09年TFT LCD设备资本支出将下滑21%

DisplaySearch近期发表TFT LCD供给与需求季报告指出，2008年全球TFT LCD设备资本支出将创历史新高，估计超过130亿美元。然而由于面板价格快速下跌、低产能利用率及全球经济持续低迷等因素将导致原定的扩厂计划纷纷顺延，预期2009年全球TFT LCD设备资本支出将下降至100.6亿美元水准，比2008年下滑21%。

根据DisplaySearch关于制造领域研究副总经理Charles Annis对产业多年观察指出，由于面板厂的建设与生产设备的前置作业时间较长，相对于材料或模块生产来说，TFT LCD设备市场的周期循环相对较为滞后。以2008年为例，即使面板已明显呈现供过于求情况并纷纷减产，不过由于之前已订购的设备到交货或装机的时间点，因此面板厂基本上也要按照既定日程表交货。这也是2008年全球TFT LCD设备资本支出创立下历史新高的因素之一。

Charles Annis同时指出，虽然第三季各面板厂纷纷减产以因应需求不振情况，面板价格仍持续下滑，估计2009年扩产计划将因此受到延误。目前看来，从现在到年底需求端的情况仍相当不乐观，负面消息不断，面板厂也继续减产中，对于2009年预计支出金额也还存在一定的达成疑虑。不过随着时间及低产能增长，我们估计到了2009年中需求与供给将逐渐达到平衡，到时又会开始刺激面板厂进行下一波扩产计划，并进而提高2010年资本支出规模。

其它分析报告重点包括：

DisplaySearch估计2000到2013年TFT LCD数组产能年复合增长率为36%，2000年可投入生产基板面积约为450万平方米，2013年将增长到2亿3700万平方米。由于目前整体环境不佳，估计2009-2011年的增长将低于原先预期；不过长期来说每年产能仍会有10%以上增长。

持续有PDP生产线退出生产，今年第三季日立(Hitachi)也退出PDP面板的生产。目前全球仅有松下(Panasonic)与三星(Samsung)仍持续且积极投资PDP面板的生产。随着LCD的快速发展，PDP逐渐往更大尺寸产品发展，未来PDP将会逐步走向利基型市场发展。

AMOLED短期内仍只是整个平板显示产业的一小部分，不过从增长率来看却非常快速。目前全球主要液晶显示屏幕制造厂已陆续投入AMOLED开发与制造，以夏普(Sharp)为例，选择加入日本NEDO联盟，期待在2015年能生产出低成本的40寸AMOLED显示屏幕。

全球前五大TFT LCD制造商，三星(Samsung)、友达(AUO)、奇美(CMO)、LGD及Sharp等，在今年第二季按产能算市占率为81.4%，预估到了2010年第二季，前五大厂商的市占率将增加到82.9%。

大尺寸TFT LCD面板从2007年中到2008年第二季始终供应相对紧张，不过到了第三季供给比需求高出14.6%，市场呈现相对宽松的供应情况，也因此使得面板价格一路走低；我们估计在需求恢复到正常水位之前，供过于求的情况将持续到2009年第二季。

按生产世代线来看设备支出，2008年估计有40%的资本支出用在8代线的建设；按目前规划来说，LGD、Samsung、AUO与CMO都将建设采用2,200×2,500mm玻璃基板，因此预计8代线将是2010年主要设备资本支出重点计划，到了2011年预期10代线将成为下一个设备支出的重点。

2008年全球TFT LCD资本支出金额估计将达到163亿美元，比去年整体支出增加了78%。由于面板跌价，以一线面板厂获利来说，2008年第二季毛利约为18%，第三季基本上收入与支出持平，估计到了今年第四季获利将为负值；另韩国面板厂由于五代线折旧已全部结束以及拥有较高的垂直整合，获利水准将高于台湾面板厂商。