2012：LED照明行业形势虽好 困境依然不少

纵观2011年，在金融危机的阴影下，随着欧债危机、美国等多国信用评级被调降、新兴市场国家通货膨胀加剧，国际环境面临新的不确定性和复杂性。同时，国家把控制物价上涨摆在经济工作的首位，在此要求下，上调存款准备金率、加息、住房限购、人民币升值等一系列措施接踵而至，不少中小企业面临资金、市场萎缩、产品去库存化的压力。作为新兴产业的LED照明行业，既受全球大环境的影响，也有其行业特殊性。
国际：欧债危机扩散全球经济再平衡
全球三大评级机构下调希腊主权评级，希腊的债务危机随即愈演愈烈，也打开了欧债危机的潘朵拉盒子。随后，危机蔓延到比利时、爱尔兰、葡萄牙、西班牙、意大利等多国，而欧元区的台柱法国和德国的主权债务也遇到了挑战，债务危机开始从欧元区周边国家向核心国家蔓延，甚至有分析家预言欧元区将解散，全球经济笼罩在欧债阴影之下。
其实，欧债危机背后掺杂着更深层次的较量，那就是美国与欧洲正在展开一场货币主导权与债务资源的大战。事实上，美国依然延续其金融货币霸权所赋予的“结构性权力”。而自从欧元诞生之日起，欧元就作为全球最有力的潜在竞争对手，全面挑战美元霸权体系。于是，美国评级机构不断调低希腊、爱尔兰、比利时的主权信用评级，轮番对欧债危机制造动荡，大举做空欧元，美元利用“避险属性”和阶段性强势，使资本大量回流美国本土，而美国成了这场危机的赢家，包括美国国债、美股及其它机构债券在内的美元资产大受追捧。
欧债危机对中国的影响从目前来看是短期的和有限的。主要的影响有以下两个方面。首先是对出口的冲击,危机导致欧元区国家经济增长下降。欧盟又是中国最大的出口市场，其目前占中国出口市场的比重约在18%至21%之间，所以如果来自欧盟外需下降，贸易保护主义将抬头，出口形势将不乐观。其次，欧债危机导致全球避险情绪加重，资金纷纷回流美元，中国面临短期资本由流入变为流出，投资放缓，经济增长受到一定影响;而如果人民币继续升值，或者中国再出台刺激政策，又会导致更多短期资本流入，给大陆通货膨胀和资产价格造成更大的压力。
大陆：紧缩政策、经济环境让市场趋冷
2011年，CPI一直在高位运行，年底才逐渐回落。物价上涨影响了人们的生活，也刺痛了总理的心，政府连续出台货币紧缩政策，促使流动性枯竭，经济增长速度放缓，中小企业融资成本急剧上升。
2011年1月26日，新国八条出世，中央政府确定了八大楼市调控政策。其中明确提出对拥有多套房产的购房人实行禁购，全国40多个城市也先后出台了商品房限购措施等。在政策大张旗鼓的调控下，进入11月后的房市终于出现房价拐点。统计局公布的资料显示，10月份70个大中城市房价平均环比下降0.14%，2011年以来首次出现环比下降。一些城市出现退房潮。统计局资料显示，11月国房景气指数创下28个月新低，仅为99.87，接近2008年10月全球金融危机时候的99.68的数值。这一系列紧锣密鼓的调控政策，让曾经暴利的房地产业一夜入秋。而与房地产相关联的LED照明产业，也受到“连挫”，景气度不再。
受通货膨胀的影响，劳动力成本、物流成本的上涨也深深地困扰著企业的发展，生产成本直接增加两至三成。
虽然LED企业成本大幅增加，但由于经济环境不景气、行业竞争激烈，绝大部分企业的产品难言涨价，为了维持工厂的正常开工，只能承受利润渐薄的事实。
LED照明：风景独好困境也不少
作为新兴产业的LED照明行业，在这种复杂的经济状况下表现如何呢?
去年，号称“全球照明第一展”的广州光亚展在广州会展中心举行，从火爆的展位元销售、琳琅满目的产品、摩肩接踵的参观人员来看，LED照明产业丝毫不受影响，依然一片欣欣向荣的景象。借此机会，笔者也与众多厂商及行业专家进行了交流，总体感觉是：LED照明行业风景独好，但困境也不少。
LED照明行业风景独好，主要体现在灯具灯饰行业和LED大企业。如隆达垂直整合经营模式奏效，打入国际大厂供应链，因此成功弥补在背光市场业绩的疲弱。光宝表示已与六家照明厂签订策略联盟合约，未来将会供应LED照明光源、LED照明模组，加上常州晶品光电也已于2011年9月正式投产。今后五年，中国LED照明市场规模可达76亿美元，由于中国拥有完整的照明生产基地与供应链，加上内需市场潜力，许多厂商看好中国LED照明市场的发展性，加速布局，包括晶电与阳光照明(600261,股吧)及雷士照明合作，亿光携手上海亚明，璨圆与雷士照明合作。
还有照明品牌大厂飞利浦于日前宣布在成都建立LED灯具厂，也是飞利浦在中国第二个大型投资。除此之外，LED厂商如光宝、隆达也积极打入国际大厂供应链。各家目标皆在持续拉升照明产品营收比重，加紧练兵、以冀提早布局照明市场。
最近，宏观调控政策出现了微调的迹象，但房地产调控继续深入。相信不少中小LED照明企业面对已经到来的2012心怀忐忑，人民币升值、用工及材料成本上升、融资难、政府调控政策等一项项都在他们的心头掂量。而更多的国际品牌和第一梯队企业则依靠技术、管道、品牌等优势，在上市、兼并收购等运作下不断做大做强，体现恒者恒大的现象。