外资：半导体9月登顶转下

德意志证券在最新半导体产业报告中指出，大部分台湾半导体厂商8月营收表现皆为符合预期，甚至是比预期的表现要好，预估相关厂商营收的月增率将在9月达到高点，之后一直到12月营收都将走下挫的走势。但到了2014年1月起，半导体产业营收将再度回温一直到第二季，德意志团队首要看好个股仍为上市股台积电(2330)与联发科(2454)。

德意志团队预估，从明年1月开始到第二季，营收月增将出现成长，不受2月工作天数较少的影响，主要的原因为新产品周期展开以及中低阶行动装置的兴起，其中德意志证券最看好的个股仍为台积电与联发科，因为这两家企业在市占率与机动性上都有不错表现。

在晶圆代工的部分，德意志证券认为第四季的下行风险已经反应在股价上。不管是台积电或联电，8月营收表现都优于预期或是符合预期，虽然市场上充斥担忧代工产业第四季营收表现的声音，但德意志团队认为，市场的保守态度已经反应在股价上了，且看好台积电将提升在中低阶行动装置上的市占率。

而在封测代工 (OSAT)厂的部分，第四季的展望可能比代工产业表现好，预期第四季日月光营收将季增2%，而矽品营收将季减2%。至于在无晶圆公司与通路商的部分，不但8月营收出现反弹，9月也有机会进一步改善，大部分的无晶圆与通路商8月营收都出现温和成长，因为新智慧型手机与平板拉货，以及电子产品旺季来临，预期9月营收将进一步提升。