4G超5000亿盛宴开席三类设备商迎来跨年机遇

4G超5000亿盛宴开席

昨日，工信部向中国移动、中国电信、中国联通正式发放了第四代移动通信业务牌照(即4G牌照)，这标志着我国电子通信行业正式进入了4G时代。业内专家表示，4G牌照的发放，意味着4G网络、终端、业务将正式进入商用阶段，整个产业链超过5000亿元的市场规模将逐渐释放。

根据工信部网站发布的消息显示，为贯彻落实《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见》要求，工信部根据相关企业申请，依据《中华人民共和国电信条例》，本着“客观、及时、透明和非歧视”原则，按照《电信业务经营许可管理办法》，对企业申请进行审核，于2013年12月4日向中国移动通信集团公司、中国电信集团公司和中国联合网络通信集团有限公司颁发“LTE/第四代数字蜂窝移动通信业务(TD-LTE)”经营许可。

“4G牌照的发放对于我国电子通信行业而言是巨大的利好消息。”中投顾问高级研究员任浩宁在接受《证券日报》记者采访时表示，国内通信技术在“跨越”3G后必将在世界通信领域占有一席之地，整个产业链超过5000亿元的市场规模将逐渐释放，信息消费的发展也将进一步加快。上游、中游、下游各环节相关企业都将从中获得丰厚利润，华为、中兴等国内知名企业有望借机进一步稳固其行业地位。

据证券日报消息，工信部表示， 4G的部署可以有效带动产业链快速发展。一是4G建网过程需要采购大量网络设备，未来这些设备可能还会进一步升级改造，这将刺激我国设备制造企业研发先进的设备。二是带动手机终端的升级换代，将促进终端生产企业制造更先进、更丰富的终端产品。三是网速快了，终端好了，也将推动软件企业开发出更多更好的应用，进而带动整个电信服务水平的提升。

对于资本市场而言，任浩宁分析称，此前，牌照尚未发放时4G概念股已被疯狂炒作，与4G概念相关的多只股票均表现良好，大唐电信、联信永益、浪潮信息等上市公司表现相当活跃。

此外，工信部指出，结合历史经验，移动通信网络的部署可以直接和间接地拉动经济增长，创造就业岗位。以3G发展为例，我国3G发展头三年，已直接带动投资4556亿元，间接拉动投资22300亿元;直接带动终端业务消费3558亿元，间接拉动社会消费3033亿元;直接带动GDP增长2110亿元，间接拉动GDP增长7440亿元。同时，3G发展也增加了社会就业机会，3年直接带动增加就业岗位123万个，间接拉动增加就业岗位266万个。

4G投资潮袭来 无线设备等三细分领域有望分享盛宴

“衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴”，不错，用这句话来形容市场对4G牌照发放的期待毫不为过，如今，在“千呼万唤”中，这一事件终于有了定论。

工信部网站显示，为贯彻落实《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见》要求，工业和信息化部根据相关企业申请，依据《中华人民共和国电信条例》，本着“客观、及时、透明和非歧视”原则，按照《电信业务经营许可管理办法》，对企业申请进行审核，于2013年12月4日向中国移动通信集团公司、中国电信集团公司和中国联合网络通信集团有限公司颁发“LTE/第四代数字蜂窝移动通信业务(TD-LTE)”经营许可。

这一决定标志着我国电信产业正式进入了4G时代，4G新一轮投资热潮也随之拉开帷幕，A股市场上4G概念股的炒作也从预期变为现实。

据工信部和中科院等权威部门和机构预测，4G网络前期建设拉动的投资规模达5000亿元左右，网络正式商用后，还将带动终端制造和软件等上下游行业，产业规模有望突破万亿元大关。

分析人士表示，2013年启动4G规模建设，2014年、2015年为主建设期，相关上市公司的业绩将在2014年开始有所体现，而从更长周期看，这一万亿元饕餮大餐将对相关上市公司产生不可估量的巨大影响。

面对这一万亿元级别的产业链规模，业内人士表示，4G商用后，除了设备制造商将直接受益外，从事相关配套设备生产以及产业链上的其他公司也将迎来实质性利好。具体有以下三条主线：

