日月光 小摩喊到41元

摩根大通证券指出，日月光（2311）铜制程转换明显领先，加上受惠平板电脑与智慧型手机近期新机种大量出货，第二季营收与获利将优于预期，并预告7月营收将创新高，调升今年每股纯益至3.18元，调幅6%，目标价同步调升至41元。日月光告别断链阴影，加上旺季来临，且7月营收新高等三大利多簇拥下，摩根大通看好日月光近期的投资氛围偏多，投资评等为「优于大盘」，目标价从40元调高至41元，预估第二季毛利率21.4%，较首季20.1%，增加1.3个百分点。



图／经济日报提供
高盛证券科技产业分析师颜子杰，上月对封测业景气看法即转为正面。颜子杰强调，日月光切入铜打线领域最早、最积极，获得不少专利权，上月调升日月光的投资评等至「买进」，纳入「亚太买进名单」。
摩根大通半导体分析师徐祎成表示，大厂全力切入平板电脑及智慧型手机，抢食电子旺季商机，让原本第二季下单保守的整合元件大厂及本土IC设计公司，重新提高晶圆投片量，封测业近期封测业急单涌至，第二季营运将达法说会上的高标水准。

值得留意的是，日月光上周投信连五个交易日买超，是买超最多的封测股，买超1.88万张；外资也买超6,315张；自营商买超1,815张，三大法人同步买超，投信买进力度远比外资还积极。

日月光上周五股价上涨0.7元，收在36.2元，距离矽品的38.3元只在一根停板之内，这让外资圈再度开始讨论「日月光股价何时超越矽品」的话题。

原本矽品去年铜制程落后幅度较大时，外资几乎全面看好日月光股价超越矽品，随着矽品铜制程逐步赶上，今年两者股价被拉开，最近一个月之内两者股价又有收敛的态势。



图／经济日报提供摩根大通预估，今年日月光的获利逐季走高，首季每股纯益0.66元就是今年的低点，第二、三季分别为0.73元、0.91元，今年整年获利能力还超越去年。
外资分析师说，封测族群最近利多频传，像是全球手机晶片龙头高通，在台北国际电脑展（Computex）宣布，最新一代、已升级到四核心的晶片「MSM8960」6月送样。随着新晶片出货量放大，高通概念股包括台积电、联电、日月光、矽品等，都可望受惠。