电子元器件行业增长预期强劲 造就新机会

从相关数据来看，电子元器件行业自05年四季度产生业绩增长拐点以来，一直运行在平稳的业绩增长阶段。统计数据显示，07年1-4月份，全球半导体销售收入为790.32亿美元，同比增长了3.69%。但作为电子元器件行业的新兴增长极，我国在上半年则取得了两位数的增长，来自于信息产业部的数据显示，07年上半年我国电子信息产业收入达21751.6亿元，同比增长18.2％。

与此同时，电子信息产业的固定资产投资规模逐渐加快。信息产业部公布的《电子信息产业固定资产投资情况》报告显示，今年上半年，我国电子信息产业累计完成固定资产投资1144.4亿元，同比增长34.4%，增幅较1-2月提高了14.3个百分点；1-6月，我国电子信息产业新增固定资产377.7亿元，同比增长54.2%，增幅较1-5月继续提高14.4个百分点。上述数据也显示出，在行业增长的刺激下，电子元器件生产商逐渐加大了固定资产投资，这有利于我国电子信息产业的持续增长。
 
行业的增长已在相关上市公司的半年报中得到佐证。比如说法拉电子的净利润同比增长20.28%，华微电子的净利润同比增长20.92%。而得益于数字电视产业推广速度的提升，同洲电子的主营业务收入同比增长54.54%，净利润更是大增117.32%。
 
新亮点频现 

而对于敏感的资金来说，虽然对电子信息产业的增长会予以足够的重视，但找到是什么力量在牵引着电子信息产业的增长，依然至关重要，因为这关系到电子信息产业的行业增长持续力度的敏感问题。 

就目前相关信息来看，笔者认为有这么两大力量在牵引着电子信息产业的增长： 

一是出口的增长。由于电子信息产业的部分细分产业，其生产技术已日趋成熟，产品的竞争将是劳动力成本的竞争，所以，与家电、纺织等产业发展路径相类似，电子信息产品的出口也逐渐成为牵引电子信息产业增长的重要引擎。信息产业部发布的数据显示，上半年我国电子信息产品出口额为1981.1亿美元，占全国外贸出口额的36.2%，对全国外贸出口增长的贡献率为33.4%。如此看来，电子产品的出口不仅仅成为我国出口创汇的主要力量，也是牵引着电子产业发展的主要力量。这反映了全球电子信息产业向我国转移的趋势，尤其是珠三角、长三角更是成为全球电子信息产品的加工、制造基地。 

二是新的行业亮点在牵引着电子信息产业的增长。例如目前我国3G、数字电视产业的推进，对电子信息产业形成新的增长引擎性力量。再例如在目前消费新热点拉动下，触摸屏产品规模实现爆发式增长。

值得指出的是，该产品的迅速增长给电子元器件等细分行业的发展注入了强大动力，也成为相关上市公司业绩增长的动力。据华东科技日前发布的业绩修正公告，其控股子公司南京华睿川电子科技有限公司的业绩高速增长，07年一季度实现净利润1258.84万元、上半年则实现净利润约4468万元，而去年全年也不过只有1345.6万元，如此不难看出新行业消费热点产品对上市公司净利润增长的推动力，这其实也是行业快速增长的推动力。如平板电视的快速发展，对面板的产业也形成了新的行业增长推动力，目前面板价格出现了大幅度的弹升，从而使得*ST东方A出现了半年报业绩大幅扭亏增盈。 

资金流入趋势可持续 

电子信息产业的业绩增长将是可持续的，成为各路资金开始关注起电子信息产业股的原动力，所以，笔者乐观地预期，流入到电子信息产业股的资金趋势也是可持续的。循此思路，笔者建议投资者从行业亮点中寻找着这样的投资机会，前文提及的华东科技、*ST东方A、同洲电子等个股可低吸持有。而对于同样拥有行业产品亮点优势的深天马、广电电子、凤凰光学等个股也可跟踪，其中凤凰光学、华东科技等个股在盘中屡屡出现四位数的买单，基金等机构资金的建仓特征较为明显，可重点跟踪。 

与此同时，对于产能扩张、成本优势明显的全球产业龙头或行业引导优势的个股也可关注，比如说华微电子、法拉电子、士兰微、长电科技、生益科技等品种，其中生益科技已成为该产品的世界级龙头企业趋势，同时，产能规模也不断拓展，未来的发展前景相对乐观。而长电科技在近期也是持续放量走高，未来有进一步拓展股价上升空间的可能性，建议投资者逢低吸纳持有。