ST公布2011年第三季度及前九个月的财报

意法半导体(STMicroelectronics，简称ST) 公布了截至2011年10月1日的第三季度及前九个月的财务结果。

公司总裁兼首席执行官卡罗伯佐提(Carlo Bozotti)评论本期财务结果时表示： “当进入第三季度时，我们就做好了面对困难的市场环境的准备，其中包括我们与一个大客户的业务远远低于预期和正在发生的库存调整等不利市场因素。受到这些不利因素的影响，第三季度净收入环比降幅4.9%，毛利率35.8%，基本符合我们上个季度业务前景预测。受到宏观经济发展不确定因素的影响，我们注意到第三季度半导体市场环境进一步恶化，目前市场需求疲软日趋严重，而且有更大的产品范围受此影响。

“虽然当前的市场状况十分严峻，但是，受益于最近几年在传感器与功率应用和多媒体融合应用两大战略支柱业务的投资，我们的市场地位、增长势头和利润率有明显提升。前九个月，意法半导体全资业务的收入增长9.3%，这证明，尽管本期市场环境差强人意，但是我们依然取得了进步，特别是MEMS、汽车芯片、微控制器和影像芯片的销售额显著增长，提高了ACCI、AMM和PDP三大产品部在前九个月内利润率，推动营业利润率和营业毛利率双增长。

“我们的合资企业ST-Ericsson的第三季度收入略高于预期。随着采用ST-Ericsson的新平台的芯片开始进入市场，公司财务业绩持续好转，本季度，一家主要手机厂商开始扩产首款搭载ST-Ericsson的NovaThorTM 平台的智能手机。尽管如此，在从旧产品向新产品组合过渡期间，ST-Ericsson依然难以摆脱亏损严重的困境。”

财务报告摘要

第三季度业绩回顾

意法半导体第三季度净收入环比降低4.9%，除日本及韩国地区增长6.7%外，其余所有地区均呈现不同程度的环比降幅。欧洲、中东和非洲(EMEA)、大中国及南亚和美洲每区均达到大约7%的降幅。意法半导体第三季度净收入同比降幅8.1%，美洲区降幅1.2%，日本及韩国区降幅5.6%，EMEA降幅8.8%，大中国及南亚区降幅10.6%。从环比看，无线业务领涨所有产品部门，第三季度收入增长18.8%，而ACCI(汽车电子、消费电子、计算机、通信基础设施)产品部、PDP (分立功率产品)产品部与AMM(模拟器件、MEMS与微控制器)产品部的净收入分别下降12.3%、6.2%和4.0%。

本季度毛利率较上个季度下降230基点，符合预期。价格侵蚀、晶圆厂开工率不足导致闲置产能支出和汇率负面影响是毛利率下降的主要原因，虽然产品组合进一步优化，但是只能抵消不利因素的部分影响。从同比看，受到产品价格、晶圆厂产量低及相关的闲置产能支出和不利的汇率影响，毛利率下降340个基点。

正如预期，第三季度销售管理与研发两项费用合并总计8.98亿美元，相比之下，上个季度销售管理费用与研发合并支出8.95亿美元;但是，大部分季节性利好被ST-Ericsson的较低的研发服务收入所抵消。从同比看，受到汇率和ST-Ericsson的较低的研发服务收入的负面影响，第三季度销售管理费用与研发合并支出增加了5900万美元。2011年第三季度运营支出总额占销售收入的 36.8%，上个季度为34.9%，去年同期为31.6%。

2011年第三季度归属意法半导体的重组前营业利润率是4.3%，上个季度和去年同期分别为 9.1%和 11.6%，产量降低和ST-Ericsson亏损是营业利润率进一步降低的主要原因。*

第三季度净利润7100万美元，每股摊薄收益0.08美元，上个季度和去年同期分别为0.46美元和0.22美元。调账后，扣除相关税款，第三季度每股摊薄净收益0.09美元，上个季度和去年同期分别为0.14美元和0.23美元。*

2011年第三季度公司有效平均汇率大约1.40美元对1.00欧元，2011年第二季度为1.37美元对1.00欧元，2010年第三季度为1.34美元对1.00欧元，。

