LED产业：迎接洗牌 期待突围

　　从2009年以来，科技部批准天津等37个城市开展“十城万盏”半导体照明应用工程试点，今年，LED灯的推广应用已经跨入第三个年头。

　　除了中央，各地方政府也推出了各种政策支持LED产业发展。政府推出支持政策的目的是鼓励LED照明产业发展，但是正是因为政府的各种政策利好，也让一些原本不在LED行业中的企业开始转向LED灯具市场，以求分一杯羹，他们的目的不是生产，而是获得政府的补贴。

　　良莠不齐的LED灯具市场让消费方无所适从，由此带来的价格战也不同程度地影响了产业的发展，诸多问题暴露出来，也推动了行业的洗牌。

　　5000亿元的

　　大蛋糕

　　混战，从作坊到巨头

　　一方面，国家发布淘汰白炽灯路线图，决定从今年10月1日起，禁止销售和进口100瓦及以上普通照明用白炽灯；两年之后，禁止进口和销售60瓦及以上普通照明白炽灯；四年之后，禁止进口和销售15瓦及以上普通照明白炽灯。

　　与此同时，科技部发布《半导体照明科技发展“十二五”专项规划(征求意见稿)》，提出“十二五”白光LED产业化光效达到(150-2001m/W)，成本降低至1/5，芯片国产化率达80%。到2015年，国内产业规模达到5000亿元，形成20家至30家龙头企业。

　　白炽灯的退出，为LED腾出的市场空间有多大？千亿元以上！

　　22亿元的首批次财政补贴，5000亿元产业规模的大蛋糕，更为LED企业注入了兴奋剂。

　　对于LED照明来说，利好的因素还有：国内电价在提升，而LED照明能省电80%；节能灯的价格在上升，因所用稀土受到政府管制而成本增加。可LED灯的价格却在下降LED灯与节能灯的价差，从目前的五倍十倍，今年年底有望缩小至三四倍。这意味着会有越来越强劲的消费需求。

　　挡不住的诱惑。

　　“很多人看中了这个行业，都想进来分蛋糕。”本市一家LED灯生产企业负责人说，“大家都说LED是照明的一场革命，LED不仅节能效果明显，而且使用寿命很长，能够广泛应用于显示、照明、装饰等各个领域，这绝对是一个朝阳产业。”

　　然而，记者在采访中发现，对于LED灯具更换后的照明效果，不少企业都存在疑虑，他们对LED灯的实际使用寿命、照度是否达标，后期质保等问题有一定的担忧。

　　一位不愿透露姓名的业内人士透露，为了抢滩市场，不少作坊式的小厂不惜以低价为诱饵，出售质量低劣的LED照明产品，在实际使用中，让用户对产品产生了种种疑虑，搅乱了市场竞争。

　　于是，我们看到狼烟四起，各路诸侯跑步入场、争相角逐。然而，谁能笑到最后？‖

　　重量级企业

　　跑马圈地

　　生存，谁能笑傲江湖

　　有公开资料显示，5月25日，跨国行业大佬欧司朗与无锡签约，将在当地新建LED组装厂，于2013年年底建成投产，主营业务为LED芯片的外壳封装。

　　眼下，松下在中国生产的LED光源已占其全球产能的一半以上。

　　台湾最大的LED封装企业亿光电子，近年先后在上海、成都、江苏天目成立了三家LED照明的工厂。

　　今年，国内传统照明企业也纷纷开始了转型之路。对它们来说，凭借自身渠道优势，通过与LED中上游企业合作，直接切入LED照明领域，不失为一种最经济实惠的做法。

　　1月，雷士照明与瑞丰光电在惠州成立合资公司，研发高端LED照明模组。

　　3月，上海亚明出资人民币3000万元，与台湾大友国际光电、晶元光电合资，在江苏昆山成立LED照明产品制造公司。

　　重量级企业跑马圈地大举进攻意图“做大做强”，而受到海内外照明巨头双重夹击，又分不到财政补贴采购一杯羹的为数众多的LED小企业、小作坊，日子将会越来越难过。

　　在全国多达几千家的LED企业中，小企业占比高达90%。以天津为例，有规模的企业不过十来家，没有规模的小企业小作坊近百家。

　　业内人士透露，去年年底到今年年初，一批LED照明企业已经开始死亡，它们几乎清一色的都是小企业小作坊。这其中，很多人抱着凑热闹的心理，听说这行挺好做，就狂热盲目地加入进来，半路出家的有，转行跨界的也有，准备根本不充分，被挤出也就不足为奇了。

　　另一方面，强者更强。产业的聚合度越来越高。记者刚刚查阅了上市公司德豪润达的半年报预告，预计上半年净利润增幅为20%至50%。业绩预增的主要原因是“公司LED业务的规模扩大，募集资金投资项目产能逐步释放等。”

　　上市公司勤上光电的董事长李旭亮指出，要在LED照明高科技产业出成绩，需要长期大规模的投入，需要多年经验的积累，不可能1年到3年内就可以把这个产业做好。因为行业太新。好比50块木板构成的大木桶，短板决定它的装水量，即使解决了这个短板，可能没有留意另外还有一个短板。

　　“LED行业洗牌是发展的必然趋势，只有在技术、质量、渠道、成本控制、资金上具备优势的企业才能最终笑傲江湖。”在首届LED行业IPO融资及私募股权投资高层研讨会上，深圳力合清源创投公司总裁刘建云告诉记者。

　　生物学上“优胜劣汰，适者生存”的规律，似乎完全适用于市场化条件下的行业竞争之中。

　　逐利

　　资本的天性

　　洗牌，谁是“催化剂”

