日月光前3季EPS 2.24元 Q4毛利将下滑

日月光（2311）昨（29）日召开法说会，公布第三季合并净利为54.6亿元，季增18％、年增71％，每股盈余0.91元；日月光财务长董宏思说，第三季获利超乎公司预期，主要是受惠于市占率提升；累计前三季税后净利134.68亿元，EPS有2.24元。

至于市场关注新台币升值对毛利影响，但日月光第三季封测毛利反而季增10％，第三季毛利率达26.8％，明显优于硅品同期的14.2％，董宏思强调，日月光同时有3个引擎，有助于提高市占率，包括高、低阶Bumping及铜打线制程。

展望第四季，董宏思表示，欧美客户订单需求还不错，若以产业来看，仍以通讯相关较为看好，其中智能型手机表现一支独秀，至于PC持平，消费性电子产品相对较弱，整体而言，已将汇率因素考虑进入的话，第四季营收估与第三季持平，毛利率则会小幅下滑1％~1.5％。

董宏思说，黄金持续上涨，仍造成材料成本上扬，若黄金每上涨50美元/英两，预估将侵蚀毛利率0.5个百分点，不过这个比例也会随着铜打线占营收比重增加而降低。至于新台币影响，若兑美元升值1元，影响毛利率约1个百分点。

相较于硅品第三季毛利率降到14.2％，董宏思表示，第三季封测毛利率从上季26.2％提高至26.8％，惟第四季金价及新台币汇率影响，出货量增加的利润被新台币升值抵销掉，金价每英两增加50美元影响毛利约0.5％，新台币对美元汇率每升值1元影响毛利1％，所以第四季毛利有压力，约较上季下滑1％~1.5％。