华东产能满档 Q3业绩成长7-10% 营收逐月创高至年底

DRAM封测厂华东(8110-TW)今(5)日召开法说会并公布第 2 季财报，总经理于鸿祺表示，虽然市场对下半年转趋保守，不过由于终端新产品应用逐渐增加，刺激内存需求走强，华东上半年产能满载，B15新厂设备将在第 3 季底前陆续到位，预估第 3 季业绩将较第 2 季成长 7 -10%，下半年营收将逐月走高至年底。

于鸿祺表示，过去DRAM产品主要依赖PC/NB的需求，不过自从苹果(AAPL-US)推出iPhone刺激智能型手机的需求，加上新的iPad产品，为市场上创造新的DRAM需求，其中智能型手机今年总出货量甚至已可超越NB/PC的总量，将成为支撑未来DRAM需求主力动能。

虽然下半年部分产业已开始转趋保守，于鸿祺认为确实也感受部分客户需求和缓的现象，不过以华东而言，由于产能仍处于满载水位，加上终端应用多样刺激新需求，预估在新厂B15厂加入投产后，下半年业绩可望逐月走高，第 3 季业绩仍较第 2 季成长近 1 成。

同时，他也强调，华东一向与客户维持良好的合作关系，市况好时代工利润就会增加，市况差就会与客户共体时艰，上半年产能处于满载水位，整体DRAM 景气也逐渐恢复健康水平，下半年B15新厂投产后单月总产能就可达8000万颗，支撑第 4 季的产能需求，并带动华东营收逐月走高至年底。

而华东第 2 季毛利率也较第 1 季提升了 3 个百分点来到16%，于鸿祺指出，主要是受到测试比例提升以及业绩成长的带动，由于第 3 季这些正面因素仍未消失，因此对毛利率走势仍乐观。

至于产能利用率，第 1 季至第 2 季几乎都维持在 8 – 9 成的高档水位，预估第 3 季产能利用率将因B15加入投产而会微幅下滑，不过平均仍维持在高档水位。

华东也公布第 2 季与上半年财报，第 2 季合并营收达19.6亿元，较第 1 季的16.8亿元增加16%，毛利率达16%，较第 1 季的13%也增加了 3 个百分点，税后获利为2.62亿元，较第 1 季的1.8亿元增加45%，每股税后获利为0.53元，也较第 1 季的0.37元成长了43%。

上半年合并营收达36.4亿元，较去年同期的25.2亿元增加44%，毛利率达15%，也较去年同期的 4 %大幅增加了11个百分点，税后获利为4.4亿元，每股税后盈余为0.9元。