中芯国际获中投2.5亿美元投资

中投将持有中芯国际11.6%股权，成为第二大股东
王如晨
“谈了大半年，好事多磨啊。”昨日，中芯国际(00981.HK，SMI. NYSE)董事长江上舟对《第一财经日报》记者说。
他说的“好事”是，昨日凌晨，中芯国际发布公告称，同意向中国投资有限公司(下称“中投”)出售可转换优先股和认股权证，筹集约2.5亿美元资金，以此充作公司资本支出与债务削减。
“中芯是内地最大的集成电路晶片代工企业，中投此次投资中芯，传递了国家扶持半导体业的信号。”半导体调研机构iSuppli资深分析师顾文军告诉本报记者。
中投将成第二大股东
中芯国际昨日向港交所提交的文件内容显示，将以每股5.39港元(约合0.69美元)的价格发行约3.606亿股可转换优先股，并以每股5.39港元的价格发行约7212万份认股权证。可转换优先股反映每股普通股的实际换股价为0.539港元。
如果可转换优先股全部转换为普通股，具有官方背景的中投将持有中芯国际11.6%的股权，一跃成为中芯国际第二大股东。
目前，大唐电信持有中芯国际19.08%的股权，仍为中芯国际第一大股东；台积电持有6.53%的股权，暂列第二大股东。早期的第一大股东上海实业，经过多次减持，加上中芯配股稀释后，已不在前三大股东之列。
在不久前的中芯国际换标发布会上，江上舟表示，对于新的投资方，未来几年，公司应能保证其年收益在15%以上。
大规模扩张凸显资金压力
江上舟没有透露中芯与中投的谈判细节。不过，记者一个半月前已获悉双方正在谈判，当时曾就此事询问中芯创始人张汝京的意见。张汝京未做直接评价，仅以短信回复说：“愿主保佑中芯国际。”
知情人士向本报记者透露，中投曾期望投资更多，从而成为中芯国际的大股东，但最终未果。由于中芯财务好转，并于去年实现扭亏为盈，大唐电信可能不愿失去其大股东地位。记者就此向大唐控股高层征询，未获答复。
走出亏损泥潭的中芯国际开始谋求更大规模的扩张。上月底，国家环保部官网一份文件显示，中芯计划投资人民币460亿元(约合67亿美元)，在北京扩充产能。
实际上，这只是中芯国际雄心勃勃的扩张计划的一部分。“未来5年，中芯将投资约120亿美元，扩充上海、北京、武汉、深圳等地的产能。” 江上舟告诉本报记者。
在产能方面，中芯国际希望在2015年达到年产量200万片，平均每个月为16.5万片。
如此庞大的产能规划，对中芯的资金将是不小的考验。对此，江上舟毫不讳言，他表示中芯仍存在较大的资金缺口，每新增1万片的投资约为9亿美元。
中芯国际CFO曾宗琳不久前表示，该公司资金来源以现金收入为主，其余部分或由银行长期贷款和外部股权投资，但目前并未就此规划订立任何需按上市规则公布的确切协议，因此存在不确定性。
顾文军则认为，对中芯来说，资金并不是最根本的压力。中投此次投资中芯，表明了国家对半导体业的扶持态度。不久前出台的半导体业新18号文件，也多次提到融资政策。