成长性佳 电子代工DRAM封测PCB

台股本周先蹲后跳，最后三个交易日走扬，周线出现连三红。法人分析，台股在外资回流、量能回温后，企业获利成长佳的科技股最直接受惠，看好电子代工、DRAM、IC封测与印刷电路板（PCB）上游族群。

摩根富林明JF台湾金砖基金经理人叶鸿儒表示，台股在出现窒息量后，展开落后补涨。不过，加权指数突破季线后，进入另一个箱型整理区，逢先前的跳空缺口，难免有上档压力。他说，外资券商对台湾今年出口展望乐观，可望带动企业获利，看好科技股将受惠。

德盛科技大坝基金经理人陆宗贤指出，美林论坛刚结束，后续仍有高盛两岸科技论坛与瑞信科技论坛登场，陆续释出的正面讯息，有利外资加码台股信心，也成为台股短期内的有力支撑。

华南投顾研究部协理方慕孺指出，2月时，笔记型计算机、数字相机与手机等IC拉货积极，可看出3、4月下游代工出货可望增加，使得纬创与广达等电子代工厂受惠。先前2月的基期较低，使得3月营收月成长幅度亮眼。

不过，新台币近期走势强劲，恐影响毛利率表现，且4月即将进入传统淡季，也是较为不利的因素。

中国农历年长假后的补货热潮，加上Windows 7带动的换机潮持续进行，使得DDR供需状况吃紧，有利DRAM股表现。国票投顾分析，计算机大厂传出抢货消息，使得3月下旬合约价可望上涨，DRAM上游族群可望受惠。

大华投顾也看好DRAM股表现，不过，仍须留意制程转换状况，以及三星扩厂的后续效应。

丰龙腾电子基金经理人黄世洽表示，DRAM产业近期处于制程转换的阶段，产能持续吃紧，让DRAM价格走势平稳，按照国际半导体设备材料产业协会（SEMI）的统计，半导体接单出货比（B／B Ratio）已连续九个月大于1，显示半导体景气热络，对DRAM、封装测试厂商等都有激励效果。

此外，随着景气复苏，全球的计算机换机潮也蓄势待发，被动组件族群预期是主要的受惠族群之一，其中的MLCC（积层陶瓷电容）高容类产品，以及电感类产品零件供应有吃紧现象，股价具想象空间。

凯基投顾看好PCB上游族群，由于玻纤布、玻纤砂供需吃紧，未来第二季、第三季仍有涨价空间，售价调涨效应有利相关个股表现。