谷歌重回中国话题上，为何李彦宏说的是正确的废话？

李彦宏昨日说了几段正确的废话。但它有利于维护百度的股价、市值。

很多人已看到，它与谷歌重回中国大陆的传闻有关。

《人民日报》推特官号昨日表示，只要遵守中国法律，欢迎谷歌重回中国。李彦宏接茬说，“如果Google决定回到中国，我们非常有信心再PK一次，再赢一次”。他当然做了更多铺垫。

为什么说李彦宏说的是一种“正确的废话”?

首先说“正确”一层。夸克认同李彦宏的整体观点。谷歌当初无论退没退出中国，它都不太可能阻抑百度在本地的崛起，尤其是搜索引擎业务。

结合多年来其他美国互联网企业在中国的发展脉络，我们认为，当初谷歌若不退出，可能不排除出现更为难堪的一面。即便再度进来，在搜索引擎业务上，它也绝不可能挑战百度的地位。

在这一层面，我们说，李彦宏的几段表达符合我们的判断。

当然，夸克这里不是否认本地缺乏更为开放的竞争。至少在搜索引擎领域，百度某种程度上缺乏更多压力。

至于说这是“废话”，跟夸克对谷歌回归中国的真实意图的判断有关。它与李彦宏的表达之间应该有错离关系。

传闻炒作的是，为进入中国，谷歌将推出适应中国法律与政策监管的搜索引擎版本。海外某网站甚至披露了新版本的代号。但夸克认为，搜索引擎虽是谷歌此刻主业，也是它商业变现与战略性新业务的基础，确实有回归的逻辑，但若结合它面临的迫在眉睫的挑战，以及中国市场于它的长期竞争利好面，可以判断，搜索引擎不会是它此刻最大的用心。

谷歌面临的真实挑战是什么呢?

它的搜索引擎全球市占比很高，移动转型有力，数字广告变现能力强大。但后者在整体营收与利润中的占比过高，已有依赖。

虽有涉入中国市场、扩大占比、增强变现机会的动力，但就长期的挑战而言，谷歌压力主要体现在云计算与AI层面。

云计算上，你简单对标一下两个最强敌手亚马逊、微软就好。后两者的云计算业务，已成为营收、利润的核心来源。

其中，亚马逊去年云计算业务高达170亿美元。2018年Q2，这块业务高达60多亿美元，净利17亿美元。全年云计算业务超过200亿美元应该非常轻松。同季，微软商用云业务(包括Azure公共云、Office 365办公软件、Dynmics 365商用软件等)创下69亿美元收入，同比增长53%。

谷歌落后许多。2017年年末公布的数据是，云计算业务每季约10亿美元。显然远不及亚马逊与微软。

你可能觉得后两者与它谈不上竞争。但你要注意到，亚马逊是一种基于泛电商形态的垂直搜索业务，它的云计算基于20多年的商业实践沉淀而成。要看到消费者消费行为，已从当初更多侧重人与信息的链接，过渡到人与商业及服务的阶段。谷歌已经局部被OTT;而微软与它之间的竞争，则在于，互联网的竞争，更多就是软件形态的竞争。借助全球PC操作系统、各种办公软件以及企业服务软件(现在你应该还没忘记当年.net的价值)建立的强大网络，微软的每一步云化，反而能享受到自身的庞大的市场基础利益。

而且，还有有一层讽刺在。Cloud Computing一词，最初就是谷歌前任董事长兼CEO施密特率先提出，已近10年。

其实还有一个无法忽视的苹果。之所以没有刻意提它，因为它并没有单独罗列云计算服务。事实上，有谁敢说苹果不是一种云计算架构的服务呢。只是它更多面向C端而已。

云计算业务也成了巨头市值博弈的核心。万亿美元的苹果也就算了。这里罗列一下北京时间7日下午也就是美股新一交易日没开盘前的数据。

微软已超越谷歌市值，目前为8153.48亿美元，前几天曾达到8380多亿美元。谷歌前段曾达到8216亿美元，这阵子跌至7890亿，已落后微软近300亿美元。

当然它领先亚马逊不少。后者目前为7100多亿美元，相差近800亿美元。但要看到两点:一是亚马逊可是有着传统电商的印记，云计算业务显然更具市值驱动力;二是亚马逊总股本仅为谷歌的1/2强。两家公司如果都有拆股计划，外界可能更倾向于亚马逊的市值崛起。

在与上述对手的对标中，还有另外一重战略市场布局的压力：微软、亚马逊都已在中国耕耘多年。前者可谓伴随着中国IT的历史崛起，在本地有着庞大的企业客户与终端用户群，品牌渗透非常广泛，与本地的关系虽然也有过龃龉，但整体相对温和。它的云计算服务在本地的转化，虽然也将经历一个过程，但应该非常自然。而亚马逊已经在本地建立两大据点，正在快速渗透。今年上半年，它还在上海召开了大规模的峰会，开始展示长远渗透的决心。

这里面含有很多信任。而谷歌虽然全球品牌辐射强大，当初也曾落地中国，但在经历退出之后，想立马重建信任，需要付出时间与沟通的代价。虽然《人民日报》推特那么说，在这一点上，谷歌想立马进来，一定也不太容易吧。

