三星再拼内存 回头只因英特尔定单诱惑

对于正在全力转产DDRII的台湾DRAM厂商而言，三星的回马枪无疑是一记当头闷棍。

赛迪顾问半导体咨询事业部副总经理李珂说，自去年第四季DDRII合约价大涨，缺货情况持续扩大以来，台湾厂商的DDRII产能才开始逐步放大，“但现在DDRII市场的缺口将很快被三星的产能补平，届时台湾厂商增产的产品有可能直接变成库存”。

仅一个月内政策大逆转，三星到底打什么算盘？

“2006年初以来，DRAM和NAND型闪存在市场上的表现是此消彼涨。”上海三星半导体有限公司LSI部经理朱明辉表示，今年头两月，DDRII合约价涨幅超过20%，而NAND型闪存的价格跌幅却已接近30%。

朱明辉表示，市场需求不振，再加上包括三星、现代、美光等主力厂都将NAND型闪存市场视为未来赌注，完全以抢占全球份额为首要原则，造成NAND型闪存产能不断释放，价格止跌遥遥无期。

DRAM持续两位数增长

“DDRII内存在2006年第一季度将持续吃紧，DRAM厂商目前仅能满足PC OEM(原始设备制造商)60-80%的需求。”内存厂商南亚科技发言人Pei-lin Pai表示，由于不少PC厂商计划在第二季全力配合Intel推动DDRII平台，但他们又担心DDRII供应缺口会持续扩大，于是2月份就开始加大合约订单。

“另外，AMD支持DDRII的CPU也将在第二季度上市，DDRII将成为市场的主流内存。”Pai预测，2006年上半年DDRII市场将持续有30%的供需缺口，3、4月份合约价格有望保持两位数的增长。

“到4月为止，DDRII走势都不错，之后要视整个市场消化的情况而定。”内存厂商威刚科技董事长陈立白认为，目前DDRII毛利率优于DDR约3%-5%，同时生产DDRII芯片所需12英寸晶圆厂的良品率将逐步提升，因此4月正是加大DDRII生产比重的时机。

“三星生产NAND型闪存的利润高出DDRII近30%，但它突然回头一定是看到了DRAM后续市场中为数可观的订单。”记忆科技(深圳)有限公司内存事业部副总经理王劲松如此认为。

他指出，三星此举绝对不是对DRAM和NAND型闪存后市看法出现逆转，而是为了配合产业上下游的一致动作，适时炒热相对DDR利润更优的DDRII市场，并同时全力抢攻市场份额。

“由于消费性电子产品、存储卡、手机的需求持续强劲，NAND型闪存市场在2006年仍大有可为，只是目前的状况不佳而已。”王劲松认为，三星2006年在NAND型闪存的市场占有率力保50%的目标是不会动摇的。

对此番市场动态，调研公司iSuppli预警，近期DRAM市场已经过热。其分析师24日指出，尽管2006年第一季DRAM市场持续了自2005年末的强劲走势，但三星、现代、美光等主要内存厂近期纷纷降低NAND型闪存产能而增产DRAM，另外英飞凌、尔必达等也计划于第一季期间增产DRAM，幅度分别高达20%与60%，因此DRAM价格涨势将有可能很快结束。

闪存价格二季止跌？

据台湾集邦科技现货市场价格资料显示，2006年1月24日-2月24日期间，不同容量的NAND型闪存价格呈现了7%-27%的不同程度跌幅。市场调研机构Gartner分析师更是预测，NAND型闪存价格第一季度的跌幅将冲破30%，第二季初恐怕还会继续下跌。

由于搭上NAND型闪存的高毛利特快车，2005年第四季三星与现代合计赚进34亿美元，其中过半是依靠闪存业务。然而，三星与现代日前却不约而同地发出警讯――现代的财务主管已明言，第一季获利恐较上一季减少1成，三星虽未预估第一季的获利情况，但也表示很难再有上季26亿美元的佳绩。

除了Gartner的悲观论调外，众多投资人包括雷曼兄弟、美林证券等近期也纷纷调降三星与现代股价评级。

不过李珂则认为，由于受到季节性需求减缓、客户提前超额下单以及新年假期后调整库存等因素影响，NAND型闪存市场在第一季暂时降温也在预期中，并不代表市场的基本面已经恶化。

“更为普及化的数码相机、大容量MP3播放器、流媒体手机、苹果的新型iPod、微软的XBOX360、索尼的PSP、PS3等，今年市场中需要大量使用NAND型闪存的产品会越来越多。”李珂表示，若依三星这次转换产能的时间点来看，预测第二季度闪存价格探底，之后将逐渐反弹。因为4月起NAND型闪存的产能转入DDRII，届时NAND型闪存的市场供给将减少，加上价格下跌大幅了刺激市场需求，配合暑期的数字产品消费高潮，闪存市场将回暖。

陈立白也表示，虽然近期NAND型闪存价格急跌，让不少下游厂商在备货时相当小心，但消费性电子产品采用NAND型闪存已是大势所趋，未来消化NAND型闪存的产品会越来越多，下半年NAND型闪存仍是各国际大厂的主战场，而且仍然有缺货的可能性。

陈还指出，苹果和索尼下半年都将推出采用NAND型闪存的新产品，这两位大客户一出手都是包下一大笔产能，因此对下半年NAND型闪存Flash市场，实在是不用太过担心。