　　逐利，是资本的天性。嗅觉灵敏的资本市场从来不会放过那些炙手可热的行业和企业。身披“节能环保”和“新材料”双重华丽衣衫的LED产业，自然引来各路资本蜂拥而至。

　　记者统计了一下，2011年至今一年半的时间里，LED行业激增了15家上市公司。而在2010年以前的将近20年的时光里，国内LED上市公司数量仅有区区20家。

　　今年的势头更是强劲。上半年，我国已有8家LED企业成功上市，其中6家登陆创业板。比去年全年的上市数7家还多。另据了解，一季度以来过会未上市的LED企业有4家，分别是南大光电、艾比森、金莱特电器、扬杰电子。截至6月15日证监会公布的共计574家IPO申请在审企业名单中，则有近10家LED相关企业正在排队等候上市。

　　在完成上市的企业背后，总能看到风险投资和私募股权投资退出的身影。

　　据调查，LED照明，近一两年来一直是风险投资和私募股权投资最为青睐的产业之一。

　　“现在是中国LED行业最后一轮机会，如果再不进入，未来进入的机会可能不多了。”一些私募基金经理如是说。

　　事实上，今年以来，风投和私募股权投资景气度一直呈下降趋势，这也导致投资机构的投资选择更趋理性，“热钱”不再像以前那样“剜到篮子里就是菜”，而是更理性更聪明。深圳展博投资研究总监罗四新表示，目前国内LED公用照明规模最大的企业年收入不到5亿元，在政策扶持下，行业有望在未来18个月内产生百亿级别的终端产品需求，从而推动LED行业形成规模效应。他建议，在选择投资对象上，一定要瞄准那些在技术、渠道、资金等方面具备优势的大企业。

　　高工LED产业研究院院长张小飞指出，资本决定产业格局，当前国内LED企业普遍是中小企业，面临着国内外同行的厮杀，如果没有资本市场的融资手段，只能消失或被边缘化……而上市企业是最有可能存活的企业，将通过兼并或逼死弱小的企业，从而减少企业数量。

　　产品好坏

　　企业说了算？

　　标准，行业的“软肋”

　　“一个LED球泡灯，有的标价几元，有的标价上百元，看了让人一头雾水，不知道如何选择”，一位喜欢尝鲜的市民，盼着能有一个统一的标准来对比挑选。

　　目前影响LED发展的最大问题，除了价格，就是标准。

　　一些消费者原本就抱着试试看的心理来买LED灯，若不幸碰上了劣质的，一下子就倒了胃口，而且还很容易把不满与质疑在亲友圈里扩散开来。‖

　　“大家都做LED，怎样是好，各有说辞，没有一个准则。小作坊做的，跟大企业做的肯定有差别。但在行业秩序混乱的情况下，企业良莠不齐，滥竽充数者不在少数，LED的真正价值节能、长效未必能体现出来，而且，“劣币驱逐良币”，把市场给搅乱了。志在久远的LED企业，都期待着相关标准尽快出台。

　　天津市节能协会的孟磊推测，“行业标准有望尽快推出。此标准一经推出，必将加速LED行业洗牌。”那些难以达标的小作坊，如找不到适合自己的盈利模式，融不到资，将迅速消亡。

　　市科委相关负责人介绍，2011年，本市组织天津工大海宇半导体照明有限公司、天津汽车灯厂参加了包括“LED前照灯ISO国际标准草案”的制定。此外，包括天津三星LED有限公司等8家企业共同参与了天津市地方标准《LED道路和街路照明灯具技术规范》的制定，目前标准基本稿已经确定，预计明年年初将正式公布实施。

　　业内的一个共识是，LED标准中最重要也是最急需制定的，是照明产品市场准入标准和制度，比如光源，必须达到多少个小时的寿命，光效在一定的色温的数值以上才能进入市场。其他标准应该以这个标准制定相应的最低参数要求。

　　持续发展

　　关键看需求

　　降价，还有多少空间

　　广大消费者最关心的，或许是LED灯价格究竟能否降下来。

　　有必要解剖一下灯具的成本。

　　一个灯具的主要成本是芯片，占到价格的60%左右。目前我国大部分LED照明产品的芯片主要从美国、日本、中国台湾等地购进，高性能芯片几乎只掌握在丰田合成、科瑞、飞利浦、西铁城等几家企业手里。从这个层面来看，目前国内很多企业都在帮外国人打工。天津大学化工学院渠老师分析，“如果科技部提出的芯片国产化目标"十二五"末国产化率达到80%能够实现，LED照明灯有望大幅降价，取代40瓦白炽灯的LED灯泡价格在20元至30元，一台路灯降幅能达到千元左右。”

　　随着技术的提升，LED芯片发光效率不断提高。发光效率的提升在降低LED芯片成本的同时，也将降低如散热片等配套材料成本。除了芯片，上下游封装领域的工艺也在不断改进和提升，质量稳定性大大提高。也就是说，LED照明产业链上各个环节的技术都在不停地提升、进步，最终使得LED照明产品综合成本大幅降低成为可能。

　　再从市场层面来看，2009年以来行业大规模投资，推动产能快速释放，2011全年LED芯片、封装器件、照明产品价格下跌幅度分别超过40%、35%与25%。

　　业内认为，新一轮的政策扶持下，行业有望在未来一年半产生百亿级别的终端产品需求，从而推动LED行业形成巨大的规模效应。终端产品放量，将反过来刺激上游芯片需求。在竞争性的招标过程中，不断降低的招标价格会导致零售产品降低，从而又推升终端需求，于是形成了“需求激增规模化生产降价需求增加”的良性循环。