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(*)重组前营业利润、重组前营业利润率、归重意法半导体的重组前营业利润率和调账每股净收益是非美国通用会计原则指标。有关公司认为非美国通用会计准则指标的重要性和调整到美国通用会计准则的解释和说明。

细分市场营业净收入

除电信业务环比增长6%外，其它所有市场的销售收入都出现不同程度的降幅，导致第三季度净收入环比降低4.9%。汽车电子、工业及其它、消费电子和计算机市场收入分别降低10%、8%、4%和3%。经销收入降低 17%。第三季度收入同比降低8.1%，工业及其它和汽车电子两个市场的净收入分别同比增长14%和11%，而消费电子、电信和计算机分别降低30%、17%和5%。经销渠道净收入同比降低8%。

意法半导体各产品部门净收入和营业利润

ACCI产品部第三季度净收入比上个季度降低12.3%，市场需求疲软和意法半导体计划退出硬盘驱动器系统芯片市场是净收入下降的主要原因。ACCI产品部第三季度净收入同比降低7.9%，虽然汽车电子和影像业务同比增长，但是，大部分增长被低迷的计算机和消费电子业务抵消了。 第三季度ACCI营业利润率为7.1%，上个季度和去年同期分别为10.9%和12.0%。

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(a)为反映ACCI的一个小业务部门从2011年1月1日起转入AMM的业务变化，公司重新调整了从ACCI转入AMM的前期收入和营业利润。

(b) “无线”项目包括ST-Ericsson合资企业的销售额和营业利润，这两项数据合并到公司的收入和营业利润项目内，以及其它的与无线业务相关的影响营业利润的项目内。

(c) “其它”项目的净收入包括子系统和封装服务的销售收入和其它收入。

(d)“其它”项中的利润(亏损)包括闲置产能支出、减值准备金、重组支出和其它的相关的工厂关闭费用、淘汰费用、开办费，以及其它的无法分摊的支出，如：战略计划或特殊的研发项目、某些总公司的营业支出、专利索赔和诉讼费，以及其它的不能分配给产品部门的费用，以及子系统和其它产品部的运营业利润或亏损。“其它”包括2011年第三季度的4200万美元、第二季度的600万美元和2010年第三季度的0美元 的闲置产能支出;2011年第三季度的1000万美元、第二季度的3100万美元、2010年第三季度的2700万美元的资产减值和重组支出以及其它的相关的停业费用。

AMM产品部第三季度净收入环比降低4.0%，虽然MEMS业务收入大幅增长，但是被模拟产品和微控制器市场的低迷需求所抵消。由于MEMS业务大幅增长，AMM净收入同比增长3.9%。AMM产品部 2011年第三季度营业利润率19.9% ，上个季度和去年同期分别为21.2%和20.9%。

PDP产品部第三季度净收入环比降低6.2%，主要原因是工业市场需求增长低于预期，另外一家主要客户的需求如预期疲软。PDP净收入同比降低7.0%。2011年第三季度，因为产量降低和价格侵蚀等原因，PDP产品部营业利润率为10.6%，而上个季度和去年同期分别为11.8%和15.8%。

2011年第三季度无线业务净收入环比增长18.8%，但是，同比下降24.5%。2011年第三季度，ST-Ericsson的新产品收入占总收入的50%以上，包含首批出货的NovaThorTM智能手机平台的销售收入。扣除1亿美元的非控制权益，第三季度无线产品部营业亏损1.06亿美元，上个季度和去年同期分别为1.02亿美元和3700万美元。非控制权益列在意法半导体的合并利润报表的营业结果下面，反映了爱立信在合资企业亏损中承担50%，这个数额已合并到意法半导体的财务结果内。

目前ST-Ericsson正处于从旧产品向新产品的过渡期。作为行业领导者，创新产品开发计划让公司能够在市场竞争中占据先机，把我们今天的投资转化为未来的价值机会。根据ST-Ericsson第三度财报显示，公司在这方面取得了长足进步。最近，因为业务环境的变化，市场不确定性开始变强，并导致市场对传统产品的需求降低，包含公司与一个主要客户的智能手机业务量远远低于预期。如果当前市场环境严重恶化或长期没有结果，我们可能考虑采取进一步提高业绩的行动，在这些市场条件下，意法半导体在ST-Ericsson的资产价值可能会低于目前账薄上的投资金额。

