超级法说周 行动装置需求强劲 封测厂今年营运看俏

本周是电子股超级法说周，除了DRAM大厂南科、华亚科今(24)日召开，封测大厂力成(6239-TW)、矽品(2311-TW)与日月光(2311-TW)将接续召开，虽然半导体景气多空看法皆有，但封测厂中DRAM与逻辑各有好消息助阵，今年营运持续看多。

本周半导体大厂法说包含DRAM大厂与晶圆龙头厂台积电(2330-TW)，封测三雄全员到位接棒召开，首先将由力成打头阵，接续上周已召开法说会的二线封测厂华东(8110-TW)释出的乐观看法，市场预期力成也将对今年营运展现乐观。

力成去年下半年受惠客户晶圆产出增加的带动，加上行动记忆体需求强劲，推升整体营运表现强势，虽然今年上半年DRAM产业仍多有杂音，但若上游产能持续开出，后段封测厂接单生意可望应接不暇，另外今年下游平板电脑与智慧型手机产品成长力道强劲，将再推升行动记忆体的需求力道，因此整体营运可望看俏。

接棒在后的是周三(1/25)的矽品，矽品去年营运虽然受到铜制程进度落后影响表现疲弱，客户订单更是不断流失，但矽品预期今年年中前设备就会建置到位，董事长林文伯也在上次法说会上透露今年营运可望止跌回升，预期本周法说会林文伯的说法将再聚焦市场目光。

而龙头厂日月光则是老神在在，选在小周末周五举行法说会，日月光去年营运展现强势，营运面大赢矽品，近期连股价也开始强力追赶，市场看好日月光将是最明显受惠IDM厂委外释单的封测厂之一，多看好今年日月光营运表现，另外日月光今年还有新技术扩展市场占有率，全年营收成长动能持续看俏。

整体而言，今年虽然整体半导体产业上下游出货力道不一，但封测族群受委外释单趋势带动，加上行动装置产品数量加速成长，导致封测产能供应仍相对有限，今年成长力道可望续强，预料本周法说会各家将陆续释出今年乐观的看法，吸睛度百分百。