移动互联网下半场趋势

 2007年，第一代iPhone诞生。2009年，国内3G牌照发放。十数年间，移动互联网一直引领着创新。从工具到游戏、从电商到本地生活，再到金融、媒体，移动互联网的每一个领域都在不断经历着冲击与变革，几乎开发殆尽。这也让我们感觉，现在再谈移动互联网投资和创业，无异于在所有人都看涨的时候冲进股市。首先应该注意的是，移动互联网并没有停止“进化”。新技术的迭代仍在持续改造移动互联网，其中的代表是5G与智能化计算，还有VR、AR这样不算新的终端。今年，小米、华为、OPPO等公司已经陆续发布了商用5G手机，上半年工信部也曾表示，国内5G产品日渐成熟，系统、芯片、终端等环节已基本达到商用的水平。随着5G标准的落地应用，未来移动互联网一定会得到进一步的发展。

不过移动互联网真的已经没有机会了吗?我认为未必如此。如果我们把眼光放远一些，再放宽一些，会发现没有机会才是机会真正出现的时候。正如1995年，Marc Andreessen来到硅谷时，他环顾四周，发现微软的操作系统取得了近乎垄断的地位，软件开发的机会也都被前人做完了，他不禁感叹，我来得太晚了，一切都结束了。那个时候，他不曾想到的是整个互联网浪潮才刚刚开始，而他本人会带领网景成为最成功的浏览器公司，引发一次互联网大爆炸。在这篇文章里，我想和大家分享一些我在中美两地投资时观察到的未来趋势，以及移动互联网仍旧存在的机遇。

新技术加持后，移动互联网仍在进化

进入5G时代，一个明显的变化是网络速度更快，延时更低，服务的终端数量也大大增加。这些特性将把网络世界从二维升级到三维，将很多应用的效率推向极致。这在一些需要明显现场体验的情景中会发挥很大作用，比如Yelp与大众点评中的美食、酒店评价。这也意味着，在5G时代其点评内容或许会向视频化转变。同理，所有网络内容消费都将进入超现实时代。现在淘宝、京东等电商平台中直播已经司空见惯，在5G时代，通过高清的4K、8K加3D直播，消费者可即时感知一件衣服的质感，食物是否新鲜，减少误判。

5G结合智能化计算，则会进一步释放手机等终端的潜能。通过借助云端的计算与存储，可以让很多智能化的应用从云端直达手机端，实现以前没有的玩法。最近流行一时的ZAO其实已经开了个好头(当然，对隐私的侵犯等问题仍需解决)，人工智能换脸需要复杂的计算，现在还需要在云端完成，而他们能把整个过程简化到在手机上传一张图像即可。未来的移动终端会有更多智能功能。

还有一个通过5G利用到云端能力的例子是最近腾讯、谷歌都陆续发布的云游戏平台通过云端的强大算力和巨大储存空间，让用户从手机收看更酷炫的画面、体验更热烈的娱乐场景。AR和VR的快速发展也会得益于5G。比如，在线教育引入AR、VR，可以让学员仿佛置身于真实场景中，从而快速提升在咨、购物、讨论等场景的英文学习能力。前几年AR、VR技术在体验上不尽如人意，这几年虽然略有沉寂，但其实很多投资人保持着对其乐观的态度。我也见到一些创业公司，目前将VR技术应用于医疗上取得了一定的成效，随着技术的持续改进，VR的很多问题都在得到解决。

在中美寻找不同的移动互联网机遇

除了新技术带来的机会外，移动互联网还存在着地缘性的机遇。如果说PC互联网时代中国是学习者、追赶者的话，那在移动互联网时代，国内已经算是完成反超。国内的黄金时代已经过去了，但国外的很多应用还未走向成熟。移动支付就是一个典型的例子，美国还没有一家做得特别大的公司，如苹果这样的影响力也只支持部分连锁商店，而Square和Stripe这类支付公司的渗透率也远远不够，这肯定是会有机会的。

国内十年的移动互联网诞生了TMD三小巨头，美国的格局似乎未见改变。例如，移动端的娱乐方式还有吃喝玩乐，在美国都还没有做完，除了优步可以和滴滴相提并论以外，对标美团的Doordash只有120亿美金的估值，而在北美对标抖音的企业是抖音自己。以此看来美国移动互联网的空间还会有一段时间的增长。

图片来源：Visual Capitalist

欧洲则相比北美更甚。数一下全球市值排名前20的互联网公司，几乎被中美全包，欧洲只有一家电商公司Zalando。一些在中美已经发展成型的移动互联网模式是否可以在欧洲复制，这是一个值得思考的问题。我熟悉的一家美国投资公司就正在为欧洲市场募一支基金，想将美国的一些成熟的移动互联网模式移植到欧洲。

移动互联网的投资机会在哪?