查阅ST-Ericsson的2011年第三季度财报，请访问 www.stericsson.com 。

现金流量及资产负债表摘要

由于ST-Ericsson的经营状况，2011年第三季度自由现金流为负1.36亿美元，上个季度和去年同期分别为负2.50亿美元和正2.24亿美元*。

2011年上半年投资规模特别大，第三季度资本支出为3.84亿美元 ，上个季度和去年同期分别为3.32亿美元和2.98亿美元。

本季度末库存价值17亿美元，2011年7月2日库存17.6 亿美元。第三季度库存周转率为3.7。

第三季度股东分红8800万美元。此外，公司动用7200万美元赎回部分2016年到期可转债，并动用7700万美元回购部分2013年到期欧洲债券。

截至2011年10月1日，意法半导体的净财务状况为8.27亿美元净现金状况，2011年7月2日净财务状况为10.7亿美元，2010年9月25日净财务状况为8.78亿美元。截至2011年10月1日，意法半导体现金和现金等价物、短期存款、有价证券和限用现金总计25.4亿美元，总债务为17.1亿美元，包括意法半导体合账的ST-Ericsson的100%债务。*

本季度末总权益84.6亿美元，包括非控制权益。

2011年第三季度归属意法半导体的净资产收益率(RONA) 为 5.6%。*

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(*)归属于意法半导体的自由现金流、净财务状况和净资产收益率(RONA)是一个非美国GAAP的统计标准。

2011年前九个月财务业绩

2011年前九个月净收入75.4亿美元，比去年同期的75.1亿美元增加0.4%，主要原因是，产品组合得到改进，市场对汽车电子、MEMS、微控制器和影像产品的需求持续强劲增长，同时部分利好被无线业务的亏损抵消。2011年前九个月意法半导体全资业务净收入增长9.3%。

2011年前九个月，意法半导体的所有全资业务都实现了收入和利润双双增长，ACCI部门的净收入提高5.7%，同时营业利润率提高到9.7%，而2010年前九个月为9.3%。AMM部门的净收入提高18.6%，同时营业利润率提高到21.0%，而2010年前九个月为16.5% 。PDP产品部的净收入提高3.5%，营业利润率为12.5%，而2010年前九个月为12.2%。无线产品收入降低31.0%，营业亏损增加73.2%。

2011年前九个月的毛利率为37.7% ，去年同期为38.4%，2011年第三季度出现的价格侵蚀、晶圆厂开工率不足和闲置产能支出是毛利率下降的主要原因。根据财报，2011年前九个月净利润6.61亿美元，每股摊薄收益0.73美元;2010年前九个月净利润6.11亿美元，每股摊薄收益0.68美元。调账后，扣除相关税款，2011年前九个月非美国通用会计准则每股摊薄收益0.43美元， 2010年前九个月每股摊薄收益0.48美元。*

2011年前九个月公司有效平均汇率约为1.37美元对1欧元，而2010年前九个月为1.36美元对1欧元。

2011年前九个月各产品部门收入及营业业绩

2011年第四季度业务预测

伯佐提先生指出： “基于我们目前的前景预测，考虑到市场环境可能进一步恶化，我们预计第四季度净收入环比降幅大约8%，净收入在21.5亿美元到23亿美元区间。随着我们进一步降低库存量，受到收入降低和居高不下的制造设施闲置率的影响，我们预计第4季度毛利率在33.5%左右，上下浮动1.5个百分点。

“尽管我们对市场环境持谨慎态度，但是我们一直在注意有效的行动措施，让我们能够维持一个强健的财务状况。为降低当前市场不利因素的影响，我们上个季度公布了几项补充措施，目前这些措施已全部实施，其中包括临时关闭几个晶圆厂、把外包业务转交内部生产和降低成本措施。

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(*)调整后的每股净收益是非美国 GAAP会计准则。

“尽管下半年市场需求更加疲软，但是我们预计多项业务，特别是汽车电子和MEMS的业务，将迎来一个收入和营业利润双双增长的一年。正如截至今日的本年度财务业绩所证明的，我们过去两年扩大客户群、推出新产品和专注目标市场的行动连续取得进步。”

本前瞻假设2011年第四季度美元对欧元汇率大约1.36美元 = 1.00欧元，包括当前套期保值合同的影响。第四季度结账日期为2011年12月31日。