日震囤货影响 台MCU厂间接受益

日本311强震后，当地不少专门生产特殊应用IC(ApplicatiON-specific Ic;ASIC)及微控制器(MCU)晶圆厂陆续停工、停产，不少海外客户开始掀起囤货风潮，深怕被断链效应阻碍后续出货进度。台系MCU厂过去与日商竞争不大，所受到的直接转单效应有限，然而在其他海外MCU供应商正尽全力补足日本311强震缺口之际，也对中低阶MCU产品出现量产排挤效应，如此将有利台系MCU供应商如松翰、盛群、义隆、远翔科等，2011年第2季他们也提前感受到客户凶猛的订单拉货力道。
台系MCU供应商表示，日本311强震后，瑞萨(Renesas)一度有8座晶圆厂暂时停摆，已让全球车用MCU市场大乱，甚至一些家电用MCU市场也出现缺货压力。虽然瑞萨多以全球高阶MCU市场为主，主要应用在车用及工业控制等产品上，因此下游客户在转单考量上，仍多以一线Atmel与Microchip等海外MCU厂为主，但在市场急单充斥下，台厂乘势分到一些新订单及市占率，反映在2011第2、3季营收表现上，自是搭配传统旺季效应而节节高升。
松翰已初估2011年第2季微控制器在传统旺季效应加持下，单季出货可望显著成长，在公司于4月写下新台币4.16亿元历史新高纪录后，面对5月接单量仍高于4月水准情形，松翰5月业绩可望再缔新高，公司第2季营收将成长40~50%目标，也可望轻松达到高标水准。
义隆也已结算4月营收达4.66亿元，创下2011年以来单月新犹，在触控IC及消费性IC新品都开始配合客户出货，加上传统旺季效应加持，市场初估义隆第2季营收将挑战15亿元，单月业绩也将步步高。
盛群则初估第2季在一般型及特殊型MCU接单畅旺下，第2季营收可望较第1季成长20%以上，挑战10亿元水准，其中在公司结算4月营收已达3.46亿元水准后，5、6月业绩应该也都会有高水准表现。
至于身兼类比IC及MCU供应商的远翔科技，同样感受到第2季消费性IC传统旺季效应发酵，配合新款马达驱动IC市场反应颇佳，继远翔结算4月营收达1.05亿历史新高水准后，随5、6月订单看来也不差，公司第2季营收有机会挑战2.8亿~3.2亿元历史新高水准。
对台系MCU厂来说，高度客制化的MCU产品，向来是订单、价格及市占率稳定的市场大饼，这次借著日本311强震，让不少下游客户兴起新一波忧患意识，也让先前早做一堆准备工作的台系IC设计业者有绝佳机会，再次向客户介绍自己的产品，这带来的不仅是现阶段急单效应，后续中长期转单效应更被台系MCU供应商所看重，毕竟M= 产品线仍多守稳在40%毛利率好表现，将是稳定公司获利表现的最重要武器。