挖矿芯片退潮，供应链厂商荣景难续

挖矿潮的热炒带动了GPU和ASIC芯片及相关供应链企业的业绩屡创新高，但是在今年3月达到历史高峰之后，无论是业界还是供应链对于未来的成长都已看淡。

以两大GPU厂商为例，英伟达和AMD都在此前发布财报时表示，挖矿芯片的需求将会放缓，英伟达甚至在财报电话会议上表示，预计该公司第二季度的加密货币挖矿芯片销售额将可能会环比下降三分之二。AMD也预计其第二季度GPU销量将因区块链的因素而出现温和下滑。尤其是在4月和5月，供应链的降速迹象已逐渐显现。4月，挖矿芯片需求大减，使得不少高度依赖挖矿芯片的厂商业绩明显衰退，虽然在5月业绩有所回升，但是市场对于挖矿芯片的前景也已不再如前乐观。

GPU、ASIC芯片企业转向

挖矿芯片需求全面退烧，一方面由于比特币价格回落，带动芯片需求减弱;另一方面也是因为各国政府监管趋严，使得挖矿已经不再如此暴利。

而似乎ASIC矿机芯片厂商也早早预料到了这一场景。

无论是在ASIC矿机芯片市场排名第一的比特大陆，还是刚刚申请IPO的嘉楠耘智，近年来都在呈现一种趋势：扩大产品的使用范围，转向人工智能领域。

以嘉楠耘智为例，除了矿机芯片，嘉楠耘智于2016年开始开发人工智能应用的ASIC芯片，并计划2018年4季度批量生产。

同时，嘉楠耘智也在招股书中表示其未来增长将很大程度上取决于能否渗透到比特币挖矿应用以外的新市场，特别是对高效能和高计算能力有需求的其他类型加密货币，或人工智能产品的ASIC芯片的应用市场。

同时，在矿机芯片市场排名第一的比特大陆也在走着类似的道路。

据Cointelegraph报道，比特大陆正在转向人工智能以寻求替代收入来源。比特大陆CEO吴忌寒称人工智能领域需要大量计算，对比特大陆来说这是自然的选择。吴忌寒预测，AI芯片在五年内可占据比特大陆收入的40% 。

2017年11月，比特大陆“进军”人工智能，发布了旗下AI品牌“算丰”，以及张量加速计算芯片BM1680、正在量产出货的板卡SC1/SC1+和智能视频分析服务器SS1。

比特大陆不仅向产业链的上游——芯片进发，还收购了下游——应用服务商(如早教机器人服务商萝卜科技)。

另一方面，正如之前所说，GPU厂商英伟达和AMD也已看淡挖矿芯片市场。

供应链厂商影响几何?

据了解，从2017年4月至2018年3月期间，GPU完全处于供不应求的状态。但是，英伟达也已明确表示，挖矿相关季营收将年减65%，外界预估减幅恐不只如此;AMD执行长苏姿丰也坦言，虚拟货币变化相当大，目前挖矿需求趋缓，下半年应是持续降温。

此外，据台湾DIGITIMES报道指出，包括微星、技嘉和华硕等在内的显卡厂商的业绩也明显大幅衰退。

虽然，5月挖矿芯片需求略有回升，但是相较于此前需求已大幅度下滑，尤其是在挖矿效益持续减弱的情况下，小型旷工将陆续推出，大中型矿主的采购规模缩减，将会使GPU和ASIC芯片的需求打回原形。

以ASIC矿机芯片为例，这一市场此前主要以比特币为主。现在，据供应链透露，比特大陆或将分散晶圆代工和DRAM的采购，但这并非因为比特大陆出货量增加，而是因为其手上订单不如预期。

此外，受ASIC矿机芯片出货量减少的影响，供应链也受到了影响。包括智原、创意、日月光及台积电在内的供应链厂商因为ASIC带来的效益也将远不如年初所预期的。 以台积电为例，在5月31日台积电公布的财报中表示，台积电第一季度净利润同比增长了2.5%，不及市场预期。

台积电总经理暨共同执行长魏哲家表示，这是由于去年底以来智能手机市场疲软，尤其是高端机型需求不如预期，此外挖矿需求也存在不确定性。而这部分应用正是台积电先进工艺晶圆的主要用户。

台积电此前就曾称，第二季度的盈利可能下降，原因是市场对比特币采矿芯片的需求放缓。

摩根士丹利的分析师Charlie Chan认为，比特币挖矿硬件需求和价格将进一步下跌，并影响台积电的晶圆需求。台积电目前的营收有大约10%依赖于加密货币采矿需求。

现在，随着挖矿热潮持续降温，除了晶圆代工之外，封装和测试这些此前受惠的企业也将受到影响。