世界Fab2冲刺逻辑IC代工 资本支出增至36亿元

晶圆代工业者世界先进(5347)第二季财报表现亮眼，税后纯益季增1.57倍，毛利率为22%。世界表示，第二季内存产品营收比重已降至7%，确定第三季将完全结束内存代工，届时晶圆二厂将全数投入逻辑IC代工，产能可望得到更充分利用。展望第三季，世界表示，客户需求仍强劲，惟因PC市场景气下滑，预计客户会调整库存，将造成部份订单变动，目前评估8月销货还是会比7月好，但对9月以后实际情况相对较没把握。

世界第二季营收比重中，内存代工所占比重已较前季的11%，下滑至7%。世界表示，之前因与华邦电(2344)合作，必须持守内存代工生产承诺，但仍逐步降低内存产品营收比重；随着与华邦电合作告一个段落，第三季开始，晶圆二厂将全数转进各项逻辑IC代工，预计至明年七月时，二厂产能将从目前的四万片，提升至五万六千片。

由于内存营收比重下降，世界第二季产能利用率从88%提升至97%，毛利率也因而由前季的16%上升至22%。逻辑IC代工占第二季营收比重也从89%，上升至93%；平均销货价格随着销货组合的改变，季增2%。第三季因将退出内存产品生产，及客户需求持续强劲，世界预估产能利用率将趋近百分百，晶圆出货量会增加7~9%，毛利率上看26%，平均销货价格有机会持续上涨。

世界进一步表示，为配合客户强劲需求，将计划性提升二厂规模，确定提高资本支出金额至36亿元，较原本的16亿元预算增加1.25倍；上半年目前仅投入30%的资本支出，下半年将持续加速投资扩产。

然而，由于PC市场景气不如预期，下游厂商态势也转趋保守。世界表示，虽目前订单满手且能见度已达九月，但不排除订单会因客户调整库存而产生变动。依目前接单状况来看，世界也指出，至今未出现客户取消订单，或订单数量明显下滑现象，但接单速度确实已有趋缓；且因九月份订单是六月预定，不排除客户近期因PC市场景气下滑，而会有更动订单的情形。

因此，世界尽管评估第三季营收和毛利率都仍会微幅较第二季成长，且八月的营收也会优于七月的15.91亿元，惟九月实际销货状况确实仍是未知数。