冬去春来？ 服务器芯片订单变化透露了啥？

外资近期将关注焦短转回科技类股，点名云端、服务器领域可留意，美系外资表示，去年因市场预期过高、资本支出偏高，以及主要厂商财报低于预期，对云端半导体领域持保守看法。不过，近期通路订单已无下修，且指标厂商已获美大客户订单追加，今年上半年云端半导体相关产业有望筑底。

去年上半年云端半导体相关领域到达高峰，原因来自市场对于高估服务器产业的需求，之后开始出现明显修正至今，不过云端半导体相关产业修正的状况，今年第一季已经开始出现筑底的迹象。

美系外资分析，依据过去10年产业经验来看，产业修正周期通常为4到9个季度，目前已维持了4季度，且多数云端相关厂如Google、微软、英特尔等财报利空讯息多已经反映。此外，从通路订单建置状况检视，今年首季来自亚马逊的订单已开始回温。

美系外资也指出，如果从订单能见度来推估，近期并没有下修的状况，其中参考具指标性的厂商信骅来看，信骅预期今年首季展望优于预期，主要来自脸书Facebook和亚马逊的追加订单。