巴菲特“失足”光伏产业
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2011年,是光伏产业比较寒冷的一年,受欧洲债务危机、政府削减补贴、产能过剩等诸多因素影响,全球太阳能光伏产业经历前所未有的“严冬期”:库存大量增加,各国优惠政策摇摆不定,光伏市场增幅大幅下降。美国的光伏“双反”更是让光伏行业备受打击。不过,值得庆幸的是,股神巴菲特投资光伏无疑为整个光伏行业带来了一丝曙光。
2011年12月7日股神巴菲特旗下的中美能源控股公司宣布,向一家位于美国加利福尼亚州南部的太阳能光伏发电厂投资20亿美元。中美能源与美国第一太阳能设备公司签订协议,收购其价值超过20亿美元的托珀兹太阳能光伏发电厂。
据介绍,这家太阳能光伏发电厂位于加利福尼亚州南部,预计2015年完工,投产后将是世界最大的光伏项目之一,发电量相当于半个核反应堆,可为约16万户加州居民供电。中美能源控股公司董事长埃布尔表示,涉足光伏发电行业是该公司的一项战略决策。中美能源控股公司是美国主要风力发电厂商,也持有中国新能源企业比亚迪公司的股份。据了解,这家公司名称中的“中美”,是指美国中部地区。中美能源控股公司,设于美国艾奥瓦州,主要从事生产、运输及交付来自不同燃料的能源(包括煤炭、天然气、地热、水电、核电、风电及生物能),并向全球超过690万名客户提供电力及天然气服务。
而2月28日有消息称,巴菲特(WarrenBuffett)麾下伯克希尔哈撒韦公司(BRK)所购买的大约20亿美元的电力公司EnergyFutureHoldingsCorp(TXU)债券可能血本无归,这项投资正面临着丧失全部价值的风险,原因是受到天然气价格下跌的影响。
巴菲特在此前于伯克希尔哈撒韦公司网站上发布的年度股东信中称,该公司在2010年将这笔债券的价值减记了10亿美元,去年又再度减记了3.9亿美元。他表示,截至去年12月底为止,这笔债券的市场价值为8.73亿美元。
身为伯克希尔哈撒韦董事长兼首席执行官的巴菲特在信中写道:“如果天然气价格仍旧维持在当前水平,那么我们将很可能面临进一步的损失,其数额有可能会在实际上将我们当前的账面结存价值一扫而空。相反的,如果天然气价格大幅上涨,那么可能会让我们追回部分甚至全部的减记价值。”
现年81岁的巴菲特在2007年买入了EnergyFuture的债券,这家当时名为TXUCorp的公司在巴菲特进行投资以前被私募股权投资公司KKR(KKR)和德克萨斯太平洋集团(TPGCapital)收购,创下历史上规模最大的杠杆收购案。这两家私募股权投资公司当时押注于天然气价格将会上涨,从而推升批发电力的价格。但在美国钻探活动扩张的形势下,天然气价格大幅下跌,从而导致在不受监管的市场上运营的电力提供商承压,原因是在这一市场上,政府不会担保公用事业)公司能获得特定水平的利润。
巴菲特投资电力公司失败,是否会影响他对光伏行业的投资呢?
标准普尔分析师AnneSelting在一份声明中表示:"目前,太阳能光伏产业正处在光伏组件价格大幅下降、电力消耗市况呆滞、公司兼并收购频繁的形式下,而伯克希尔•哈撒威公司的投资举动则显得振奋人心,它表明太阳能光伏发电技术正在吸引主流能源企业进行投资。"
她说,伯克希尔•哈撒威公司旗下的中美能源控股有限公司(midAmericanEnergy)"已经在收购稳定的、规则完备的电力和天然气公用事业部门上获得了良好声誉。"该公司在今年1月24日的一份声明中表示,中美能源已经建立了新的业务,它将投资不规范的可再生能源发电项目,包括风能、地热能、太阳能光伏和水力发电项目。
从标准普尔分析师AnneSelting的分析来看,巴菲特对可再生能源的热情依然存在,巴菲特曾说过:“投资公用股不能让你变富有,但可以让你保持富有。”在经济形势不好的情况下,此类企业盈利能力稳定。据报道,去年前9个月,巴菲特旗下公司从公共事业和能源企业获得8.88亿美元收入,同比增加13%。