国家电网3800亿投资引爆电网设备行业

1月6日，国家电网公司召开了2014年工作会议，今年计划完成固定资产投资4035亿元，其中电网投资3815亿元，同比2013年完成额增长12.9%。会议明确提出，特高压和配电网两大问题将是着力解决重点。市场分析认为，投资规模加大将重点利好于智能电网板块。

据悉，国家电网公司在会议上提出，特高压方面，加快“西纵”和“中纵”工程前期工作，力争“六交四直”项目年内核准并开工。配电网方面，全面推进配电网标准化，加强配电网统一规划，完成30个重点城市核心区配电网建设改造。

华泰证券电力设备行业研究员郑丹丹昨日分析称，两条在建直流工程于2014年内按期投运的概率大，10条新线路年内核准、开工则存在一定低预期风险，但国网对特高压建设的投入将较往年大幅增加。宁东-浙江、淮南-南京-上海等工程于2014上半年获准开建概率较大。建议关注平高电气、特变电工、中国西电、经纬电材等供货商的中标情况与业绩确认时点。

“配电网投资将同比大幅增长，配电自动化系统建设将有序推进。北京科锐、国电南瑞、积成电子、许继电气等公司将持续受益。”华泰证券分析称，因市场门槛较高、同源技术拓展能力较强，配电网与智能化结合的标的，如国电南瑞、积成电子、许继电气、四方股份、东方电子等有望实现业绩持续增长，且投资风险相对较小。

除了政策利好以外，2013年业绩也表明，电力设备行业景气度有所回升。据wind数据统计显示，2013年三季度，119只电力设备个股中，营业收入同比上涨的有86家，占比达72%，净利润同比上升的有74家。65只发布了年报预告的电力设备个股中，业绩预喜的有44家，有25家业绩同比预增幅在50%以上，业绩预计翻番的有14家。