，有具体规划措施出台的省份亦不在少数。如《福建省促进光伏产业健康发展的六条措施》日前正式颁布实施，从促进光伏产品应用、改进服务和管理方式、加快产业结构调整、提高产业技术和装备水平、建设光伏产品检测和认证体系、强化金融支持等6方面推动福建省光伏产业发展。

为激活光伏发电市场热情，杭州市计划在国家补贴0.42元/度、浙江省补贴0.1元/度的基础上，根据项目建成后的实际发电效果再给予0.1元 /度的补贴。根据相关规划目标，2014年杭州市新增光伏发电装机容量年均将达200MW左右，到2015年总装机容量更有望达到550MW以上。

事实上，自从欧美国家对我国光伏企业挥舞“双反”大棒，国内相关企业的产品出口之路几乎被堵死，光伏行业景气度也连续两年维持在冰点，在积极实施兼并重组、大力开发国内市场等一系列“药方”的轮流作用下，直到2013年下半年，光伏行业才重新展露出市场回升的苗头。2014年初至今，根据 wind数据统计，太阳能发电指数上升势头良好，截至目前，该板块累计涨幅已经扩大到11.21%。分析人士由此预计，前期备受市场冷落的个股有望重拾升势，在后市踏出超跌反弹的步伐。

布局投资正当时

近期，国家能源局下达2014年光伏新增建设规模通知，2014年光伏发电建设规模在综合考虑各地区资源条件、发展基础、电网消纳能力以及配套政策措施等因素基础上确定，全年新增备案总规模14GW，其中分布式8GW、集中式地面电站6GW。地面电站配额大部分被西北地区瓜分，分布式配额主要投放于东部沿海发达地区，其中江苏、浙江、山东各自获得1GW的指标，广东亦获得900MW的指标。

市场人士认为，国家能源局确认光伏14GW而非10GW的装机目标，在某种程度上进一步确保了国内市场需求，有利于打消此前市场的疑虑，为投资资金的大举进入铺平道路。

若按日前政策要求的14GW装机目标，则2014年国内新增装机将增长24%左右。从当前企业生产情况看，完成上述目标的概率相当高。因此，以国内市场为主战场的光伏电站开发运营企业在可以享受行业较快增速的同时，仍有可能实现占有率的提升，2014年仍有企业可以通过电站业务实现业绩的快速增长。

另外，外部市场也在逐步回暖。目前，美国、日本等全球主要组件进口国需求稳步上升，而受春节因素影响，一季度中国组件发货量呈下降趋势几成定局，组件价格本周面临调价可能，部分产能较高的企业或借机增厚业绩。

相关媒体认为，光伏新增装机量的扩大将推动特高压及配网投资建设规模，预计2014年特高压交直流线路都将进入常态化建设阶段，以满足新能源西电东送的需求，配网投资也将快速增长以适应分布式光伏并网及电网可靠性的需求。输变电设备行业景气度高度提升。