日月光4亿美元ECB 定价乐透

日月光4亿美元5年期海外可转换公司债（ECB）昨（29）日晚间以每股33.085元完成定价，达到「0利率、0保障收益率、30％转换溢价率」的高标准；由于目前美国3年期公债殖利率已达2.1％至2.2％，意味着国际投资人颇看好基本面。

该案是2011年5月以来，台湾企业最大规模的海外筹资案，也是近两年来台湾企业在海外筹资最好的发行条件。

海外资本市场动荡不已，致使下半年企业海外筹资脚步减缓不少，也让发行金额不小的日月光4亿美元ECB一开始承受不小压力，所幸发行条件不错，显示好标的还是颇受市场青睐。

日月光4亿美元ECB是由联昌银行（CIMB）、瑞士信贷、花旗环球、星展银行共同组成承销团队。

据了解，日月光ECB原本周一（26日）就要定价，但国际金融市场呈现高度不稳定，迟迟未做决定，一直到昨天亚股逆势走扬，加上考量周末中东战局可能出现大变化才决定开跑。

据了解，日月光对于这次ECB发行条件非常有原则，「0利率、0保障收益率、30％转换溢价率」是基本条件，尤其是30％转换溢价率，就是设定发行区间25％至30％的最高点，最后价格就订在33.085元，相较昨天收盘价25.45元，转换溢价率刚好达到30％。

据了解，日月光ECB发行的超额认购约1.8倍，其中不乏愿意出大钱的大咖国际机构投资人，其中共同基金与对冲基金比例约为80％与20％，且平均来自于亚洲、美洲、欧洲等地。

据了解，许多抢不到额度的国际机构投资人遂转向「灰市（gray market）」购买，致使灰市价格攀升到101％至102％（定价为100％）。