说了这么多，那未来一段时间移动互联网的具体投资方向上，还有哪些机会呢?我本人现在主要在北美做投资，如上文所述，我仍旧十分看好将国内的模式经过改良移到国外。北美这边的共享单车Limebike已经开了一个好头。虽然共享单车在国内让部分投资人损失惨重，但北美情况不一样，这边很少出现一拥而上的情况，Limebike也早已进入独角兽行列，而且查一下就知道，其投资人中也不乏国内资本的身影。在此基础上，Lime bike还根据北美用户的需求，推出了共享电动自行车和电动滑板车。

再比如，共享充电宝也是个不错的生意，在北美这边未必不是刚需，而且这一类偏硬件的项目还有一个适合北美的理由：同样的成本，北美这边的客单价会更高，利润更多。不过需要注意的一点是，共享充电宝更适合人流密集的商圈，而北美大部分地区人流相对分散，所以这类项目更适合纽约、旧金山这类人口集中的城市，市场容量需要进一步测算。

互联网娱乐也值得关注。比如北美短视频领域已经出现了Firework，和Musically一样由华人创始，相比抖音有了一些不一样的玩法，拓宽了手机视频体验：视频时间一般在30秒以上，横竖屏效果可以自动匹配专业摄影设备，以及手机前后镜全景拍摄等技术。最近有消息说，Google有意收购Firework，再加上Facebook的一些动作，海外短视频的战争才刚刚打响。

移动游戏发行上也存在机会。欧美的移动游戏发行渠道基本上是Android被Facebook与Google垄断，iOS当然就是苹果。但这显然是不合理的，渠道的集中会埋没很多好的游戏。国内由于特殊的国情，先后诞生了91助手(也就是后来的百度手机助手)，腾讯的应用宝，豌豆夹，360等多个渠道商，让游戏的发行不至于一家独大，而且在创意型游戏上还出现了更细分的Taptap这样的游戏发行公司。对比之下，欧美没理由一直维持现状。

国内在医疗上的投资是否可以两头并进呢?我认为在5G和人工智能时代，这完全是有可能的。随着用户健康数据越来越多和算力的加强，移动医疗市场会出现巨大的需求。还有智能家居，目前来看欧美似乎走在了我们前面，我自己看到不少美国家庭都在使用智能化的设备和方案，这也是Nest能高价被Google收购，而国内没有类似案例的原因。这与人口状况和国情相关，但现在小米、华为等公司的智能设备越来越多，再加上5G的加持，国内家庭的智能化已经是可以相见的事情了。

我本人投资了一家移动游戏平台Game Club，他们从一个比较巧妙的角度切入，除了像Steam在PC端那样帮助手游宣发以外，也希望复活一些仍有价值的老游戏，其做法是替原有开发商做更新、持续维护和后续支持的工作，让游戏适应目前的系统和硬件环境。开发商也愿意将这部分工作交到他们手中，因为更愿意将资金和精力投入到新游戏的开发和制作中。对于热爱游戏的玩家来说，除了App Store和Google Play，又多了一个找寻游戏的渠道。Game Club算是国外游戏市场的一股新风。上面说的都是一些东学西渐的内容，那欧美就没有值得国内关注的地方了吗?当然是有的。

比如移动端在医疗上的应用也成为一个趋势，国内市场的投融资重点大多集中在创新药物及医疗器械板块，因为模式清晰，需求明确。但欧美创投圈更关注数字健康与移动健康，更是还有国家层面上由CFDA发起的数字健康创新行动计划，强化移动设备在健康领域中的应用。这一方面是因为传统的药物和器械开发领域，他们已经有了成熟的投融资体系，需要新的突破，二是因为健康范式的转变，数字健康可以帮助医疗体系由被动的治疗向主动的预防转移。对于移动互联网领域的投资还有没有机会这个问题，我觉得已经不用回答了。技术仍在持续不断地进步，不断改造社会，世界也是多元化的，用户还有很多需求远没有被满足，互联网的机会永远都会存在。也许有人会说，移动互联网已经到头了，未来是智能物联网的(或者其他什么网)，但名字其实不那么重要——毕竟，我们投资的从来不是概念，而是能满足人需求的技术、产品和公司。