日月光领军，IC封测族群封关日好风光

外资近来大力加码日月光(2311)，激励股价止跌反弹! 在龙头日月光领军下，IC封测族群在今日、2010年封关日的行情瞬间加温，连袂齐扬好不风光。二线厂商例如欣铨(3264)、台星科(3265)、矽格(6257)也逐渐崭露头角，股价也表现出色。

过去以来，IC封测族群被法人视为景气循环股，本益比往往低于10倍，不过2010年，台湾在半导体代工产业上取得主导性的优势，晶圆代工、封装测试均傲视全球，也让法人重新追捧封测族群，以日月光为例，预期2011年的全球市占率将上看20%，稳居第一；颀邦(6147)合并飞信之后，亦成为全球第一大LCD驱动IC封测厂。

从2011年的趋势来看，IC封测业者经过2010年的大举扩张之后，多数业者2011年的资本支出将明显下降，例如，华东(8110)、欣铨于2010年不约而同添购新厂，因此2011年的资本支出将明显缩水；另外，超丰(2441)竹南的新厂已在2010年初兴建完成，资本支出高峰过去。

不过，也有业者表示，2011年度的资本支出与2010年相当，包括日月光、菱生(2369)、力成(6239)、京元电(2449)等。

此外，铜制程、汇率等话题将会持续延烧，尤其美国政府可能实施QE3、原物料的走势仍偏多看待，持续降低成本还是业者的最大考量，也因美元弱势，将让业者更加重视汇率因素。

再者，IDM厂释出后段封测订单的效应持续扩大，成功卡位IDM厂的业者将会有较佳的表现。以欣铨来说，IDM客户占整体营收比重超过60%；京元电也强调，未来IDM客户的比重将可以提升到30%。日月光IDM客户的比重也有接近40%。另外，矽品(2325)、矽格的IDM客户比重约10%，接下来也将急起直追。

2010年将在今日划上休止符，回顾今年IC封测族群的股价表现，从XQ最新统计资料显示，颀邦涨幅高居第一，涨幅达70.8%；菱生、台星科分别56.33%、55.88%、欣铨上涨42.35%、矽格涨34.62%、勤益(1437)20.09%、日月光17%、泰林(5466)7.97%、久元(6261)4.2%、诚远(8079)1.59%。

反观下跌的部份，典范(3372)下跌25.89%最惨澹，福懋科(8131)也下跌20.83%、矽品19.26%、华东10.4%、力成10.71%、超丰7.18%、全智科(3559)5.32%、京元电小跌1.97%等，可以看出以上个股多与记忆体产业相关。