第一类是无线设备商。受益于LTE投资，在运营商总投资中，基站的建设很大一部分需要购买无线发射设备，而拥有这类设备生产能力的有中兴通讯、华为等。而以武汉凡谷、大富科技为代表的无线发射配套设备提供商也将受益。

第二类是光通信设备商。由于4G将达3G速度20倍以上，为满足速度需求，4G基站的数量势必增加，而此时大规模建设将对光通信设备商产生一定需求。而生产光纤上市公司如光亨通光电、中天科技等将受益。

第三类是网络优化以及SP增值服务厂商。这些厂商的网络优化服务需求将随着基站数量、用户数量、流量增长而增长。受益企业如三维通信、杰赛科技、富春通信、世纪鼎利、北纬通信、拓维信息等。

宏源证券则表示，4G频谱变宽，将运用MIMO技术利好天线行业，产值和毛利率双升;另外，功耗增加需要增加电池容量，保持轻薄需要提高HDI板层数等。建议关注，硕贝德、信维通信、顺络电子、德赛电池、欣旺达、兴森科技、超声电子、沪电股份、中京电子、方正科技、生益科技等。

4G概念迎来跨年投资机遇

受4G牌照发放消息带动，4G概念表现抢眼，当日板块上涨3.3%，概念相关个股几乎全线飘红。多家券商研报认为，4G牌照发放将促进三大运营商加大对4G网络建设的投资，相关通信设备制造商、无线及网优子板块将迎来跨年投资机遇。

4G概念股放量普涨

周三，沪深两市在自贸区和4G概念的带动下一扫IPO阴霾，出现放量上涨。其中，上证综指和深证成指分别上涨1.31%和1.28%，成交额分别为1354.98亿元和1331亿元，较周二均出现明显提升。

周三早盘，市场猜测4G牌照即将发放，4G概念开盘后即放量上涨，盘中最高涨幅超过4%;在尾盘尽管大盘涨幅有所回落，但4G概念依然维持强势，至收盘上涨3.3%，涨幅仅次于自贸区相关概念板块。

个股方面，4G概念股继周二闻风上涨之后，普遍在周三迎来了放量上涨。其中，涨幅居首的大唐电信继周二涨停之后，周三再度放量上涨7.32%，成交额为6.55亿元，较上个交易日的2.56亿元明显提升。同时，中恒电气、大富科技的涨幅均超过6%;富春通信、武汉凡谷、世纪鼎利、杰赛科技和华星创业的涨幅超过4%。成分股中，仅有卓翼科技下跌0.83%。

除了4G牌照发放，海通证券表示，中国企业海外市场单打独斗的局面也将改善。以4G为突破口，中国企业海外市场复苏有望加快，对相关产业有所提振。

分析人士指出，在IPO开闸引发的供求关系变化、资金面趋紧和炒新预期催化下，前期涨幅较高的中小盘股当前面临的抛售压力依然较大。对于不少通信服务板块中小盘个股，建议投资者短期内依然需要警惕股价回调风险。

看好4G跨年行情

实际上，4G牌照发放预期已在市场弥漫多日，多家券商纷纷发布报告对该产业的投资机遇进行分析，最值得关注的是4G网络建设投资带动的通信设备制造商、无线及网优子版块的跨年投资机遇。

宏源证券认为，4G除了直接带动一波换机潮外，还将推动终端功能升级，如多天线、NFC应用、更高密度板、高容量电池等。

在综合考虑IPO重启及4G牌照发放的影响下，中信证券认为，保持对通信设备投资总量持平的判断，认为4G板块将是结构性受益，从行业预期推动向个股业绩推动转变;保持对4G领域三年投资上行周期、未来一年业绩加速上升期的判断，重点推荐4G龙头及规划、射频、传输、电源等领域受益龙头。

国泰君安证券认为，尽管运营商已经在今年建设了一部分4G基站，但2014年才是正式建设年，规模更大。预计从2014年开始，4G受益板块的顺序为基站板块、传输板块、网优板块、服务板块。

中信建投证券认为，4G为跨年主线投资，2013年规模建设启动，2014、2015年为主建设期，相关上市公司的业绩将在2014年开始有所体现;建议重点关注系统设备及网优运维相关公司