它可能需要某种投名状……

夸克不了解它与中国监管机构幕后的沟通。但有些机巧还是能够看出的。比如，2014年以来，每逢中国传统节日或其他重大纪念日，谷歌基本都会在首页面做出小小呼应，撩拨一下温情;比如，借助安卓在中国建立了比较广泛的移动互联网关联，虽然google play每个一段就炒作要直接进来而不得，整体回归传闻也是不断;比如，尽管主业在外，中国大陆仍有多家广告代理机构合作，并设立中国AI研发中心;在中国香港建立据点，渗透云服务，并暗示会为服务中国内地而努力;放弃一项与美国军方备受质疑的合作……

上半年一个动作有一定看点，即资本联姻京东。而最近两个动作更有说服力，即在云服务领域与腾讯、浪潮建立战略合作……你结合腾讯B端转型尤其冲刺云计算市场体会一下合作的意图。关于浪潮的案例，其实更有一丝隐秘。这是一家具有70多年历史的国企，几乎每届国家领导人都会在特定的实践窗口视察它。浪潮可是中国政务云的关键承接企业。加上专门为适应中国监管而开发的搜索引擎传闻，这里面，不排除有谷歌的某种投名状在。

当然，谷歌来中国，也有别的压力。一个无法绕过的话题是，它在欧盟等诸多区域市场遭遇了反垄断调查，虽然巨额罚款谈不上导致财务面压力沉重，但想再延续过去的路径已经相当困难。而后者恰恰就是谷歌商业模式的危机反映。

当然一切还是要回到业务上。我们罗列这么多，不是否认谷歌云计算与AI的力量弱，恰恰相反，我们认为它有强大的实力，但缺乏更多落地的场景。而中国，相比美国，恰恰具有数据与场景的土壤。

其实，过往一季财报里已经隐含着某种信息。Alphabet CFO露丝·珀拉特(Ruth Porat)在财报披露后，特意强调了云计算将成为未来新的增长业务，认为，这可以让外界了解公司的增长前景。

你再体会她这一句：(云计算)这事关搜索和广告，这事关新业务，对机器学习也很重要。考虑到我们的增长前景，我们正在寻找更多计算能力与合作场景。

寻找更多计算力与合作场景。这无疑是在暗示区域国家或地区市场的进一步拓展动向。它绝不可能持续漠视中国大陆的存在。此外，谷歌也多次暗示中国在AI领域具有更多人才优势。

可以这么说，谷歌重回中国应该是迫在眉睫的事了。只是说，目前难题还有一是如何获得中国市场的信任，二是如何面对美国保守势力的拷问。

写到这里，你不觉得李彦宏的话其实是一番废话吗?

我们的判断是，李彦宏确实不担心谷歌回来。他也不会担心谷歌冲击百度搜索之外的新业务，尤其是AI布局。但是，他一定担心资本市场的影响。

前几天，百度公布了不错的上季季报。而随后外界却爆出谷歌打算推出适应中国监管的搜索服务、重回中国的消息。当天，百度美股股价一度大跌逾8%。

最近3天，中间虽有小幅修复，但市场似乎已有些忌惮的情绪。夸克认为，《人民日报》推特官号昨日的表达，无论隐含多少政经用心(可局部瓦解贸易保护主义带来的一丝压力)，无论美国方面如何阻挠、嘲讽谷歌，对谷歌全球来说，无疑是一次正面暗示，这对其全球化战略、关键业务的空间拓展会有刺激作用，而资本市场必定也会有正面响应。

那侧面的信号就是，资本市场上，百度股价一定还会遭遇压力面。这时候，李彦宏若不站出来表个态，那百度股价很可能会再度波动。

所以，某种程度上，我们甚至可以说，李彦宏的表态是一种接茬蹭话题，它可以安抚投资者，并给整个公司灌注信心，产生市值维稳的作用。

再度强调一下，我信服他的观点本身。甚至可以延伸更多。

比如说，谷歌重回中国，即便是整个服务体系都来，它也很难复制全球的影响力。

因为，它退出之后，10年不到，整个行业已发生巨大的变化。刚才说了，搜索引擎虽然依旧具有价值，能创造巨大收益，但已被多路竞争力量OTT掉。而云计算、AI等关键领域，则需要本地化的数据、场景、生态支撑，需要精耕细作，这个不是一个广覆盖、游牧型的美国互联网巨头所能真正渗透的。因为，除了一些关键行业较为敏感、参与必定有限外，还涉及到具体而微的行业数字化转型与终端体验，里面有太多体制、具体土壤与文化的壁垒。谷歌只能通过合作伙伴的力量持续、缓慢地渗透。当然它也会合纵连横，你看它牵手腾讯与京东就能体会到一些东西。它肯定不会与百度牵手，与阿里之间当初也有过节，联姻京东后就更明显了。它的本地拓展之路可能会引发一些新的合作模式。

当然，面对中国市场，谷歌也只能采用更多开放的路径。我们虽然不怎么看到它的未来表现，短期，它甚至不排除沦为政经博弈的工具，但一个如此庞大的巨头，如果心胸足够，愿为区域市场妥协，我想，应该也能产生巨大的赋能作用。

事实上，中国大陆也不是谷歌最近唯一强化云计算的区域市场。前一段，它跟埃森哲推出了一个合资公司“埃森哲谷歌云业务集团”，后者将帮企业使用谷歌云技术。这也是埃森哲行业咨询服务与Google云技术的结合，初期将主要侧重北美、欧洲以及日本市场的耕耘。