谭明磊:信义光能在炒“分布式”憧憬
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福寿园上市了,而且高开60%,第一反应就是出货。朋友跑来问,这么多人看好,为啥要出货?我只回答:该股行业虽然晦气,但是比较独特。短期股价拔高那么多,大量的获利盘不出来才怪了。
最近港股的确有点妖气。香港本地媒体吹得天花乱坠的股并不涨,专家们皆不看好的股飞涨。比如光伏太阳能板块里面分拆上市的信义光能。
港媒说,这个股以现价计,信义光能的市值为79亿元,而去年盈利约为1.2亿元,假设今年盈利倍增,市盈率亦达32倍。虽然未来在产能提升的前提下会带动盈利增长,但2014年市盈率仍达20倍以上。在太阳能行业产能仍过剩的背景下,估值不算便宜,不宜过分冒进。
腾祺基金管理投资管理董事沈庆洪表示,光伏类产品过往波动性较大,加上信义光能上市已累积一定升幅,短线追入要留意风险。
好了,我看了半天的分析,该股很多人都是拿着信义玻璃的估值来对比,似乎有点牛头不对马嘴。专家们都不看好股价的时候,该股却一路飙升,上市几个交易日就股价翻倍了。不过从公开的信息看,该公司副主席董清世表示,上市后将扩大主营的太阳能业务市率,亦会关注新能源电站发展。现如今光伏板块,上游组件利润不高,下游电站热得发烫!
这不就对了嘛,分布式太阳能是2014年中国内地大力扶持的大项目,而且想象空间巨大,政策扶持力度强,利润比较高。中国2013年分布式光伏规模约2GW,预计14年分布式规模可以达到6GW,同比将爆发式增长。同时,地面电站的开发运营模式日益成熟,有望保持稳健增长。那么2014年光伏行业将继续处在景气大周期。
内地很多上市公司都有机会参与其中,但是投资分布式太阳能所需的资金也是挺大的。比如制造龙头,如阳光电源、隆基股份、天合、晶科、晶澳等,以及近期调整较多的昱辉阳光;电站开发企业有爱康科技、东方日升、航天机电、林洋电子等。
我只能猜想,该股(信义光能00968.HK)最大的可能是该公司会在二级市场做高股价,然后定向增发募集资金再投入。如同内地A股上市的爱康科技模式一样,一步一步走踏实,公司的发展前景还是值得看好的。
至于大蓝筹,每年香港都一两只大股票股价鹤立鸡群,即便恒生指数大跌,2014年也不例外。我还是坚持看好和黄未来几年的发展,“圣诞钟,买汇丰”,现在要“圣诞墙,挂和黄”了,当李嘉诚大量撤资布局欧洲的时候,应该想到欧元区经济的复苏也是时间问题。买和黄就是买欧洲复苏,我心里是这么认为的。至少投资移民香港的配置,这个股也属于不错的候选标的。(作者为捷利港信首席网络运营官谭明磊)