内存行业或已触底 现货涨价但复苏道路漫长

《华尔街日报》撰文称，从上周末三星和海力士发布的财报可以看出，内存芯片行业似乎已经触底，这对整个半导体行业来说是一个积极的信号。

虽然内存芯片行业收入只占全球半导体行业2600亿美元总收入的14%，但作为使用广泛的芯片，其地位类似芯片行业中的日用商品，很难与其他芯片部门区分开来，因此是芯片行业整体表现的主要指标。内存行业下滑开始于2007年初，随后芯片行业在2008年就开始了全面衰退。

上周五，两家全球最大的内存芯片商三星电子和海力士都在发布第一季度报告时称，与芯片有关的亏损低于上年同期。行业研究机构iSuppli的内存市场分析师Nam Hyung Kim表示，从第一季度的情况来看，不得不相信内存市场已经触底，从现在起该市场进入了复苏阶段，不过生产商在复苏的道路上还有很长的路要走。

本月初，来自其他芯片部门领先公司如英特尔和德州仪器超预期的季度业绩，也让人们看到了芯片行业到达转折点的希望。2002-2007年，随着手机芯片的兴起和NAND闪存在存储卡、数字音乐播放器和其他产品中的大量应用，内存芯片商经历了一次历史上最长的一次增长期。2004年三星的芯片业务运营利润创纪录地占到公司总利润的41%。

巨额利润促使三星和其他内存公司大量投资新工厂，导致2007年初出现产量过剩和价格的急剧下跌。去年初开始，一些小的内存公司陷入亏损，到年底三星最终也难逃赤字。为此，很多内存生产商开始减产，即使如此，Nam Hyung Kim还是认为，占全球DRAM产量25%的台湾芯片公司即便停产，内存行业依然是产大于求。

不过，现在有一个积极的信号是，过去6周内存芯片现货市场的价格急剧上涨。DRAMeXchange的数据显示，上周五1GB DRAM内存平均现货价格为1.21美元，比3月11日的75美分提高了61%。但业界经理们依然持谨慎态度，因为高价格可能促使生产商再次提高产量，供应增加可能导致价格和利润的再次下滑。

三星芯片部门副总裁Cho Nam-seong上周五对分析师们表示，没有看到任何清晰的需求上升的迹象。内存生产商也在积极削减资本性支出以应对需求疲软。分析师估计，今年DRAM上的资本性支出将下降到约40亿美元，而去年为110亿美元，2007年为220亿美元;在NAND上的资本性支出将从2008年的80亿美元和2007年的110亿美元，下降到今年的约30亿美元。

海力士的经理上周五表示，至少在6月前不会订购新设备。三星经理表示，今年的资本性支出数字还未决定下来。