台积电 受惠中芯转盈

大陆晶圆代工龙头中芯国际（SMIC）昨（11）公布第二季税后纯益达9,600万美元，结束连续11季亏损阴影。
台积电（2330）经投审会同意后，本季长投项目已持有中芯8%股权。法人认为，中芯接下来若能继续赚钱，股价将获基本面支撑，台积电转投资价值也可提升。
中芯昨天港股收港币5.7元，台积电持有约17.89亿股的中芯股权，因为持有成本零元，换算潜在账面利益逾80亿元，每股潜在贡献0.3元。
中芯昨天法说公布第二季营收3.81亿美元，较上季成长8.4%，毛利率从第一季的14..6%提升到15.6%。
中芯第二季本业营业利益虽然仍亏损991万美元，但因股票和认股权证账面价格价值提升，有1.059亿美元的收入，带动第二季税后转亏为盈，获利9,600万美元，折合每股税后纯益0.2美元。
中芯第二季90奈米以下制程，营收比重从第一季的20.3%提升到23.6%，产能利用率也从第一季92.1%提高到94.3%。中芯执行长王宁国表示，65奈米占上半年营收5%至7%，年底上看10%至15% ，第三季65奈米营收贡献比第二季倍增，45/40奈米年底进入研发阶段，明年上半可量产。
王宁国指出，第三季产能已全部被订光，产能利用率持续满载，加上90奈米以下制程持续提高，产品组合获得改善，平均销售价格（ASP）将比上季再上升，以此预期，第三季营收季成长幅度约4%至6%，毛利率20%至22%，毛利率为近六年来单季新高。
值得注意的是，从第二季起，中芯两座托管代工厂：武汉新芯和成都成芯销售模式开始改变，原本中芯对这两个代工厂是收取佣金，第二季起则改由客户直接与中芯签约，再由中芯外包给新芯和成芯代工，这部分收入，今后将列为中芯的营收。
中芯表示，新芯和成芯已占第二季总营收4.6%，第三季此一比例不变，直到成芯正式卖给德仪。