谁终结了液晶面板行业的“美好时光”?

从去年第二季度开始至今,国内外液晶面板厂商已足足享受了5个季度的温暖日子。但今年6月开始,液晶面板全行业似乎又嗅出了价格下跌的味道。

这一轮的价格下跌由惠普、戴尔6月份清理上半年的库存引发,导致了17英寸、19英寸等液晶面板在今年6月单月下降10美元,而且下跌的趋势又延伸到了32英寸、42英寸、46英寸等液晶电视面板领域。

市场调查机构DisplaySearch的最新报告显示,今年第一季度可能将成为面板巨头今年的盈利顶点,到年底时,部分主流尺寸面板的价格降幅可能超过30%,其中17英寸价格可能跌破100美元的历史低点,液晶面板行业的寒冬可能再次到来。

对此,奇美电子创始人许文龙7月4日表示,他对液晶面板行业景气长期看好,短期内由于产能扩张导致的价格波动很正常,但今年液晶面板价格跌幅不可能太大,目前产业景气只是“打个小喷嚏”。

供过于求

液晶面板从来都是一个周期性的行业,在2007年第二季度开始的上升周期中,全球液晶面板巨头,如三星电子、LGD、友达和奇美都大大受益,扣除前期投资摊销后,仅LGD过去的4个季度就获得了近30亿美元的净利润,远远大于其在前一个亏损周期10亿美元的亏损。

然而,快乐的日子总是短暂的。惠普、宏碁与戴尔等个人电脑品牌大厂今年6月联手降低库存,成为液晶面板价格大跌的导火索。DisplaySearch中国区首席代表张兵表示,虽然今年全球范围内液晶电视和液晶显示器依然保持了15%-40%的增幅,但由于美国次贷危机引发的全球经济衰退和高通涨的滞后效应从今年第二季度开始显现,全球范围的PC和液晶电视的需求都未能达到预期,“惠普、戴尔的清理库存只是个开始。”据悉,液晶面板价格从今年第二季开始大幅向下修正,今年6-7月的单月降幅最高将达10美元,如19英寸宽屏幕显示器面板与17英寸显示器面板等,每个月的跌幅就达8至10美元,跌价趋势要到8月才会趋缓。

在需求疲软的情况下,全球范围的液晶电视产能扩张却依然在继续。DisplaySearch第二季最新出版的玻璃基板季报指出,估计有20座玻璃基板镕炉将于今年上线,总数从去年第四季度的117增加到137座,按面积计算,今年全球液晶面板产能较去年增加25%。

目前,包括深圳群创、龙腾光电扩产在内的国内5代线建设风潮仍在继续,今年第四季度投资15亿美元的群创5代线将正式投产,而且群创还有继续建设第二条5代线的计划。据不完全统计,到2010年,全球范围内还将新增5-7条5代线,在全球液晶显示器需求增长幅度下降到个位数的情况下,相关尺寸的5代线产能未来两年却将增加40%以上,显然其供求关系将严重失衡。

调查公司WitsView研究部主管张小彪表示,今年7月是戴尔的第二季季底,调整库存动作会延续到7月,若照这样的跌价速度,17英寸显示器面板今年底时恐怕会跌到过去的历史低点,也就是跌破100美元,到约98美元至97美元的价位,下跌幅度可能达到30%-45%。

这虽然对面板巨头二季度的盈利影响不大,但是从第三季度开始其盈利将大幅下降,为此,投资者已开始抛售面板股。据统计,从今年5月底到6月底,台湾面板业的五家上市公司市值已蒸发了2000亿元新台币。（编辑：于占涛）