制程差距扩大 台湾DRAM厂隐忧

台湾DRAM大厂南科（2408）宣布8亿股现金增资计划，预计筹措100亿元以上资金，全数投入50纳米制程，以及偿还公司债，尽管DRAM现货价格已站上每颗2美元，时间点来得比预期早，国内DRAM厂暂时度过最艰困的时刻，但三星半导体将在明年把40纳米推升为生产线主力，成本大幅降低的优势，势必更加显著，台厂与国外一线大厂的苦战还是难免。

由于DDR2过渡至DDR3面临产能转换的瓶颈期，导致DDR3产能不足，进一步拉抬DDR2价格，原本内存模块厂预测，今年第四季底，DDR2现货价才有机会达到2美元，但根据集邦科技报价，DDR2现货价昨日持续上涨2.39％，报价已经突破2美元，时间点来得较预期更早，引发现货价格是否已经到顶的疑虑。

然对DRAM厂而言，已经至少一年半没有见过DDR2出现2美元的价位，对营运维持现金流量有相当大的帮助，因此DRAM类股近期也呈现大涨走势，反映营运转佳的事实。

不过DRAM产业在三星半导体逐渐维持绝对领先的优势之下，制程的差距似乎也拉得更大，形成大者恒大的一线领先群效应。上周三星半导体社长权五铉来台，就明白指出，该公司的40纳米制程已经进入量产阶段，预计在明年，40奈米制程就会成为产品线的主力。

反观台系厂商，目前只有南科、华亚科有能力转进50纳米制程，预计在明年中后，所有制程将全数转进50纳米，最快也要在后年才有机会转进40纳米，台系厂商制程差距与三星半导体呈现扩大的态势，今年第二季，根据市调机构Gartner的预估，三星以及海力士二家韩系DRAM厂，已经主导了全球逾50％的DRAM产业营收，光是三星一家就超过30％，台系厂商在景气回春之际，若不设法缩小差距，苦战难以避免。