高盛:台湾封测产业景气高峰未结束 喊买日月光
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根据《中国时报》报导,高盛证券半导体分析师颜子杰指出,委外半导体封测景气高峰未结束,整体产业营收最快到2011年第3季才会高于历史趋势线,IC封装测试族群股价仍有续涨空间。
颜子杰指出,全球半导体产业整体出货约在2010年底才重回常轨,因此整体景气也才刚过初升阶段,因此出货还有成长空间,这样的情况也反应在IC封装测试产业上。
高盛证券认为,现阶段日月光(2311-TW)(ASX-US)优于矽品(2325-TW)(SPIL-US),日月光投资评等与目标价分别调升至“买进”与40元,矽品仅调升目标价至45元,投资评等仍为“中立”。
至于铜制程部分,颜子杰预估,占IC封装测试产业营收比重将从2010年第4季的11%快速攀升至2011年第1季的22%,由于制程从金转至铜可望省下30%的成本,以日月光与矽品的转换进度来看,应是最大受惠者。
摩根大通则是对于矽品的铜制程进度转趋乐观,加上2010年以来股价表现落后日月光,看好矽品股价后市。
花旗环球证券半导体分析师徐振志指出,尽管日月光过去1个月股价回档10%,并不改变他对日月光的乐观看法,他认为第1季是2011年营收底部,第2季将成长11%、下半年季进入高原期,全年17%营收与19%获利成长率预估值应该可以达成,因此日月光目前仍是半导体族群的首选。